(電子商務(wù)研究中心訊) 正文:
財經(jīng)資訊類第一網(wǎng)站轉(zhuǎn)型為綜合性金融平臺公司是專業(yè)財經(jīng)類網(wǎng)站的老大,公司客戶流量和客戶粘性均在行業(yè)首位。艾瑞咨詢9月份數(shù)據(jù)顯示,目前公司日均覆蓋人數(shù)和有效瀏覽時間分別為1162萬人和6314小時,市場排名均列第一且遠(yuǎn)超第二名。公司行業(yè)第一的用戶資源,逐漸從垂直類的財經(jīng)資訊類網(wǎng)站,轉(zhuǎn)型為一體化的綜合性金融平臺。若未來公司順利拿到券商牌照成為真正的中國網(wǎng)絡(luò)券商第一股。
業(yè)績拐點已現(xiàn):2014年第三季度,公司基金第三方銷售服務(wù)業(yè)務(wù)實現(xiàn)快速發(fā)展,金融電子商務(wù)平臺基金銷售規(guī)模同比大幅上升,公司第三季度金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入同比大幅增長。截止2014年9月底,共上線80家基金公司,1909支基金產(chǎn)品。年初至本報告期末,公司金融電子商務(wù)平臺共計實現(xiàn)基金認(rèn)申購及定期定額申購交易6228157筆,基金銷售額為1,333.28億元,其中“活期寶”共計實現(xiàn)申購交易3890026筆,銷售額累計為1,095.26億元。
第三方理財空間巨大:全國人均年存款余額從2003年的8018元,迅速增長至32849元。而中國的國民儲蓄率多年來維持在50%的高位。我們這為第三方理財發(fā)展提供良機,業(yè)內(nèi)更認(rèn)為整體第三方理財市場規(guī)模達(dá)十幾萬億。2013年余額寶的出現(xiàn)為廣大中國人民培養(yǎng)了線上理財?shù)牧?xí)慣。線上理財由于獲取用戶的成本更低,且互聯(lián)網(wǎng)平臺可提供的用戶資源更為廣闊,我們更加看好在線理財市場。而公司憑借多年積累的財經(jīng)第一網(wǎng)站,擁有海量的用戶資源,而運行多年的天天基金網(wǎng)與去年上線的活期寶更為公司提供寶貴的先發(fā)優(yōu)勢和流量入口,為公司打造一體化的金融平臺試路。
盈利預(yù)測:我們認(rèn)為2014年公司變現(xiàn)能力變強,業(yè)績已出現(xiàn)拐點,截至三季度末收入大幅增長,EPS可達(dá)0.15元。若未來公司順利拿到其他金融產(chǎn)品代銷和券商牌照,成為真正的綜合性金融平臺,預(yù)計2015年與2016年業(yè)績將爆發(fā),EPS0.3元、0.45元,對應(yīng)2015年、2016年100PE和80倍PE,給予買入評級。
風(fēng)險提示:股票市場下行,互聯(lián)網(wǎng)金融的政策風(fēng)險。（來源：國元證券；編選：網(wǎng)經(jīng)社）
