(網經社訊)電商供應鏈金融呈現(xiàn)「多元化資方參與、技術賦能放款、規(guī)模化增長、生態(tài)化競爭」的特征。你是否渴望精準把握電商供應鏈金融的未來趨勢，在商業(yè)浪潮中搶占先機？作為這個賽道最早的一批從業(yè)者，又是專業(yè)知識付費IP，黎叔來為你講一講這個所謂潛力無限的領域！
一、政策護航發(fā)展期
2025年中國供應鏈金融行業(yè)迎來前所未有的政策利好！此前，國家接連出臺《關于推動供應鏈金融服務實體經濟的指導意見》等重磅文件，大力鼓勵金融機構與電商平臺強強聯(lián)合，全力優(yōu)化中小企業(yè)融資服務。跨境電商領域更是有《供應鏈金融風險防控指南》等政策保駕護航，讓電商供應鏈金融的國際化征程穩(wěn)如磐石！
二、電商生態(tài)與技術的融合推進
數字化技術的普及：大數據、區(qū)塊鏈、人工智能等技術的應用，使得金融機構能夠更精準地評估企業(yè)信用，降低風險成本。電商平臺積累的海量交易數據成為供應鏈金融創(chuàng)新的核心資源。通過大數據、區(qū)塊鏈等技術，平臺可實現(xiàn)精準授信。
在競爭激烈的電商商業(yè)世界中，電商供應鏈金融模式正成為企業(yè)騰飛的強大助推器！它整合電商平臺數據、金融機構資金、物流企業(yè)，產業(yè)帶廠商等多方資源，為供應鏈各環(huán)節(jié)提供金融服務，徹底顛覆傳統(tǒng)金融模式。例如，京東金融、螞蟻金服等通過AI模型預測企業(yè)資金需求，自動化審批流程效率提升40%以上。
三、電商平臺市場體量與供應鏈金融需求
（一）電商行業(yè)市場
《中國新電商發(fā)展報告2024》報告中的數據顯示，2023年，全國社會消費品零售總額為47.15萬億元，其中線上零售總額為15.43萬億元，同比增長11%。直播電商作為新電商的中堅力量，市場規(guī)模已高達4.9萬億元，2024年全年直播電商行業(yè)繼續(xù)展現(xiàn)出持續(xù)的增長。
雖然各平臺都暫未公布全年數據，根據黎叔的經驗分析預判：2024全年直播電商的GMV至少突破了6萬億元（抖音約3.5萬億，快手約1.4萬億，微信約0.6萬億，加上小紅書等），貨架電商里的直播份額還沒計算呢。
此外，有相關預測顯示，2024年中國電商行業(yè)的市場規(guī)?？赡芡黄?8萬億元，2025年電商行業(yè)銷售規(guī)模預計將突破20萬億，對應的直播電商市場交易額是7萬億以上。
高效資金周轉需求：直播電商供應鏈上的企業(yè)提供資金周轉服務，高效、低成本成為金融服務的核心訴求。實時及時性需求顯著：直播場景下的瞬時流量訂單爆發(fā)，同時48小時內發(fā)貨要求供應鏈金融服務具備快速響應能力；數據維度豐富：直播間互動數據、用戶畫像數據、店鋪訂單歷史數據，加上物流實時數據構成風控新維度。
客戶基數大且需求復雜：與傳統(tǒng)供應鏈金融業(yè)務相比，直播電商供應鏈金融的業(yè)務需求客戶基數更大，且呈現(xiàn)出周期長短不一、借款頻率不定、店鋪數據起伏、單筆借款額度大小不一、無固定資產抵押擔保等特征。這使得金融服務的提供難度增加，需要更加靈活和定制化的金融產品。
四、電商供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀
2024年參與直播電商供應鏈金融的金融機構類型多樣，包括銀行、保險公司、保理公司、互金平臺、電商平臺和金融科技公司等，這些機構通過不同的方式為直播電商提供金融服務。全國算上各種大小平臺，私人金主，可算百花齊放。除了電商主導型外，截至目前仍沒有跑出一家10億級的榜一大哥：市場月放款億級單位不過10家，月放款5000W不過20家，一兩千萬者幾十家，幾百萬的小金主更比比皆是。各種大小加在一起撐起了一個電商平臺外的第三方電商墊資江湖。
放款模式性質
訂單融資：基于電商平臺已發(fā)貨在途訂單的金額，結合歷史數據進行電商保理放款，放款比例通常為訂單金額的50-80%之間為主。
應收賬款融資：針對供應商的賬期壓力，金融機構以平臺結算單為憑證提供貼現(xiàn)服務，利率較傳統(tǒng)商票低1-2個百分點。
信用貸款：無抵押純信用模式，依賴商戶法人征信，企業(yè)征信，部分參考歷史交易數據評分，產品使用需上征信。
倉單質押：結合智能倉儲的動產質押，適用于高貨值品類（如3C、家電），風險可控性較高。
針對以上幾種模式來說，目前市場正主要在做訂單融資跟信用貸款兩種，訂單融資的占比更大一些，結合下部分的內容更容易理解。
市場主體分化
電商主導型：阿里、京東，抖音等頭部電商自建金融板塊，通過自有金融牌照（如小貸、保理）直接放貸，依托平臺交易數據實現(xiàn)快速審批。
金融科技型：主要是做系統(tǒng)服務商，為不同屬性的資金方提供SaaS化解決方案，支持資方電商供應鏈金融業(yè)務落地；也有自己直接下場服務中小商家墊資的。
銀行合作型：通過助貸機構包裝后的信貸邏輯產品，結合法人征信去借款給企業(yè)，助貸機構收服務費，銀行收利息；銀行放款上征信，劣后有主貸平臺兜底。
平臺選手型：不強依賴擔保和抵押品，利用大數據技術依據商家的交易、物流及店鋪評分等信息，結合征信建立風控模型，自建或采買系統(tǒng)，通過保理或小貸牌照進而給商家提供墊資服務（正常借還下，不上征信）。
個人資金型：資金方采取明股實債或者貿易差價的模式，這樣可以有效規(guī)避相關金融監(jiān)管的同時，獲得高利潤分成。
對客費用問題：
監(jiān)管科技(RegTech)滲透：預計2026年前，所有供應鏈金融平臺需接入央行“星鏈”監(jiān)管系統(tǒng)，實現(xiàn)交易數據實時穿透。
跨境金融整合：依托深圳前海等試點，探索數字人民幣跨境結算，服務TikTok等出海直播電商。
ESG導向融資：對采用綠色包裝、低碳物流的供應商提供利率優(yōu)惠50BP的專項融資產品。
