(網(wǎng)經(jīng)社訊)電商供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)「多元化資方參與、技術(shù)賦能放款、規(guī)?；鲩L(zhǎng)、生態(tài)化競(jìng)爭(zhēng)」的特征。你是否渴望精準(zhǔn)把握電商供應(yīng)鏈金融的未來(lái)趨勢(shì)，在商業(yè)浪潮中搶占先機(jī)？作為這個(gè)賽道最早的一批從業(yè)者，又是專業(yè)知識(shí)付費(fèi)IP，黎叔來(lái)為你講一講這個(gè)所謂潛力無(wú)限的領(lǐng)域！
一、政策護(hù)航發(fā)展期
2025年中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)迎來(lái)前所未有的政策利好！此前，國(guó)家接連出臺(tái)《關(guān)于推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見(jiàn)》等重磅文件，大力鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與電商平臺(tái)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，全力優(yōu)化中小企業(yè)融資服務(wù)。跨境電商領(lǐng)域更是有《供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控指南》等政策保駕護(hù)航，讓電商供應(yīng)鏈金融的國(guó)際化征程穩(wěn)如磐石！
二、電商生態(tài)與技術(shù)的融合推進(jìn)
數(shù)字化技術(shù)的普及：大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)的應(yīng)用，使得金融機(jī)構(gòu)能夠更精準(zhǔn)地評(píng)估企業(yè)信用，降低風(fēng)險(xiǎn)成本。電商平臺(tái)積累的海量交易數(shù)據(jù)成為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的核心資源。通過(guò)大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，平臺(tái)可實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)授信。
在競(jìng)爭(zhēng)激烈的電商商業(yè)世界中，電商供應(yīng)鏈金融模式正成為企業(yè)騰飛的強(qiáng)大助推器！它整合電商平臺(tái)數(shù)據(jù)、金融機(jī)構(gòu)資金、物流企業(yè)，產(chǎn)業(yè)帶廠商等多方資源，為供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)提供金融服務(wù)，徹底顛覆傳統(tǒng)金融模式。例如，京東金融、螞蟻金服等通過(guò)AI模型預(yù)測(cè)企業(yè)資金需求，自動(dòng)化審批流程效率提升40%以上。
三、電商平臺(tái)市場(chǎng)體量與供應(yīng)鏈金融需求
（一）電商行業(yè)市場(chǎng)
《中國(guó)新電商發(fā)展報(bào)告2024》報(bào)告中的數(shù)據(jù)顯示，2023年，全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額為47.15萬(wàn)億元，其中線上零售總額為15.43萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11%。直播電商作為新電商的中堅(jiān)力量，市場(chǎng)規(guī)模已高達(dá)4.9萬(wàn)億元，2024年全年直播電商行業(yè)繼續(xù)展現(xiàn)出持續(xù)的增長(zhǎng)。
雖然各平臺(tái)都暫未公布全年數(shù)據(jù)，根據(jù)黎叔的經(jīng)驗(yàn)分析預(yù)判：2024全年直播電商的GMV至少突破了6萬(wàn)億元（抖音約3.5萬(wàn)億，快手約1.4萬(wàn)億，微信約0.6萬(wàn)億，加上小紅書(shū)等），貨架電商里的直播份額還沒(méi)計(jì)算呢。
此外，有相關(guān)預(yù)測(cè)顯示，2024年中國(guó)電商行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)?？赡芡黄?8萬(wàn)億元，2025年電商行業(yè)銷售規(guī)模預(yù)計(jì)將突破20萬(wàn)億，對(duì)應(yīng)的直播電商市場(chǎng)交易額是7萬(wàn)億以上。
高效資金周轉(zhuǎn)需求：直播電商供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供資金周轉(zhuǎn)服務(wù)，高效、低成本成為金融服務(wù)的核心訴求。實(shí)時(shí)及時(shí)性需求顯著：直播場(chǎng)景下的瞬時(shí)流量訂單爆發(fā)，同時(shí)48小時(shí)內(nèi)發(fā)貨要求供應(yīng)鏈金融服務(wù)具備快速響應(yīng)能力；數(shù)據(jù)維度豐富：直播間互動(dòng)數(shù)據(jù)、用戶畫(huà)像數(shù)據(jù)、店鋪訂單歷史數(shù)據(jù)，加上物流實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)構(gòu)成風(fēng)控新維度。
客戶基數(shù)大且需求復(fù)雜：與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)相比，直播電商供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)需求客戶基數(shù)更大，且呈現(xiàn)出周期長(zhǎng)短不一、借款頻率不定、店鋪數(shù)據(jù)起伏、單筆借款額度大小不一、無(wú)固定資產(chǎn)抵押擔(dān)保等特征。這使得金融服務(wù)的提供難度增加，需要更加靈活和定制化的金融產(chǎn)品。
四、電商供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀
2024年參與直播電商供應(yīng)鏈金融的金融機(jī)構(gòu)類型多樣，包括銀行、保險(xiǎn)公司、保理公司、互金平臺(tái)、電商平臺(tái)和金融科技公司等，這些機(jī)構(gòu)通過(guò)不同的方式為直播電商提供金融服務(wù)。全國(guó)算上各種大小平臺(tái)，私人金主，可算百花齊放。除了電商主導(dǎo)型外，截至目前仍沒(méi)有跑出一家10億級(jí)的榜一大哥：市場(chǎng)月放款億級(jí)單位不過(guò)10家，月放款5000W不過(guò)20家，一兩千萬(wàn)者幾十家，幾百萬(wàn)的小金主更比比皆是。各種大小加在一起撐起了一個(gè)電商平臺(tái)外的第三方電商墊資江湖。
放款模式性質(zhì)
訂單融資：基于電商平臺(tái)已發(fā)貨在途訂單的金額，結(jié)合歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行電商保理放款，放款比例通常為訂單金額的50-80%之間為主。
應(yīng)收賬款融資：針對(duì)供應(yīng)商的賬期壓力，金融機(jī)構(gòu)以平臺(tái)結(jié)算單為憑證提供貼現(xiàn)服務(wù)，利率較傳統(tǒng)商票低1-2個(gè)百分點(diǎn)。
信用貸款：無(wú)抵押純信用模式，依賴商戶法人征信，企業(yè)征信，部分參考?xì)v史交易數(shù)據(jù)評(píng)分，產(chǎn)品使用需上征信。
倉(cāng)單質(zhì)押：結(jié)合智能倉(cāng)儲(chǔ)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，適用于高貨值品類（如3C、家電），風(fēng)險(xiǎn)可控性較高。
針對(duì)以上幾種模式來(lái)說(shuō)，目前市場(chǎng)正主要在做訂單融資跟信用貸款兩種，訂單融資的占比更大一些，結(jié)合下部分的內(nèi)容更容易理解。
市場(chǎng)主體分化
電商主導(dǎo)型：阿里、京東，抖音等頭部電商自建金融板塊，通過(guò)自有金融牌照（如小貸、保理）直接放貸，依托平臺(tái)交易數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)快速審批。
金融科技型：主要是做系統(tǒng)服務(wù)商，為不同屬性的資金方提供SaaS化解決方案，支持資方電商供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)落地；也有自己直接下場(chǎng)服務(wù)中小商家墊資的。
銀行合作型：通過(guò)助貸機(jī)構(gòu)包裝后的信貸邏輯產(chǎn)品，結(jié)合法人征信去借款給企業(yè)，助貸機(jī)構(gòu)收服務(wù)費(fèi)，銀行收利息；銀行放款上征信，劣后有主貸平臺(tái)兜底。
平臺(tái)選手型：不強(qiáng)依賴擔(dān)保和抵押品，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)依據(jù)商家的交易、物流及店鋪評(píng)分等信息，結(jié)合征信建立風(fēng)控模型，自建或采買系統(tǒng)，通過(guò)保理或小貸牌照進(jìn)而給商家提供墊資服務(wù)（正常借還下，不上征信）。
個(gè)人資金型：資金方采取明股實(shí)債或者貿(mào)易差價(jià)的模式，這樣可以有效規(guī)避相關(guān)金融監(jiān)管的同時(shí)，獲得高利潤(rùn)分成。
對(duì)客費(fèi)用問(wèn)題：
監(jiān)管科技(RegTech)滲透：預(yù)計(jì)2026年前，所有供應(yīng)鏈金融平臺(tái)需接入央行“星鏈”監(jiān)管系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)交易數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)穿透。
跨境金融整合：依托深圳前海等試點(diǎn)，探索數(shù)字人民幣跨境結(jié)算，服務(wù)TikTok等出海直播電商。
ESG導(dǎo)向融資：對(duì)采用綠色包裝、低碳物流的供應(yīng)商提供利率優(yōu)惠50BP的專項(xiàng)融資產(chǎn)品。
