(電子商務研究中心訊) 上周計算機板塊(中信分類)下跌4.37%,漲幅排名位列29個行業(yè)中第17位,同期上證50上漲2.67%,滬深300上漲0.22%。市場整體風險偏好降低,以計算機等為代表的中小創(chuàng)企業(yè)居多的行業(yè)殺跌較為嚴重,尤以周五突出。
本周觀點人工智能仍是值得關注的投資主線:1.人工智能是當前政策面最優(yōu)的產業(yè)之一,相比其他產業(yè),人工智能政策面催化極為密集。如上周國家公布首批新一代人工智能開放創(chuàng)新平臺名單(bat和科大訊飛四個平臺)、上海公布‘人工智能將成上海新增長點2020年產業(yè)規(guī)模要超千億元’。預計后續(xù)政策催化仍將密集持續(xù)。
2.產業(yè)投資驅動行業(yè)發(fā)展,極具希望。具有國資背景的投資機構已經投資了寒武紀科技(國投創(chuàng)業(yè)領投A輪)、曠視科技(國風投領投C輪)等一系列AI明星公司,覆蓋了AI底層芯片到上層應用支撐技術等產業(yè)鏈關鍵領域。具備資金、人才、技術優(yōu)勢的BAT等巨頭企業(yè)均在大力投入AI戰(zhàn)略,極具希望。
3.應用落地顯現成效,引領發(fā)展信心。人工智能的應用正在逐步落地,百度自動駕駛方面發(fā)布Apollo計劃,11月16日的Bring AI to Life公布2018年7月份和金龍汽車合作量產慢速自動駕駛巴士。阿里:ET城市大腦已經在杭州、蘇州等地落地。杭州城市大腦接管了杭州128個信號燈路口,試點區(qū)域通行時間減少15.3%,高架道路出行時間節(jié)省4.6分鐘。
在主城區(qū),城市大腦日均事件報警500次以上,準確率達92%。
人工智能建議關注標的:科大訊飛(智能語音)、中科創(chuàng)達(操作系統)、工大高新(人臉識別)、中科曙光(芯片+AI服務器)、四維圖新(無人駕駛)。
計算機行業(yè)各項指標穩(wěn)健,當前外延減緩,商譽仍積累一定風險。等待創(chuàng)新盈利落地,內生增速加速,對行業(yè)整體持中性評級。
風險提示:相關產業(yè)政策不明確風險、市場競爭加劇風險、項目實施進展不達預期風險。（來源：國海證券 文/寶幼琛 編選：中國電子商務研究中心）
