(電子商務(wù)研究中心訊) 事件:公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告,預(yù)計(jì)2017年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為3.36億元-3.95億元,同比增長(zhǎng)70%-100%;扣非后歸屬于上市股東凈利潤(rùn)為2.40億元-2.95億元,同比增長(zhǎng)75%-115%。
投資要點(diǎn):
公司為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的企業(yè)信息化服務(wù)提供商。
公司自成立以來(lái)經(jīng)歷了“1.0財(cái)務(wù)軟件”和“2.0EPR軟件”,目前正積極推進(jìn)“3.0企業(yè)數(shù)字化服務(wù)”戰(zhàn)略,聚焦“云服務(wù)、軟件、金融服務(wù)”三大核心業(yè)務(wù),積極推動(dòng)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型,現(xiàn)已成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的企業(yè)信息化服務(wù)提供商。
3.0戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn),云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)顯著。
公司自實(shí)施用友3.0戰(zhàn)略以來(lái),聚合資源,加快發(fā)展和推廣云業(yè)務(wù)。公司在2017年內(nèi)發(fā)布了“用友云”、U8Cloud、“精智”互聯(lián)網(wǎng)工業(yè)平臺(tái)等重磅產(chǎn)品,同時(shí)與浙江、江西、湖北三省政府分別合作建設(shè)省級(jí)云平臺(tái),公司云業(yè)務(wù)的產(chǎn)品線進(jìn)一步豐富,影響力進(jìn)一步擴(kuò)大。此外,公司在2018年生態(tài)伙伴大會(huì)上發(fā)布了“鯤鵬計(jì)劃”,未來(lái)將聯(lián)合渠道分銷(xiāo)、云市場(chǎng)、咨詢實(shí)施服務(wù)、云平臺(tái)開(kāi)發(fā)及戰(zhàn)略層面的生態(tài)合作伙伴共建用友云生態(tài)服務(wù)圈,為企業(yè)提供一站式服務(wù)。隨著云產(chǎn)品的不斷豐富、云平臺(tái)的逐漸完善以及用友云生態(tài)計(jì)劃的逐步落地,公司云服務(wù)業(yè)務(wù)有望迎來(lái)快速增長(zhǎng)。
持續(xù)布局金融領(lǐng)域,多點(diǎn)增強(qiáng)業(yè)務(wù)協(xié)同。
公司在金融領(lǐng)域多方面布局,通過(guò)民太安保險(xiǎn)、中關(guān)村銀行、暢捷通支付以及友金所為企業(yè)提供支付結(jié)算、理財(cái)、風(fēng)險(xiǎn)管理、供應(yīng)鏈金融等綜合金融服務(wù)。作為企業(yè)信息化服務(wù)的有機(jī)組成部分,金融業(yè)務(wù)和公司其他業(yè)務(wù)產(chǎn)生多點(diǎn)協(xié)同,共同為企業(yè)提供綜合信息化服務(wù)。
首次覆蓋給予“推薦”評(píng)級(jí)。
預(yù)計(jì)公司2017-2019年凈利潤(rùn)分別為3.69億元、5.11億元、6.20億元,對(duì)應(yīng)EPS分別為0.25元、0.35元、0.42元。在“用友3.0”戰(zhàn)略推動(dòng)下,我們看好云服務(wù)、軟件及金融業(yè)務(wù)融合化發(fā)展為公司帶來(lái)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力的提升,首次覆蓋給予“推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示。
云服務(wù)業(yè)務(wù)不及預(yù)期;金融政策風(fēng)險(xiǎn)。（來(lái)源：國(guó)聯(lián)證券 文/吳金雅 編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心）
