(網(wǎng)經(jīng)社訊)導(dǎo)讀：二季度，數(shù)字零售“三巨頭”動(dòng)作頻頻。馬云回歸阿里，并為淘天集團(tuán)三個(gè)方向：回歸淘寶、回歸用戶、回歸互聯(lián)網(wǎng)。京東持續(xù)深耕低價(jià)，推出比價(jià)功能后又上線單件到手價(jià)。拼多多發(fā)力直播帶貨，持續(xù)推進(jìn)“農(nóng)云行動(dòng)”。如此種種，均在財(cái)報(bào)當(dāng)中有所體現(xiàn)。
出品｜網(wǎng)經(jīng)社網(wǎng)絡(luò)零售部
作者｜吳夏雪
審稿｜舒舒
8月29日，隨著拼多多二季報(bào)的發(fā)布，數(shù)字零售“三巨頭”二季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露完畢。值得一提的是，阿里巴巴（BABA.US/09988.HK)、京東(JD.US/09618.HK)、拼多多（PDD.US）均在營(yíng)收及凈利潤(rùn)方面獲得了穩(wěn)健增長(zhǎng)，且凈利潤(rùn)增速旗鼓相當(dāng)。不過(guò)在研發(fā)投入及營(yíng)銷(xiāo)等方面的數(shù)據(jù)略有差異。（詳見(jiàn)網(wǎng)經(jīng)社專題：數(shù)字零售“三巨頭”二季報(bào)PK 阿里 京東 拼多多誰(shuí)增勢(shì)最快？http://qjkhjx.com/zt/lssjtpkcb/）
據(jù)網(wǎng)經(jīng)社數(shù)字零售臺(tái)（DR.100EC.CN）獲悉，整體來(lái)看，京東營(yíng)收規(guī)模最大，拼多多營(yíng)收增速最快；阿里凈利潤(rùn)規(guī)模最大且增速最快。在研發(fā)費(fèi)用和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用方面，均為阿里規(guī)模最大，而拼多多則均是增速最快。
一、拼多多營(yíng)收增速繼續(xù)領(lǐng)跑
今年經(jīng)濟(jì)情況整體復(fù)蘇，又有“618”大促的加持，“三巨頭”在二季度的表現(xiàn)都有可圈可點(diǎn)之處。尤其是開(kāi)啟“價(jià)格戰(zhàn)”之后，性價(jià)比更加成為電商平臺(tái)吸引用戶的手段。
二季度，阿里巴巴營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)，達(dá)2341.56億元，且增速達(dá)14%，創(chuàng)下七個(gè)季度以來(lái)營(yíng)收增速之最。阿里“現(xiàn)金?！睒I(yè)務(wù)淘寶、天貓集團(tuán)營(yíng)收1149.53億元，同比增長(zhǎng)12%。其中，來(lái)自于中國(guó)商業(yè)零售業(yè)務(wù)的營(yíng)收為1098.28億元，較上年同期的974.23億元增長(zhǎng)13%。（詳見(jiàn)：【電商快評(píng)】阿里二季報(bào)：淘天仍為“現(xiàn)金?！?日活連續(xù)高增長(zhǎng)）
京東本季度實(shí)現(xiàn)收入2879億元人民幣，同比增加7.6%，增速較一季度有了明顯提升。京東服務(wù)收入達(dá)到541億元，同比增長(zhǎng)30.1%，占總收入比18.8%，同比提升3.2個(gè)百分點(diǎn)，其中物流及其他服務(wù)收入的同比增速達(dá)到51.5%。（詳見(jiàn)：【電商快評(píng)】京東二季報(bào)：低價(jià)策略見(jiàn)成效 商家生態(tài)良性循環(huán)）
拼多多今年第二季度收入為523億元，同比增長(zhǎng)66%。具體來(lái)看，拼多多在線營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)及其他收入379.328億元，同比增長(zhǎng)50%；交易服務(wù)收入為143.479 億元，同比增長(zhǎng)131%。財(cái)報(bào)顯示，平臺(tái)第二季度總收入成本為人民幣186.898億元，同比增長(zhǎng)135%。
從三家公司的營(yíng)收數(shù)據(jù)來(lái)看，京東仍占據(jù)首位，阿里緊隨其后，二者營(yíng)收規(guī)模相差537億元，較一季度相比差距拉大。拼多多營(yíng)收體量較小，不足京東、阿里營(yíng)收之差。不過(guò)，從增速上來(lái)看，拼多多一馬當(dāng)先，繼續(xù)保持優(yōu)勢(shì)。阿里排在第二，京東則屈居第三。不過(guò)可喜的是，三者營(yíng)收增速環(huán)比一季度均有所上升。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心網(wǎng)絡(luò)零售部高級(jí)分析師莫岱青認(rèn)為，二季度京東營(yíng)收實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，且增速超過(guò)一季度，其中，家電等核心品類增勢(shì)明顯。這與京東3月份開(kāi)展的低價(jià)策略脫不開(kāi)關(guān)系。阿里的營(yíng)收增長(zhǎng)離不開(kāi)淘天集團(tuán)的貢獻(xiàn)，淘寶天貓業(yè)務(wù)增長(zhǎng)已迎來(lái)拐點(diǎn)，二季度其營(yíng)收、利潤(rùn)均超市場(chǎng)預(yù)期。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員、鮑姆企業(yè)管理咨詢有限公司董事長(zhǎng)鮑躍忠表示，大眾消費(fèi)降級(jí)，淘寶天貓等低價(jià)渠道獲得更多關(guān)注。況且今年淘寶、京東等平臺(tái)都加入價(jià)格戰(zhàn)，發(fā)起百億補(bǔ)貼，這是很重要的手段。
二、阿里降本增效成功？
降本增效一直是各大企業(yè)的長(zhǎng)久話題，壓縮成本也成為必然。如二季度京東的履約費(fèi)用率從去年的6.1%下降至5.8%，看似不大，實(shí)際上是節(jié)省了7至8億元。通過(guò)此方式壓縮的成本，也可轉(zhuǎn)化成別的形式補(bǔ)貼消費(fèi)者。
具體來(lái)看各家情況。二季度，阿里凈利潤(rùn)為343.32億元，非美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈利潤(rùn)為449.2億元，同比增長(zhǎng)48%。京東凈利潤(rùn)為65.81億元，非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈利潤(rùn)86億元，同比增長(zhǎng)31.6%。拼多多凈利潤(rùn)為131.081億元，較2022年同期的88.963億元增長(zhǎng)47%；歸屬于普通股股東的非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤(rùn)為152.694億元，同比增長(zhǎng)42%。
三家公司凈利潤(rùn)增速均在50%左右，不過(guò)阿里增速領(lǐng)先，略勝京東一籌。再?gòu)囊?guī)模上來(lái)看，也是阿里拔得頭籌，凈利潤(rùn)超300億。有意思的是，拼多多的凈利潤(rùn)規(guī)模竟超越了京東，達(dá)到131.1億元。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員陳虎東分析道，阿里一直走在數(shù)字化轉(zhuǎn)型和技術(shù)創(chuàng)新的前沿，而目前人工智能技術(shù)等已經(jīng)成為阿里巴巴的重要利器，且直播電商、社交電商的業(yè)態(tài)，基本上淘天集團(tuán)都具有優(yōu)勢(shì)。
研發(fā)投入方面，拼多多第二季度研發(fā)費(fèi)用為27.34億元，同比增長(zhǎng)4.71%。京東本季度研發(fā)費(fèi)用為40.72億，同比微漲1.12%。阿里研發(fā)費(fèi)用為104.7億，同比下降26.22%。再?gòu)臓I(yíng)銷(xiāo)方面來(lái)看，也是阿里的規(guī)模最大，增速最慢。
莫岱青稱，阿里宣布設(shè)立阿里云智能、淘寶天貓商業(yè)、本地生活、菜鳥(niǎo)、國(guó)際數(shù)字商業(yè)、大文娛等六大業(yè)務(wù)集團(tuán)之后，分工更為細(xì)致，在降本增效旋律帶動(dòng)下，營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用有所減少。
“拼多多仍在持續(xù)加大研發(fā)投入，在農(nóng)業(yè)、制造業(yè)供應(yīng)鏈方面均投入補(bǔ)貼，扶持商家成長(zhǎng)，推動(dòng)農(nóng)業(yè)科技普惠。這項(xiàng)投入從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，能為消費(fèi)者和商家提供更加多元化的服務(wù)，提高平臺(tái)的生產(chǎn)效率。”莫岱青補(bǔ)充道。
三、“三巨頭”分道揚(yáng)鑣？
電商行業(yè)發(fā)展至今，阿里、京東、拼多多“三巨頭”已經(jīng)找到了各自的側(cè)重方向。馬云曾為淘天集團(tuán)指出了三個(gè)方向：回歸淘寶、回歸用戶、回歸互聯(lián)網(wǎng)。京東則貫徹低價(jià)策略，并聚焦商家生態(tài)。拼多多則是注重研發(fā)，推進(jìn)“百億生態(tài)”項(xiàng)目。不同的側(cè)重點(diǎn)在二季度財(cái)報(bào)當(dāng)中也有體現(xiàn)。
本季度，淘寶日活躍用戶（DAU）同比增長(zhǎng)6.5%，連續(xù)5個(gè)月快速增長(zhǎng)。據(jù)第三方機(jī)構(gòu)報(bào)告顯示，淘寶6月平均DAU達(dá)4.02億，MAU8.77億。莫岱青表示：日活的提升說(shuō)明淘寶本季度在吸引用戶方面取得成效，與消費(fèi)者之間的粘性提升。畢竟在存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，穩(wěn)住用戶才能穩(wěn)住流量。
京東則在商家方面取得新成效，本季度，京東第三方商家數(shù)量增加超過(guò)一倍，達(dá)到歷史新高，京東新增商家數(shù)同比增長(zhǎng)417%。對(duì)此，網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員、百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥認(rèn)為，這說(shuō)明京東對(duì)商家仍然具有很強(qiáng)的吸引力，能夠?yàn)樯碳規(guī)?lái)確定性的收入增長(zhǎng)。商家的增加帶來(lái)了更加豐富的供給，可以進(jìn)一步吸引更多的用戶，形成良性循環(huán)，從而增加京東的營(yíng)收和利潤(rùn)。
拼多多仍然深耕研發(fā)，并宣布已聘任荷蘭瓦赫寧根大學(xué)終身教授Ivonne Rietjens擔(dān)任獨(dú)立董事。拼多多從農(nóng)產(chǎn)品起家，農(nóng)業(yè)是平臺(tái)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要立足點(diǎn)。二季度，拼多多百億補(bǔ)貼繼續(xù)加大對(duì)優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品的補(bǔ)貼力度，百補(bǔ)農(nóng)產(chǎn)品的銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)80%；在農(nóng)產(chǎn)品零傭金政策的支持下，入駐百億補(bǔ)貼的涉農(nóng)商家同比增長(zhǎng)60%。
鮑躍忠曾表示，拼多多在農(nóng)產(chǎn)品方面具有顯著優(yōu)勢(shì)拼多多確實(shí)在農(nóng)產(chǎn)品的流通方面，它的價(jià)格、服務(wù)、管理等優(yōu)勢(shì)也是越來(lái)越突出。陳虎東也認(rèn)為，拼多多的營(yíng)銷(xiāo)基因和專注于數(shù)字化農(nóng)業(yè)的“數(shù)實(shí)結(jié)合”取得了不錯(cuò)的成績(jī)，這或許也是其能保持高增長(zhǎng)的主要原因。基于農(nóng)業(yè)數(shù)字化的供應(yīng)鏈賦能，本身就是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，但一旦成型，其效用就會(huì)發(fā)揮出長(zhǎng)期性的巨大威力。
尾聲
總之，二季度，三家公司均獲得了正向增長(zhǎng)，在618大促、百億補(bǔ)貼等措施刺激下，實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和凈利潤(rùn)的雙增。下半年，“三巨頭”又將如何分化？是繼續(xù)深入對(duì)方腹地，還是另尋新方向？我們拭目以待。
【小貼士】
從網(wǎng)經(jīng)社企業(yè)庫(kù)（COP.100EC.CN）獲悉，國(guó)內(nèi)數(shù)字零售上市公司包括：1）綜合電商類：阿里巴巴、京東、達(dá)達(dá)集團(tuán)、拼多多、唯品會(huì)、蘇寧易購(gòu)、國(guó)美零售、寺庫(kù)、云集、萬(wàn)物新生；2）直播電商類：快手、遙望科技、蘑菇街、東方甄選、交個(gè)朋友；3）生鮮電商類：叮咚買(mǎi)菜、每日優(yōu)鮮、百果園；4）汽車(chē)電商類：團(tuán)車(chē)、優(yōu)信；5）導(dǎo)購(gòu)電商類：什么值得買(mǎi)、返利網(wǎng)；6）分期電商類：趣店、樂(lè)信；7）零售電商服務(wù)商類：中國(guó)有贊、微盟集團(tuán)、悅商集團(tuán)、光云科技、寶尊電商、壹網(wǎng)壹創(chuàng)、麗人麗妝、若羽臣、青木股份、優(yōu)趣匯；8）垂直電商類：寶寶樹(shù)集團(tuán)、酷特智能、物農(nóng)網(wǎng)、波奇寵物；9）品牌電商類：小米集團(tuán)、小熊電器、良品鋪?zhàn)?、三只松鼠、御家匯、逸仙電商、戎美股份、南極電商。
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