(電子商務研究中心訊) 北京時間2013年8月1日，美國餐飲O2O企業(yè)Yelp發(fā)布了截至6月30日的2013年第二季度財報。財報顯示，Yelp在2013年第二季度營收5502.3萬美元，同比增長68.5%，繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢；盈虧方面，Yelp繼續(xù)保持虧損，但虧損收窄至87.8萬美元，初現(xiàn)盈利曙光。Yelp第二季度業(yè)績和對下一季度的營收展望都超華爾街分析師的預期，推動了Yelp股價和市值連續(xù)猛漲。Yelp近十個季度連續(xù)保持虧損狀態(tài)，但自上市以來，其股價一直保持在發(fā)行價15美元以上，整體呈上揚趨勢。截至2013年8月6日，Yelp的收盤股價為54美元，是發(fā)行價的三倍多。Yelp以虧損的業(yè)績獲得了持續(xù)的股價及市值上漲，品途咨詢經過總結，認為其背后的原因如下：
營收高速增長，虧損收窄。
Yelp上市以來連續(xù)六個季度的營收都保持了60%以上的同比增幅，其成長性得到資本市場的肯定。無論是在美國還是中國，普通意義上的電子商務雖然大行其道，但線下商務在可預見的未來都會是絕對主體；而居民消費一般都會有一定的半徑，無疑本地商務市場前景廣闊，包括餐飲、家政維修、健康法律等本地服務都有千億美元以上的市場規(guī)模。Yelp深耕本地O2O商務市場，是該領域的領先企業(yè)，未來有成長為巨頭的機會。從Yelp近幾個季度的財報來看，其虧損有收窄的趨勢，其中2013年第二季度虧損收窄至87.8萬美元，初現(xiàn)盈利的曙光，這給了資本市場極大信心。品途咨詢認為，營收高速增長的同時虧損收窄，這是推動Yelp股價持續(xù)上漲的最重要原因。
涉入交易環(huán)節(jié)，產業(yè)鏈深化。
Yelp是媒體屬性的本地消費社區(qū)，相應的廣告收入是其最重要的營收來源。Yelp的財報數(shù)據(jù)顯示，2013年第二季度，Yelp的本地廣告和全國品牌廣告的占比分別為81.4%和12.8%，兩者合計為94.2%，占據(jù)絕對主體地位。Yelp在廣告之外，也積極拓展新的營收方向。2010年6月，Yelp和OpenTable合作，在Yelp網(wǎng)站上提供餐飲預訂服務；2010年8月，Yelp推出團購服務Deals，但為了用戶體驗，Yelp并沒有通過郵件大力營銷其團購服務，主要在網(wǎng)頁和移動端展示推廣。2013年7月10日，Yelp先是推出Yelp Platform平臺，通過與Open Table合作向用戶提供訂餐和送餐服務，用戶不但可以瀏覽和查看本地美食，同時還可以在線下單訂餐，Yelp服務將覆蓋整個訂餐、付款以及支付過程。7月18日Yelp以1270萬美元收購了在線預訂應用SeatMe，使Yelp的商戶以后能通過SeatMe進行預訂，等位管理等服務。2013年第二季度包括訂餐和團購在內的其它營收占Yelp整體營收的比重為5.8%。品途咨詢認為，Yelp通過提供團購，訂餐送餐、預訂等服務涉入更深的產業(yè)鏈，營收模式由單純的廣告模式(CPM)向分成模式(CPC/CPS)遷移，這為Yelp的長遠發(fā)展提供了更多樣化的路徑。
移動端表現(xiàn)良好，用戶繼續(xù)沉淀。
基于生活半徑的本地商務O2O市場更適合在移動端發(fā)展，而Yelp在移動端的表現(xiàn)良好。Yelp的財報數(shù)據(jù)顯示，2013年第一季度Yelp的客戶端平均每月在1000萬的獨立移動設備上使用，2013年第二季度有40%的本地廣告在移動端顯示，有59%的搜索來自移動端(包括APP和移動web站)。和PC端相比，移動端在展示廣告方面有一定劣勢；但對于Yelp這樣嚴重依賴Google、Yahoo等搜索引起的網(wǎng)站來說，移動端的用戶群體更具黏性，能降低獲取流量的成本，從而能掌握發(fā)展的主動權。Yelp通過移動端沉淀用戶的同時，其網(wǎng)站在社區(qū)氛圍維護方面也較為成功，累積點評數(shù)和月獨立訪問用戶量繼續(xù)呈上漲趨勢。2013年第二季度Yelp的累積點評數(shù)量為4253萬，月獨立用戶達到1.08億。
國際擴張進展順利。
移動端和國際擴張是2013年Yelp的兩大發(fā)展戰(zhàn)略。在國際擴張方面，2012年10月Yelp以5000萬美元的價格收購了其在歐洲的競爭對手Qype，此后開始整合Qype在歐洲的市場。2012年底，Yelp共覆蓋20個國家97個市場(包括53個美國市場和44個國際市場)。2013年5月，Yelp的新西蘭分站上線；緊接著7月，Yelp在捷克上線了網(wǎng)站。目前，Yelp覆蓋的市場數(shù)量上升至106個，其中國際市場達到50個，逐漸和美國本土市場在數(shù)量上持平。從營收的角度看，2013年第一季度Yelp的國際營收占比僅為6%左右；但品途咨詢發(fā)現(xiàn)，Yelp在部分歐洲國家尤其是英國的商業(yè)化已經開始起步，其他國際市場經過了前期的培育后，未來國際市場有望成為Yelp的整體營收繼續(xù)快速增長的最主要推動力。（來源：品途網(wǎng) 文：黃淵普）
