(網(wǎng)經(jīng)社訊)自中央多次提及之后，“新基建”已經(jīng)成為社會(huì)關(guān)注熱點(diǎn)，資本市場以及各大證券公司更是視之為宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟大背景下的一顆“救命稻草”。這當(dāng)然有“忽悠”的成分在里面，但是對(duì)于新經(jīng)濟(jì)、新動(dòng)能而言，還是有著不可忽視的重要意義。
關(guān)于“新基建”的三重解讀
理解“新基建”，首先要知道它的具體指向是什么。目前來看，主要是三種不同范疇的定義。
1、狹義的理解
狹義的“新基建”主要就是與數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)的新型基礎(chǔ)設(shè)施，這也是2018年底以來中央歷次重要會(huì)議明確宣示的范疇。2018年12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出：要發(fā)揮投資關(guān)鍵作用，加大制造業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備更新，加快5G商用步伐，加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。2020年3月4日，中共中央政治局常務(wù)委員會(huì)召開會(huì)議，提出加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。
兩者結(jié)合起來，狹義的“新基建”應(yīng)該包括5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)。
2、“新義”的理解
關(guān)于“新基建”，所謂“新義”的理解指的是體現(xiàn)創(chuàng)新、綠色等新發(fā)展理念的科技型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。最典型的是就是下圖中央視提出的“七大領(lǐng)域”，也廣為媒體傳播。
這一定義不僅包含了5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等關(guān)乎數(shù)字經(jīng)濟(jì)的部分，而且又加入了特高壓、高鐵、軌道交通和新能源汽車充電樁。
3、廣義的理解
廣義的“新基建”主要是中國信通院等研究機(jī)構(gòu)提出的，而且按照對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的理解方式進(jìn)一步分為“數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施化”和“基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化”。這一定義既包括云、管、邊、端等數(shù)字經(jīng)濟(jì)底層基礎(chǔ)，也包含了鐵公基等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)字化改造和升級(jí)。
那么，三個(gè)定義哪一個(gè)更準(zhǔn)確？
一言以蔽之，最準(zhǔn)確的理解是“狹義”，但是“新義”和“廣義”定義中包含的更多的部分也在這一輪基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)考慮之內(nèi)。下文中的討論主要基于狹義的理解，因?yàn)檫@是中央會(huì)議明確了的。至于各路專家媒體出于某種目的愿意將更多內(nèi)容納入“新基建”，乃是各取所需，不妨姑妄聽之。
單靠“新基建”尚不足以大幅拉動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)
證券公司都在強(qiáng)調(diào)“新基建”對(duì)穩(wěn)投資、穩(wěn)增長的所謂“巨大”作用。事實(shí)上，從不同角度來看，新基建對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)而言尚不足以起到大幅拉動(dòng)的效果。
1、目前所謂的幾十萬億項(xiàng)目其實(shí)主體不是“新基建”
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國22個(gè)已經(jīng)公布投資計(jì)劃的省市自治區(qū)，累計(jì)公布了約47萬億的投資金額，與2019年31個(gè)省市的計(jì)劃投資金額大致相當(dāng)。但是這其中真正強(qiáng)調(diào)“新基建”的主要是上海、江蘇、浙江、山東等省份。而且，在這幾十萬億的投資計(jì)劃中，新基建所占的分額并不如想象的那么多。
2、債務(wù)等問題對(duì)擴(kuò)大投資形成了一定約束
2008年金融危機(jī)之后，隨著大規(guī)模的刺激計(jì)劃出臺(tái)，一方面經(jīng)濟(jì)高增速得到持續(xù)，但另一方面全社會(huì)總體債務(wù)率（杠桿率）開始不斷上升，累積了較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。所以近幾年三大的攻堅(jiān)戰(zhàn)的首要任務(wù)就是穩(wěn)住杠桿率水平，同時(shí)對(duì)房地產(chǎn)、金融等行業(yè)進(jìn)行了整頓。
在這種大背景下，盡管可以適度提高赤字率，但是大規(guī)模舉債的空間不大，貨幣政策也不可能達(dá)到2008年那一次“大水漫灌”的力度。
3、新基建會(huì)促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但是對(duì)GDP的拉動(dòng)作用未必明顯
數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)高質(zhì)量發(fā)展、培育新動(dòng)能意義重大，但是對(duì)GDP的拉動(dòng)作用則未必明顯。主要是以下兩個(gè)方面的原因：
一是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)線下活動(dòng)存在一定的替代效應(yīng)。盡管數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模發(fā)展很快，其中不僅有對(duì)線下的替代，也有很多新增部分。但是它畢竟不像前幾次工業(yè)革命對(duì)純新增投資的大規(guī)模拉動(dòng)那樣顯著，其“創(chuàng)造性破壞”的意味更加濃厚。
二是數(shù)字經(jīng)濟(jì)大規(guī)模提升了社會(huì)總福利、尤其是消費(fèi)者剩余，但是很多不體現(xiàn)在GDP上。這方面的研究文獻(xiàn)已經(jīng)比較多了，一個(gè)共同認(rèn)識(shí)是：GDP難以反映數(shù)字經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)，應(yīng)該有更好的宏觀指標(biāo)來衡量數(shù)字經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)。我稱之為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的“GDP悖論”。例如美國布魯金斯學(xué)會(huì)今年剛剛發(fā)布的研究報(bào)告《如何測度數(shù)字經(jīng)濟(jì)價(jià)值？》指出，“數(shù)字產(chǎn)品通常對(duì)用戶免費(fèi)，因此他們對(duì)福祉的貢獻(xiàn)被排除在GDP之外。但是，除了GDP數(shù)據(jù)以外，我們?cè)?a href="http://qjkhjx.com/zt/world/" target="_blank">世界各地都看到了數(shù)字革命帶來的實(shí)際好處。”
4、“新基建”對(duì)中美科技競爭有較大積極影響
美國各界對(duì)5G的重視程度極高，視為中美科技競爭的核心環(huán)節(jié)，因此華為才會(huì)被多次限制、制裁。哈德遜研究所已經(jīng)發(fā)布了多篇報(bào)告，強(qiáng)調(diào)“美國需要贏得5G主導(dǎo)權(quán)”。5G基建的加快推近對(duì)華為解困乃至我國未來科技能力提升將發(fā)揮不可忽視的積極作用。
5、政府的角色可能發(fā)生一些變化
政府在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的角色已經(jīng)逐步從過去的投資方變?yōu)橥顿Y動(dòng)員方，這次在新基建中也許更多的是需求方。
“新基建”對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義重大
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要有“機(jī)”、“?！倍?/strong>
1、“新基建”核心在于增強(qiáng)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、傳輸和計(jì)算能力，既是“補(bǔ)短板”又具有“前瞻性”
一方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展在某種程度上已經(jīng)受到網(wǎng)絡(luò)速度限制，一些新業(yè)態(tài)發(fā)展受阻，需要“補(bǔ)短板”；另一方面，前期的疫情促進(jìn)了全社會(huì)的“生產(chǎn)生活數(shù)字化大培訓(xùn)”，如果再加上新的基礎(chǔ)設(shè)施，會(huì)催生更多的市場需求。
2、新的發(fā)展階段和業(yè)務(wù)模式可能來臨，必須引起重視
隨著網(wǎng)速和數(shù)據(jù)處理能力的不斷提升，目前的業(yè)態(tài)和業(yè)務(wù)模式可能發(fā)生較大變化。
消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域可能迎來“二次升級(jí)”。比如新型手機(jī)或終端，結(jié)合VR、AR的新型游戲，數(shù)字內(nèi)容領(lǐng)域也可能出現(xiàn)5G時(shí)代的“新抖音”。走向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的新契機(jī)已經(jīng)來臨。5G對(duì)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的意義不言而喻，工業(yè)專網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)切片、生產(chǎn)控制、智能決策等應(yīng)用可能逐步爆發(fā)。還有一個(gè)新的“風(fēng)口”可以稱之為“治理互聯(lián)網(wǎng)”。在疫情的沖擊下，政府和社會(huì)有效治理的問題再次引起高度重視，數(shù)字技術(shù)對(duì)治理能力的提升作用得到廣泛認(rèn)可。接下來“智慧治理”可能成為數(shù)字政府、智慧城市建設(shè)的重點(diǎn)方向。
3、無人駕駛、機(jī)器配送等人工智能應(yīng)用可能率先商業(yè)化
無人駕駛的進(jìn)展一直局限在“車”，“路”的配合不夠。新基建可能在很大程度上促進(jìn)“車路協(xié)同”，再加上充電樁建設(shè)，無人駕駛、新能源、網(wǎng)約車的一體化應(yīng)用機(jī)會(huì)可能出現(xiàn)。
4、“西數(shù)東送”能否成為現(xiàn)實(shí)？
工信部曾經(jīng)設(shè)想過“西數(shù)東送”戰(zhàn)略，云計(jì)算中心建在氣候優(yōu)勢明顯、能源價(jià)格較低的中西部，將數(shù)據(jù)輸送到應(yīng)用市場較大的東部發(fā)達(dá)地區(qū)。但受限于網(wǎng)絡(luò)等因素，這一目的未能實(shí)現(xiàn)，很多西部數(shù)據(jù)中心變成了“災(zāi)備中心”。隨著新基建的推進(jìn)，固定和無線寬帶網(wǎng)絡(luò)速度應(yīng)該會(huì)有大幅提升、時(shí)延會(huì)明顯降低。再加上未來可能部署在東部的大量邊緣計(jì)算中心，中西部數(shù)據(jù)中心的地位和作用可能會(huì)進(jìn)一步提升。
5、數(shù)據(jù)安全的技術(shù)需求將會(huì)大幅增加
隨著數(shù)據(jù)存儲(chǔ)量、傳輸量的不斷增加，安全問題可能不是線性增加而是指數(shù)增加。盡管可以通過法律法規(guī)加以管理，但是技術(shù)仍是解決安全問題的關(guān)鍵所在。
6、數(shù)據(jù)治理規(guī)則會(huì)同步推進(jìn)，包容創(chuàng)新、發(fā)展硬道理的原則如不能體現(xiàn)，將事倍功半
推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展逼近要靠“新基建”的硬件，也要靠數(shù)據(jù)治理的“軟件”加以配合，否則事倍功半。目前有兩個(gè)有利條件，一是穩(wěn)增長需要數(shù)字經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，二是疫情期間數(shù)字經(jīng)濟(jì)的巨大作用成為共識(shí)。政府部門應(yīng)該認(rèn)識(shí)到并積極推進(jìn)包容性治理。
7、新發(fā)展意味著新挑戰(zhàn)者可能出現(xiàn)，大企業(yè)要有“二次創(chuàng)業(yè)”精神才能不被顛覆
年初去世的哈佛商學(xué)院教授、管理學(xué)大師克里斯藤森畢生都在思考：為什么一些大型龍頭企業(yè)會(huì)被顛覆？在新基建可能引發(fā)數(shù)字經(jīng)濟(jì)新發(fā)展階段來臨之際，互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)都應(yīng)該對(duì)未來的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性有所警惕，也許，顛覆者就在未來幾年產(chǎn)生。（來源：騰訊研究院 文/國務(wù)院發(fā)展研究中心創(chuàng)新發(fā)展部副部長、研究員田杰棠 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
