(網(wǎng)經(jīng)社訊)保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，是“六?！敝幸豁?xiàng)重要任務(wù)。產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級(jí)是建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、加快構(gòu)建新發(fā)展格局的重要支撐，其核心是提高產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展與數(shù)據(jù)要素、數(shù)字技術(shù)的領(lǐng)先水平，顯著改善了供應(yīng)鏈金融服務(wù)的基礎(chǔ)。供應(yīng)鏈金融無(wú)論是政策層面還是實(shí)踐層面都迫切需要結(jié)合當(dāng)前數(shù)字化背景、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈發(fā)展需求，進(jìn)一步優(yōu)化模式。
2020年以來(lái)，各地各部門(mén)以習(xí)近平總書(shū)記重要講話精神為指引，打出補(bǔ)鏈固鏈強(qiáng)鏈的政策組合拳，在提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定性、競(jìng)爭(zhēng)力和現(xiàn)代化水平方面進(jìn)展良好。
數(shù)據(jù)資源的積累為產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的協(xié)同發(fā)展帶來(lái)新的發(fā)展契機(jī)。國(guó)務(wù)院《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》提出“利用數(shù)據(jù)資源推動(dòng)研發(fā)、生產(chǎn)、流通、服務(wù)、消費(fèi)全價(jià)值鏈協(xié)同”的目標(biāo)，人民銀行《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022-2025年）》也提出“釋放數(shù)據(jù)要素潛能，實(shí)現(xiàn)全價(jià)值鏈、全要素優(yōu)化配置”的目標(biāo)。信息流與資金流都是協(xié)調(diào)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的有效路徑，數(shù)據(jù)、技術(shù)與金融的結(jié)合能在提升產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力和韌性的過(guò)程中發(fā)揮倍增作用，其中最令人期待的就是數(shù)字供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。
我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展與數(shù)據(jù)要素、數(shù)字技術(shù)的領(lǐng)先水平，顯著改善了供應(yīng)鏈金融服務(wù)的基礎(chǔ)。供應(yīng)鏈金融無(wú)論是政策層面還是實(shí)踐層面都迫切需要結(jié)合當(dāng)前數(shù)字化背景、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈發(fā)展需求，進(jìn)一步優(yōu)化模式。2020年以來(lái)以中國(guó)人民銀行等八部委共同發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融 支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級(jí)的意見(jiàn)》為代表的一系列供應(yīng)鏈金融政策，致力推動(dòng)供應(yīng)鏈金融更有效地緩解中小微企業(yè)的融資困境、支持產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈延鏈、進(jìn)一步推進(jìn)供給側(cè)改革和脫虛向?qū)?，供?yīng)鏈金融服務(wù)的數(shù)字化符合政策發(fā)展方向。
一、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈上的數(shù)據(jù)孤島
產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的協(xié)同發(fā)展對(duì)鏈上信息流的傳遞效率提出了更高的要求。如果終端消費(fèi)者的需求能盡快沿鏈條向上游傳遞，經(jīng)銷商的備貨、廠商的生產(chǎn)制造、品牌的研發(fā)都能更有針對(duì)性。如果供應(yīng)商的采購(gòu)與備貨情況能盡快沿鏈條向下游傳遞，廠商和下游經(jīng)銷商組織生產(chǎn)與備貨的效率也會(huì)得到提升。一些廠商花費(fèi)了大量時(shí)間精力進(jìn)行市場(chǎng)研究，如果他們能更有效地傳遞信息，整個(gè)鏈條上的供應(yīng)商和經(jīng)銷商或許都會(huì)受益。
然而鏈上各環(huán)節(jié)間天然存在數(shù)據(jù)壁壘，阻礙了信息流的有效傳遞。一位經(jīng)銷商發(fā)現(xiàn)某款商品賣的好，愿意積極地備貨鋪貨，這個(gè)信息可能在短時(shí)間內(nèi)為他帶來(lái)巨大收益，因此唯恐信息流出到上游廠商并通過(guò)廠商傳遞給其他經(jīng)銷商競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。一位供應(yīng)商了解到某原料可能要漲價(jià)了，他開(kāi)始大量囤貨，且不愿意將囤貨數(shù)據(jù)傳遞給下游廠商或其他同類供應(yīng)商。對(duì)于鏈上主體而言，價(jià)格、庫(kù)存、銷量等數(shù)據(jù)都是商業(yè)機(jī)密，意味著效益、談判地位，自然有動(dòng)力隱瞞信息，避免數(shù)據(jù)的傳遞。也就是說(shuō)，由于鏈上各方自身利益最大化的理性訴求，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈上各環(huán)節(jié)仿佛數(shù)據(jù)孤島，信息流難以有效傳遞。
當(dāng)下，越來(lái)越多企業(yè)進(jìn)行了數(shù)字化轉(zhuǎn)型，但數(shù)據(jù)孤島的串聯(lián)仍任重道遠(yuǎn)。
一方面，企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型還需進(jìn)一步發(fā)展。雖然北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院與智聯(lián)招聘聯(lián)合開(kāi)展的調(diào)研發(fā)現(xiàn)我國(guó)超過(guò)8成企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，但根據(jù)中國(guó)電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院的報(bào)告，2021年我國(guó)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中處于深度應(yīng)用階段的企業(yè)占比為9%。與高昂的數(shù)字化硬件軟件成本、設(shè)施設(shè)備維護(hù)成本、員工學(xué)習(xí)成本相比，很多企業(yè)仍未找到數(shù)字化的收益。
另一方面，即便很多鏈主企業(yè)（核心企業(yè)）已經(jīng)深度應(yīng)用各項(xiàng)先進(jìn)數(shù)字技術(shù)，沿產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈向外拓展數(shù)字化范疇、突破上下游間數(shù)據(jù)壁壘甚至層層推進(jìn)，難上加難。這些領(lǐng)先的數(shù)字化企業(yè)在自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)范疇內(nèi)實(shí)現(xiàn)了數(shù)字化，顯著提升了產(chǎn)品生產(chǎn)制造效率、自身采購(gòu)銷售配送的供應(yīng)鏈效率，通過(guò)成本的集約收回了數(shù)字化成本。
這些鏈主企業(yè)大多希望拓展數(shù)字化范疇，將上下游的外部供應(yīng)商、經(jīng)銷商部分?jǐn)?shù)據(jù)，甚至跨環(huán)節(jié)將原材料供應(yīng)、門(mén)店銷售或消費(fèi)者消費(fèi)數(shù)據(jù)引入，以獲取和傳遞信息指導(dǎo)生產(chǎn)或擴(kuò)張，真正實(shí)現(xiàn)全鏈路優(yōu)化。然而，受制于數(shù)據(jù)壁壘的存在，少量強(qiáng)勢(shì)的鏈主企業(yè)或可強(qiáng)制上游供應(yīng)商、下游經(jīng)銷商提供部分?jǐn)?shù)據(jù)，能進(jìn)一步沿鏈獲取跨環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)的鏈主企業(yè)鳳毛麟角。
二、以價(jià)值突破數(shù)據(jù)壁壘
既然商業(yè)機(jī)密、利益沖突導(dǎo)致了鏈上環(huán)節(jié)成為數(shù)據(jù)孤島，是否可能找到一些共同的價(jià)值點(diǎn)，以共同利益促使鏈上主體愿意貢獻(xiàn)出自身數(shù)據(jù)呢？答案是可以，一個(gè)可行的共同利益訴求可能是周轉(zhuǎn)（融資）。對(duì)于大量鏈上主體，尤其是長(zhǎng)尾鏈屬企業(yè)，都多少面臨著融資困境。受制于資金約束，鏈屬企業(yè)的采購(gòu)、備貨能力受限，直接限制了他們的周轉(zhuǎn)和利潤(rùn)，也就限制了鏈上其他企業(yè)的采購(gòu)和銷售。那么鏈上主體可能有共同的融資、周轉(zhuǎn)訴求，使其愿意為此開(kāi)放部分?jǐn)?shù)據(jù)。
步入新常態(tài)以來(lái)，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化和國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式下，眾多鏈主企業(yè)的一致戰(zhàn)略是下沉市場(chǎng)。雖然鏈主企業(yè)在全國(guó)多省市都有銷售機(jī)構(gòu)，但很多長(zhǎng)尾經(jīng)銷商仍受制于融資缺口，間接導(dǎo)致鏈主企業(yè)、供應(yīng)鏈的增長(zhǎng)乏力。
中小微企業(yè)融資難現(xiàn)象普遍存在，經(jīng)銷商從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得經(jīng)營(yíng)性借款的難度大。很多經(jīng)銷商使用個(gè)人賬戶而非企業(yè)賬戶經(jīng)營(yíng)，采銷流水無(wú)法與個(gè)人生活流水分開(kāi)，能提供的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)又很難被傳統(tǒng)銀行采信。除信用流水外，經(jīng)銷商們往往也沒(méi)有充足的抵押資產(chǎn)，除個(gè)人房產(chǎn)車產(chǎn)外，經(jīng)銷商們大量資金其實(shí)是沉淀在備貨、存貨中。
但很多存貨諸如醬油、牛奶、油漆、電池等，無(wú)法滿足傳統(tǒng)銀行的抵押物標(biāo)準(zhǔn)。缺乏可信的信用數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)的抵押資產(chǎn)，長(zhǎng)尾經(jīng)銷商只能依賴個(gè)人資金、個(gè)人信用借款備貨，融資規(guī)模較小，不僅影響了經(jīng)銷商自身的收益，也限制了鏈主企業(yè)渠道的下沉。
很多鏈主企業(yè)雖然在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面有所成效，但仍面臨向外拓展數(shù)據(jù)范疇的難題。經(jīng)銷商通常比較排斥讓鏈主企業(yè)了解自身經(jīng)營(yíng)情況。雖然直接的采購(gòu)訂單能向鏈主企業(yè)反映經(jīng)銷商訂貨備貨情況，但想考察經(jīng)銷商的鋪貨、銷售情況很難。經(jīng)銷商不愿被鏈主企業(yè)監(jiān)管獎(jiǎng)懲，提供的信息滯后或不可信，阻攔鏈主企業(yè)直接觸達(dá)其下游零售門(mén)店，數(shù)據(jù)壁壘難以突破，很多鏈主企業(yè)其實(shí)只能掌握自己向經(jīng)銷商銷售數(shù)據(jù)。
數(shù)字供應(yīng)鏈金融可以通過(guò)金融服務(wù)突破數(shù)字壁壘。這些長(zhǎng)尾經(jīng)銷商以往考慮機(jī)密泄露的風(fēng)險(xiǎn)、受到監(jiān)管約束的成本，排斥信息的向外傳遞；但當(dāng)信息的傳遞會(huì)帶來(lái)利益時(shí)，情況就截然不同了。數(shù)字供應(yīng)鏈金融服務(wù)能夠?yàn)檫@些長(zhǎng)尾鏈屬企業(yè)帶來(lái)更高的規(guī)模和周轉(zhuǎn)，收益的增長(zhǎng)會(huì)促使長(zhǎng)尾鏈屬企業(yè)愿意為了高收益而向外傳遞部分?jǐn)?shù)據(jù)。
比如鏈主企業(yè)通過(guò)聯(lián)合數(shù)字金融中介共同為下游經(jīng)銷商、零售門(mén)店供應(yīng)鏈金融信貸產(chǎn)品（甚至終端消費(fèi)者的消費(fèi)金融產(chǎn)品）貼息。鏈屬企業(yè)為了獲得融資、提高周轉(zhuǎn)和總收益規(guī)模，愿意授權(quán)金融中介調(diào)用部分基本信息，而采購(gòu)規(guī)模、時(shí)點(diǎn)、品類或型號(hào)則通過(guò)信貸數(shù)據(jù)自然地傳向了金融中介和參與貼息的鏈主企業(yè)、頭部鏈屬企業(yè)，數(shù)據(jù)由此實(shí)現(xiàn)傳遞。
三、數(shù)字供應(yīng)鏈金融：串聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的有效抓手
通過(guò)數(shù)字供應(yīng)鏈金融以價(jià)值串聯(lián)鏈上數(shù)據(jù)孤島的模式，需要依托強(qiáng)大的數(shù)字金融技術(shù)才能實(shí)現(xiàn)。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式的信貸策略是深耕核心企業(yè)信用，在核心企業(yè)的確權(quán)和擔(dān)保下為頭部供應(yīng)商提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。但為了串聯(lián)和協(xié)同全鏈路的信息和經(jīng)營(yíng)、為了進(jìn)一步下沉渠道，僅局部頭部企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，更重要的是引入長(zhǎng)尾鏈屬企業(yè)。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式力不從心，必須依賴信貸效率更高、成本更低的數(shù)字供應(yīng)鏈金融模式。
在數(shù)字技術(shù)的支持下，數(shù)字供應(yīng)鏈金融服務(wù)能為長(zhǎng)尾鏈屬企業(yè)、鏈主企業(yè)的下沉渠道帶來(lái)比傳統(tǒng)模式更高的價(jià)值。在收益增長(zhǎng)方面，①長(zhǎng)尾鏈屬企業(yè)能得到傳統(tǒng)模式下無(wú)法獲得的經(jīng)營(yíng)性信貸支持和優(yōu)惠，經(jīng)營(yíng)規(guī)模的增長(zhǎng)會(huì)顯著提升總收益。②鏈主企業(yè)的下沉渠道獲得發(fā)展，實(shí)現(xiàn)銷售的增長(zhǎng)和品牌、市場(chǎng)的發(fā)展。
在成本降低方面，①長(zhǎng)尾鏈屬企業(yè)通過(guò)數(shù)字化終端可實(shí)現(xiàn)靈活借還，傳統(tǒng)模式下的皮鞋成本和時(shí)間成本、固定還款期限下更高的總?cè)谫Y成本顯著降低。②鏈主企業(yè)原本需要通過(guò)顯著讓利才能搶占渠道的營(yíng)銷成本也被較低的貼息費(fèi)用替代。
事實(shí)上，鏈屬企業(yè)的一些數(shù)據(jù)在自身業(yè)務(wù)范疇下不直接或難以發(fā)揮價(jià)值，譬如下游經(jīng)銷零售的終端信息，其實(shí)對(duì)鏈主企業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、戰(zhàn)略更有意義，間接有助于經(jīng)銷零售的選品和效益。這些信息只有沿鏈流動(dòng)到了會(huì)真正優(yōu)化主體策略的環(huán)節(jié)，才充分發(fā)揮了數(shù)據(jù)價(jià)值，滯留在數(shù)據(jù)孤島可能沒(méi)有意義。
再者，很多鏈屬企業(yè)擔(dān)心的數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險(xiǎn)或損害，在數(shù)字供應(yīng)鏈金融模式下，問(wèn)題非常簡(jiǎn)單。鏈屬企業(yè)的融資數(shù)據(jù)、終端的消費(fèi)數(shù)據(jù)自然會(huì)沿鏈流向?yàn)槠湎蜚y行推薦、提供歷史交易記錄、為其貼息的鏈主企業(yè)或上級(jí)鏈屬企業(yè)，而融資、消費(fèi)的規(guī)模、時(shí)點(diǎn)、用途、借款人授權(quán)基本信息對(duì)鏈主企業(yè)而言的數(shù)據(jù)可信度、數(shù)據(jù)豐富度已然十分充足。
數(shù)字供應(yīng)鏈金融的價(jià)值創(chuàng)造可能串聯(lián)鏈上環(huán)節(jié)間的數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)孤島，真正串聯(lián)起產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈。這種串聯(lián)可能體現(xiàn)在兩個(gè)維度。一方面是通過(guò)支付結(jié)算和賬戶資金管理的效率提升，優(yōu)化鏈上生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率。另一方面是通過(guò)信息流的傳遞促進(jìn)全鏈路的協(xié)同發(fā)展。
上下游的數(shù)據(jù)部分通過(guò)數(shù)字供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品匯總到鏈主企業(yè)，鏈主企業(yè)又可依托數(shù)字供應(yīng)鏈金融技術(shù)和產(chǎn)品精細(xì)化管理采購(gòu)和經(jīng)銷渠道、分區(qū)域或產(chǎn)品落實(shí)差異化發(fā)展戰(zhàn)略。數(shù)字供應(yīng)鏈金融前沿探索已證明，通過(guò)信貸支持和優(yōu)惠以價(jià)值串聯(lián)鏈上數(shù)據(jù)孤島，真正協(xié)同全產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)鏈優(yōu)鏈?zhǔn)强尚械?。?shù)字供應(yīng)鏈金融可能是實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級(jí)的重要抓手。
