(網(wǎng)經(jīng)社訊)最近很多人在討論囤藥，順便聊一聊阿里和京東的健康業(yè)務(wù)。
很多人都知道阿里和京東的大電商，但不清楚，這兩個(gè)到底做什么。
再進(jìn)一步展開，醫(yī)藥行業(yè)上游還有原材料行業(yè)（化學(xué)藥等），下游有各種醫(yī)療服務(wù)（醫(yī)美等）。京東健康和阿里健康主要都聚焦在下游，做醫(yī)藥零售和醫(yī)療服務(wù)。
先說結(jié)論。
在業(yè)務(wù)布局，京東健康和阿里健康是極為相似的，除了醫(yī)藥零售，其次是各種七七八八的醫(yī)療服務(wù)，阿里叫“數(shù)字化賦能”。京東健康布局略為廣泛一些，包括家庭醫(yī)生，寵物醫(yī)院，企業(yè)采購和智慧醫(yī)院等。
我們來看看他們的官方介紹，在國家醫(yī)藥政策和疫情背景下，他們每年的“戰(zhàn)略定位”都有一些微調(diào)：
1、阿里健康的定位變化
2020年版：本集團(tuán)秉承「讓健康觸手可得」的使命，持續(xù)在大健康領(lǐng)域夯實(shí)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)并做好前瞻性布局。本集團(tuán)的愿景是「讓大數(shù)據(jù)助力醫(yī)療，用互聯(lián)網(wǎng)改變健康，為10億人提供公平、普惠、可觸及的醫(yī)藥健康服務(wù)」。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，本集團(tuán)大力發(fā)展醫(yī)藥健康產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)，積極打造互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺(tái)、通過云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)探索數(shù)字醫(yī)療并致力于開拓發(fā)展消費(fèi)醫(yī)療業(yè)務(wù)。
2021版：基于我們的初心，過去一年我們升級(jí)了阿里健康的戰(zhàn)略，我們要「以家庭醫(yī)療健康管理者為我們的核心用戶，建立『有好藥、有名醫(yī)、有保障』可信賴的普惠的醫(yī)療健康服務(wù)平臺(tái)」，我們將用互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字技術(shù)深入到醫(yī)療健康服務(wù)的深度鏈路之中。踏踏實(shí)實(shí)的解決「自費(fèi)醫(yī)療健康保障」、「醫(yī)療行業(yè)數(shù)字化」、「醫(yī)藥服務(wù)可及性」、「醫(yī)療信息不對(duì)稱性」這四大問題。
2022版：阿里健康深知時(shí)代賦予的責(zé)任，借著源源不斷的政策東風(fēng)，在秉持行業(yè)高水位合規(guī)與質(zhì)控的前提下，持續(xù)加大科技創(chuàng)新，在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療和數(shù)字健康領(lǐng)域穩(wěn)步探索，我們升級(jí)了戰(zhàn)略業(yè)務(wù)布局，將依托領(lǐng)先的數(shù)字技術(shù)和數(shù)字運(yùn)營能力，以「云基建」為基礎(chǔ)，「云藥房」為核心，「云醫(yī)院」為引擎，為億萬家庭提供普惠便捷，高效安全的醫(yī)療健康服務(wù)。
2、京東健康的定位變化
2020版：京東健康秉承「成為國民首席健康管家」的使命，基于「以供應(yīng)鏈為核心、醫(yī)療服務(wù)為抓手、數(shù)字驅(qū)動(dòng)的用戶全生命周期全場景的健康管理平臺(tái)」的戰(zhàn)略定位，致力于為民眾提供易得、便捷、優(yōu)質(zhì)和可負(fù)擔(dān)的醫(yī)療健康產(chǎn)品與服務(wù)。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，本公司將繼續(xù)深耕零售藥房業(yè)務(wù)、在線醫(yī)療健康服務(wù)等核心業(yè)務(wù)，積極打造一站式互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療健康管理平臺(tái)，通過大數(shù)據(jù)、AI、云計(jì)算等技術(shù)探索數(shù)字醫(yī)療，為本公司的產(chǎn)業(yè)鏈各方創(chuàng)造更多價(jià)值。
2021年：我們明確了公司的經(jīng)營理念，即「值得托付的、以用戶健康為中心的價(jià)值創(chuàng)造」。在未來的發(fā)展中我們將秉承該經(jīng)營理念，堅(jiān)守「成為國民首席健康管家」的使命，以用戶健康需求為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，圍繞「健康中國」落地發(fā)展，繼續(xù)打造在線線下一體化的醫(yī)療健康服務(wù)生態(tài)。
2022版：京東健康踐行其戰(zhàn)略定位，堅(jiān)持「值得托付的、以用戶健康為中心的價(jià)值創(chuàng)造」的經(jīng)營理念，持續(xù)專注于零售藥房業(yè)務(wù)、醫(yī)療健康服務(wù)、智慧醫(yī)療及數(shù)字健康業(yè)務(wù)等核心領(lǐng)域，致力于與各方合作伙伴實(shí)現(xiàn)價(jià)值共創(chuàng)，為廣大用戶提供更全面、更優(yōu)質(zhì)、更普惠的醫(yī)療健康服務(wù)。
小結(jié)，互聯(lián)網(wǎng)公司都有一個(gè)共同的優(yōu)點(diǎn)“靈活”，從2020到2022年，他們?cè)絹碓缴偃ヌ帷盎ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)療”這樣的詞了。
接下來，我們通過收入來看兩家公司的業(yè)務(wù)構(gòu)成、業(yè)務(wù)進(jìn)展。
以2021年全年收入來看，必要會(huì)補(bǔ)充一部分2022年的數(shù)據(jù)。
多說一句，阿里的財(cái)年跟其他公司晚3個(gè)月，比如阿里2022年財(cái)年，實(shí)際計(jì)算時(shí)間從2021年3月31日到2022年4月1日，京東2021就是標(biāo)準(zhǔn)的2021年1月1日到12月31日。大家習(xí)慣就好了。
1、總體營收
2020年京東健康營收是194億元，2021年增加58.3%至到307億元。2022年上半年202億，2022年全年預(yù)計(jì)突破400億。
400億是一個(gè)什么概念呢？
在醫(yī)藥流通行業(yè)，京東健康還還沒法跟國藥控股、上海醫(yī)藥集團(tuán)幾千億分銷業(yè)務(wù)去比，如果跟醫(yī)藥制造行業(yè)比，這個(gè)數(shù)字是非常大的。
比如云南白藥，算是老字號(hào)，去年360多億，上海復(fù)星醫(yī)藥，業(yè)務(wù)線比較多，耕耘多年，去年390億。
阿里健康2022財(cái)年205.7億，同比增長32.6，京東健康布局其實(shí)比阿里健康慢，但京東健康跑得比阿里健康快，有點(diǎn)意外。
2、為什么京東健康比阿里健康營收高？
從產(chǎn)品角度來看，業(yè)內(nèi)分析主要有兩個(gè)原因：
（1）京東健康的非藥收入占比更高。
零售藥房市場具體可以細(xì)分為兩類，一類是藥品，另一類是保健品、醫(yī)療器械等非藥品。其中非藥品的單價(jià)高、購買壁壘小，對(duì)企業(yè)收入影響更大。
據(jù)京東健康招股書，2020上半年，公司自營業(yè)務(wù)非藥品銷售收入占比達(dá)71%。同年3月~9月，阿里健康非藥品收入只有38.3%。
財(cái)通證券研報(bào)顯示，此前京東健康自營業(yè)務(wù)中，補(bǔ)腎壯陽藥銷售額占比達(dá)20.1%，風(fēng)濕骨傷藥占比為16.2%、補(bǔ)氣養(yǎng)血藥占比為12.1%，是銷售額最高的三類產(chǎn)品。
處方藥是阿里健康藥品零售的一大重點(diǎn)。阿里健康自營業(yè)務(wù)中，藥品收入占比為64%，其中處方藥占比40%。
（2）京東健康自營產(chǎn)品品類更精選。
東興證券研報(bào)表示，京東健康自營業(yè)務(wù)的商品品類更精選，客戶忠誠度更高，而阿里健康天貓醫(yī)藥平臺(tái)的SKU雖然更豐富，但客戶忠誠度相對(duì)較低。
另一方面，醫(yī)療產(chǎn)品具有明顯的品牌效應(yīng)，大眾會(huì)更樂意買品牌知名度高的產(chǎn)品，使得長尾部分的SKU雖然充實(shí)了平臺(tái)的品類，但實(shí)際購買率并不高。
3、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)
（1）收入
按2021年數(shù)據(jù)，京東健康的自營業(yè)務(wù)262億，同比56.1%，占比85.4%。
阿里健康的自營業(yè)務(wù)179億，同比35.5%，占比87%，同比15.8%。
小結(jié)，京東健康增速喜人，兩家的自營是核心收入來源，其他暫時(shí)還不成氣候。
（2）費(fèi)用
京東健康總體的銷售和市場費(fèi)用21.3億，阿里健康19.8億，數(shù)額差距不大，但銷售費(fèi)比還是差距明顯。京東健康銷售費(fèi)比21.3/306.8=6.9%，阿里健康19.8/205.8=9.6%。京東健康銷售費(fèi)用利用高效一點(diǎn)。
銷售費(fèi)用主要是平臺(tái)推廣費(fèi)、給商家及用戶的優(yōu)惠補(bǔ)貼等。
另一項(xiàng)履約成本，京東健康30億，占比銷售9.8%，阿里健康21億，占比銷售10.2%，兩者非常接近，因此，無論自己的物流，還是外包，兩家在供應(yīng)鏈上的效率不分伯仲。
履約費(fèi)用是他們目前占比最高的一項(xiàng)費(fèi)用，主要包括物流及倉儲(chǔ)服務(wù)開支、支付服務(wù)開支，以及相關(guān)人員薪酬福利等。
不過，履約費(fèi)用具有一定的規(guī)模效應(yīng)，會(huì)隨收入規(guī)模擴(kuò)大，占比逐漸下降。這也成為線上零售藥房盈利的關(guān)鍵。
（3）毛利
京東健康毛利71.9億，毛利率23.4%，阿里健康毛利41.1億，毛利率20%。京東健康毛利額和毛利率高的一個(gè)原因，應(yīng)該是計(jì)算了供應(yīng)商和商家的廣告費(fèi)用。
其實(shí)，線上零售藥房毛利通常來說都比線下低。
主要原因，一是由于線上零售價(jià)格常有促銷，價(jià)格更優(yōu)惠，其次線下購藥時(shí)，藥房的導(dǎo)購?fù)ǔ６紩?huì)推薦毛利率的藥品，而線上購藥用戶擁有更多選擇權(quán)。
4、運(yùn)營數(shù)據(jù)
（1）京東健康
截至2021年12月31日，年度活躍用戶數(shù)量達(dá)到123.3百萬（1.23億），相比2020年凈增加33.6百萬。
截至2021年12月31日，使用京東物流全國范圍內(nèi)的19個(gè)藥品倉庫和超過400個(gè)非藥品倉庫，80%的自營藥品訂單實(shí)現(xiàn)次日達(dá)，冷鏈已經(jīng)覆蓋全國240個(gè)城市。
（2）阿里健康
截至2022年3月31日，在線自營店的年度活躍消費(fèi)者超過1.1億。
在倉儲(chǔ)物流方面，阿里健康依托十七地二十九倉的配送網(wǎng)絡(luò)以及智能化物流策略中心，自營藥品次日達(dá)配送服務(wù)量占比達(dá)到76%，應(yīng)用于新特藥的冷鏈能力也已經(jīng)覆蓋全國超過210個(gè)城市。
小結(jié)，無論是京東還是阿里，自營醫(yī)藥業(yè)務(wù)都在比拼用戶量，履約能力，兩個(gè)數(shù)據(jù)的非常接近。
不過，從履約來看，因?yàn)榫〇|配送團(tuán)隊(duì)是自己的，最快的配送服務(wù)能做到30-60分鐘，而阿里健康的物流主要依靠通達(dá)系和菜鳥，配送速度相對(duì)較慢，對(duì)于一些急需的商品，如急性藥或成人用品等，用戶對(duì)配送要求高，京東就占明顯優(yōu)勢。
5、行業(yè)相關(guān)
據(jù)叮當(dāng)健康招股書，2021年互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療市場規(guī)模已經(jīng)達(dá)到4674億元，并預(yù)計(jì)在2025年達(dá)到1.6萬億元。
但是，目前醫(yī)療服務(wù)的盈利模式尚不清晰，阿里健康和京東健康還在盈利線上掙扎。
他們現(xiàn)在的服務(wù)方向，主要以增加用戶黏性、可導(dǎo)流到藥品銷售的服務(wù)為主，比如慢病管理、新藥研發(fā)等。
截至2022年8月，京東健康已經(jīng)擁有心腦血管、神經(jīng)系統(tǒng)等27個(gè)?？浦行?，而阿里健康的健康關(guān)愛中心有15個(gè)。
截至2022年3月，阿里健康簽約提供健康咨詢服務(wù)的執(zhí)業(yè)醫(yī)師、藥師和營養(yǎng)師有16萬人，日均咨詢量達(dá)到30萬次，而到2022上半年時(shí)，京東健康日均咨詢量為25萬次。
從這些布局不難看出，他們兩家企業(yè)“由藥轉(zhuǎn)醫(yī)”的趨勢，但目前這些措施仍存在許多漏洞。比如如何保證醫(yī)生的在線回復(fù)效率？如何對(duì)醫(yī)生的服務(wù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化評(píng)定？在好醫(yī)生永遠(yuǎn)都是稀缺資源情況下，如何提高資源利用率？
