(網(wǎng)經(jīng)社訊)導(dǎo)讀：2023年的財報數(shù)據(jù)成為了檢驗各大零售SaaS服務(wù)商業(yè)績的“試金石”，其中，微盟集團(tuán)（2013.HK）、有贊（08083.HK）、光云科技（688365.SH）這三大巨頭的表現(xiàn)尤為引人注目。面對市場變局，誰能在盈利與虧損的較量中脫穎而出，誰又在虧損的泥潭中苦苦掙扎？（詳見網(wǎng)經(jīng)社專題：微盟 有贊 光云科技2023年財報比拼 誰賺誰虧？http://qjkhjx.com/zt/23saascb/）
出品｜網(wǎng)經(jīng)社
作者｜吳夏雪
審稿｜云馬
從圖表中可以看出，在營收方面，微盟規(guī)模最大且增速最快；在凈利潤方面，僅有贊保持盈利，微盟和光云科技均處于虧損狀態(tài)，微盟虧損最為嚴(yán)重。此外，在銷售成本、總資產(chǎn)方面，也是微盟集團(tuán)領(lǐng)先。此外，另一家美股上市零售SaaS服務(wù)商悅商集團(tuán)暫未發(fā)布2023年財報，該公司已離職團(tuán)隊涉及蓄意造假，此前正在做內(nèi)查。
一、微盟營收規(guī)模“遙遙領(lǐng)先”？
3月28日，微盟集團(tuán)發(fā)布2023財年報告，集團(tuán)總收入22.28億元，同比增長21.1%。報告期內(nèi)，微盟集團(tuán)訂閱解決方案收入為13.49億元，同比增長4.5%；毛利8.93億元同比提升16%，毛利率達(dá)66.1%；付費商戶數(shù)96339，每用戶平均收益為14007元，同比增長8%。與此同時，商家解決方案收入（營銷收入）為8.78億元，同比增長60.5%，付費商戶數(shù)66905，每用戶平均收益為人民幣13127元。
財報還稱，微盟集團(tuán)已實現(xiàn)大客化轉(zhuǎn)型。微盟智慧零售收入約為人民幣6.13億元，同比增長19.5%，同比內(nèi)生增長32.2%；占訂閱解決方案收入的45.5%。
3月21日，港股上市 SaaS 服務(wù)商中國有贊發(fā)布 2023 年全年業(yè)績報告，2023 年中國有贊收入約為14.5億元，同比下降3.25%。其中訂閱解決方案收入約為8.4 億元，商家解決方案收入約為 6.1億元。其中，2023 年有贊商家交易額達(dá)到 1025 億元，付費商家中大型商家占比提升至 53%。此外，有贊門店 SaaS 業(yè)務(wù)的商品交易總額約為人民幣 507 億元，同比增長約 19%，在整體 GMV 中的占比提升至 49%。
4月25日盤后，光云科技披露2023年年度報告。年報顯示，公司2023年營業(yè)收入約4.75億元，與上年同期減少3.42%。據(jù)其披露的最新數(shù)據(jù)，公司核心大商家產(chǎn)品——包括快麥ERP、深繪美工機(jī)器人、快麥小智客服機(jī)器人、巨沃WMS、跟單寶等在內(nèi)的系列產(chǎn)品，在2023年核心大商家產(chǎn)品實現(xiàn)了收入同比增長17.04%。
營收表現(xiàn)上，微盟集團(tuán)仍穩(wěn)居第一，營收規(guī)模超有贊及光云科技二者之和，且營收增速最快，達(dá)21.14%。而有贊和光云科技2023年的營收數(shù)據(jù)同比均下滑，兩家公司下滑幅度接近。
此外，微盟集團(tuán)的訂閱解決方案收入和商家解決方案收入均實現(xiàn)了增長。訂閱解決方案收入為13.49億元，同比增長4.5%。網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心網(wǎng)絡(luò)零售部主任、高級分析師莫岱青分析，這表明公司在SaaS服務(wù)領(lǐng)域的市場份額得到了保持和提升。商家解決方案收入大幅增長60.5%至8.78億元，成為公司的新增長點。這一增長主要得益于公司對營銷業(yè)務(wù)的深度挖掘和精細(xì)化運(yùn)營，以及通過技術(shù)創(chuàng)新和多元化服務(wù)滿足客戶需求的能力提升。
“而有贊和光云科技的營收均有所下滑，雖幅度不大，但也應(yīng)引起重視。有贊在經(jīng)歷裁員和連年虧損后，勢頭已大不如前。光云科技由于運(yùn)營業(yè)務(wù)等戰(zhàn)略的調(diào)整，導(dǎo)致營收減少，不過其SaaS產(chǎn)品還算穩(wěn)定，未來加大投入，應(yīng)該會有增長。”莫岱青補(bǔ)充道。
二、僅有贊扭虧轉(zhuǎn)盈
在凈利潤方面，僅有贊一家實現(xiàn)盈利。2023年有贊歸母凈利潤為742.9萬，同比增長102.45%。毛利金額約為人民幣 10.0 億元，同比增長約 4%；毛利率提升至 69.2%，同比提升約 5 個百分點。經(jīng)調(diào)整凈利潤4228.9萬元，同比扭虧。
微盟集團(tuán)2023年凈虧損7.583億元，經(jīng)調(diào)整EBITDA收窄至-0.75億元，同比減虧93.1%；經(jīng)調(diào)整凈虧損同比減少73.4%。值得一提的是，微盟集團(tuán)2023年下半年經(jīng)營現(xiàn)金流0.6億元已轉(zhuǎn)正，經(jīng)調(diào)整EBITDA 為0.13億元。
光云科技去年歸母凈利潤虧損約1845萬元，較2022年同期減虧約1.6億元；扣非歸母凈利潤虧損也較上一年收窄了約1.05億元。關(guān)于公司2023年大幅減虧。光云科技表示，2023 年度，為應(yīng)對日益激烈的市場競爭環(huán)境，公司一方面繼續(xù)加大在 SaaS新項目產(chǎn)研及市場開拓的投入力度，使得新產(chǎn)品功能及穩(wěn)定性逐步完善，客戶滿意度和市場認(rèn)可度不斷提升；另一方面，公司不斷從各個維度強(qiáng)化精細(xì)化管理要求，在本期與公司經(jīng)營活動相關(guān)的各項成本費用支出相比上年同期得到有效控制的同時，人均效益大幅提升。
整體來看，有贊在2023年實現(xiàn)扭虧轉(zhuǎn)盈，有贊將其歸結(jié)為商家整體的交易額和KA付費群體的上升，背后是有贊的客戶畫像從為中小商家提供工具，到為KA零售商提供服務(wù)的轉(zhuǎn)變。而微盟和光云科技仍在虧損，不過同比均有不同程度的收窄。這也是一個積極的信號，表明公司在控制成本和改善經(jīng)營效率方面取得了一定的成果。
三、不約而同發(fā)展“大客戶”？
據(jù)悉，微盟集團(tuán)已實現(xiàn)大客化轉(zhuǎn)型。智慧零售方面，商戶數(shù)量達(dá)到 6,826 家，其中品牌商戶達(dá) 1,306 家，品牌商戶的每用戶平均訂單收入為人民幣 19.5 萬元。雖然企業(yè)數(shù)字化預(yù)算受到宏觀經(jīng)濟(jì)影響，但微盟集團(tuán)大客化已成功實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，收入增長穩(wěn)健。微盟智慧零售收入約為人民幣 6.13 億元，同比增長 19.5%，同比內(nèi)生增長 32.2%；占訂閱解決方案收入的 45.5%。
報告期內(nèi)，商家解決方案付費商戶增長 24.2% 至 66,905 名，每使用者平均收益上升 16.3% 至人民幣 216,215 元。2023 年，微盟助力商戶投放的廣告毛收入約為人民幣 144.66 億元，同比增長 44.5%。受益于視頻號廣告的增長和微盟不斷開展區(qū)域深耕及多渠道拓展，微盟營銷業(yè)務(wù)保持高速增長；隨著視頻號商業(yè)化加速，微盟營銷預(yù)計今年依舊保持高速增長。
在報告期內(nèi)，微盟緊抓新技術(shù)機(jī)遇和產(chǎn)業(yè)新趨勢，從多個維度打開了公司未來的成長空間。在積極探索AIGC賦能業(yè)務(wù)發(fā)展的同時，微盟快速布局出海中東、視頻號、短劇等新賽道，且取得了明顯成效，展現(xiàn)出了公司敏銳的商業(yè)嗅覺和高效的執(zhí)行力。
微盟CEO孫濤勇表示：“站在微盟十年這個關(guān)鍵節(jié)點上，面對更大的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，在全新的使命和愿景引領(lǐng)下,我們必須要回歸初心,重燃創(chuàng)業(yè)激情,以再創(chuàng)業(yè)的姿態(tài)重新出發(fā)?！被诖耍⒚艘延?023年正式將業(yè)務(wù)劃分為三個子集團(tuán)，分別是微盟企服、微盟營銷、微盟國際，且欲將國際化發(fā)展打造為公司的第三增長曲線。
有贊過去一年最驚喜的表現(xiàn)是實現(xiàn)經(jīng)營性盈利，經(jīng)營利潤約為3552萬元，綜合人效達(dá)到80萬。年報顯示2023年有贊商家交易額達(dá)到1025億元，穩(wěn)中向漲。2023年7月，有贊創(chuàng)始人白鴉曾在內(nèi)部信中宣布成立大客戶服務(wù)部，“要特別的，甚至過分的重視’好客戶’的簽約和運(yùn)營”。如今這一舉措也在全年業(yè)績中得到正反饋，2023年有贊的付費商家中，中大型商家占比提升至53%。
隨著年報發(fā)布，有贊創(chuàng)始人白鴉也公開發(fā)布全員信稱：業(yè)務(wù)上，我們會對有贊的品牌和價值定位做出十一年來最重大的升級。白鴉甚至公布了自己2024年的OKR（關(guān)鍵性目標(biāo)），分別為：
O1、全面擁抱AGI，打造「智能化消費者運(yùn)營系統(tǒng)」，幫助商家提升利潤增長；
O2、實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的利潤增長。
白鴉表示，有贊全新的價值定位是：從幫助商家做好公域內(nèi)容營銷獲得新客戶開始，再提供私域運(yùn)營和分銷團(tuán)購系統(tǒng)來提升商家的客戶復(fù)購率和利潤率，同時還為最終銷售轉(zhuǎn)化提供了更智能的自有獨立商城、門店數(shù)字化、連鎖管理、多渠道數(shù)據(jù)等解決方案。
光云科技也是堅持大商家戰(zhàn)略，持續(xù)深化多維度精細(xì)管理，推動大商家電商SaaS產(chǎn)品發(fā)展加速。光云科技表示，通過持續(xù)加大在抖音、快手等社交電商平臺的投入，實現(xiàn)了中小商家SaaS產(chǎn)品多平臺收入的快速增長。據(jù)悉，中小商家 SaaS 產(chǎn)品在抖音平臺收入較去年同期增長143.22%，拼多多平臺收入占比也已超過17%。
光云科技表示將繼續(xù)深化大商家戰(zhàn)略，不斷提升SaaS產(chǎn)品的核心競爭力，積極拓展市場份額，努力實現(xiàn)更為強(qiáng)勁的增長。與此同時，公司也將關(guān)注行業(yè)動態(tài)和技術(shù)發(fā)展趨勢，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足客戶日益多樣化的需求，推動公司業(yè)務(wù)的持續(xù)健康發(fā)展。
除以三家上市公司外，電商SaaS服務(wù)商類企業(yè)還有聚水潭、企邁科技、美登科技等。莫岱青認(rèn)為，投身大客戶戰(zhàn)略或已初見成效，不論是這幾家上市公司還是其他SaaS企業(yè)，都需要做好精細(xì)化運(yùn)營，穩(wěn)定投入。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員、百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥表示，SaaS行業(yè)非常有前景，只不過需要在提供軟件服務(wù)的基礎(chǔ)上，提供更多專業(yè)的行業(yè)服務(wù)，同時改變收費模式，和客戶的生意更緊密的連接起來。
近幾年，伴隨著AI、大模型這些技術(shù)的爆發(fā)，各行各業(yè)都在嘗試技術(shù)加成，SaaS也不例外。隨著云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的不斷發(fā)展，SaaS服務(wù)商需要持續(xù)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和升級，以滿足客戶日益增長的需求。（如果您是業(yè)內(nèi)人士，歡迎咨詢加微信xx726ysy，請務(wù)必備注姓名+單位+職務(wù))
