(電子商務(wù)研究中心訊) “科技與金融結(jié)合已經(jīng)歷了三個發(fā)展階段。”張承惠說，第一階段，即金融機構(gòu)運用IT技術(shù)來提高效率和降低成本，但效果并不明顯。2008年以前，IT僅為金融機構(gòu)的技術(shù)部門，并未介入核心業(yè)務(wù)，而且技術(shù)水平不高，缺少競爭動力。
第二階段，即互聯(lián)網(wǎng)金融時代。張承惠認為，這個時代的典型特征是非持牌機構(gòu)利用信息技術(shù)進入高壁壘的金融領(lǐng)域。當時的背景是無監(jiān)管、“互聯(lián)網(wǎng)＋”被政府廣泛提倡、金融服務(wù)需求存在大量空白。這一時期，從事互聯(lián)網(wǎng)金融的是大量科技公司，比如P2P公司，絕大多數(shù)創(chuàng)始人是科技人員；還有很多民資借道進入金融領(lǐng)域；同時，金融機構(gòu)也有需求，希望通過新平臺拓展業(yè)務(wù)。
第三個階段，即FinTech(金融科技)和RegTech(監(jiān)管科技)時代，也是現(xiàn)在所處的時代。張承惠說，F(xiàn)inTech，是在2010-2012年期間互聯(lián)網(wǎng)金融大量爆發(fā)的挑戰(zhàn)之下，金融機構(gòu)開始覺醒的背景下出現(xiàn)的。金融科技相結(jié)合，開始推動業(yè)務(wù)和經(jīng)營方式轉(zhuǎn)型。RegTech，是在傳統(tǒng)金融監(jiān)管完全不能適應(yīng)金融科技發(fā)展的背景下產(chǎn)生的。因為新IT技術(shù)改變了信息處理方式、信息渠道、風控方式和決策過程。
那么，當前金融科技發(fā)展現(xiàn)狀如何？張承惠從七個方面進行了詳細介紹。
一是互聯(lián)網(wǎng)支付與移動支付。張承惠認為，這是當前發(fā)展最成熟，也是發(fā)展比較健康的金融科技。數(shù)據(jù)顯示，2017年一季度，銀行業(yè)金融機構(gòu)共處理電子支付業(yè)務(wù)374億筆，金額757萬億元。其中，網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)113億筆，金額659萬億元，同比分別增長8.17%和0.14%；移動支付業(yè)務(wù)93.04億筆，金額60.65萬億元，同比分別增長65.71%和16.35%；第三方支付機構(gòu)處理網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)9470.90億筆，金額26.47萬億元，同比分別增長60.13%和42.47%。
二是網(wǎng)絡(luò)融資。主要包括P2P、小貸和眾籌。P2P，2005年誕生于英國，2006年在美國上線，2007年中國第一家P2P平臺上線。截至2016年末，我國已經(jīng)有P2P平臺4856家，投資者998萬，融資者572萬，貸款余額8300億元。小貸主要分為兩塊：第一，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)貸款，比如阿里小貸、京東白條、百度小貸，主要發(fā)放消費貸款和供應(yīng)鏈融資；第二，小貸公司建立網(wǎng)絡(luò)平臺。眾籌發(fā)展較早，2001年美國出現(xiàn)第一家，但到中國較晚，2011年中國才有第一家眾籌平臺。眾籌形式多樣，包括捐贈、預售、債權(quán)眾籌、股權(quán)眾籌等。
三是智能投顧，也叫機器人理財。發(fā)源于美國，2016年美國智能投顧管理資產(chǎn)3000億美元。中國2016年以后發(fā)展較快，目前有20家以上非持牌的智能投顧理財平臺，持牌機構(gòu)有招商證券的“摩羯智投”、廣發(fā)證券的“貝塔牛”等。“智能投顧的未來前景非常好”，張承惠介紹說，智能投顧依靠算法和模型定制風險資產(chǎn)組合，利用大數(shù)據(jù)識別投資者真實偏好，可根據(jù)市場變化實時調(diào)整投資組合，主要投資于標準資產(chǎn)。
智能投顧的實效很好，并且效率遠高于人工投顧。不過目前，我國在這方面還不太成熟。
四是區(qū)塊鏈，也叫分布式賬本技術(shù)。2008年由日本人創(chuàng)建，是目前最具顛覆性、挑戰(zhàn)性、不確定性的技術(shù)，但得到了各國普遍的重視。其特點是去中介化、信息透明、難以篡改、可靠性強。其主要應(yīng)用于數(shù)字貨幣，還應(yīng)用于社會生活，比如金融交易記錄等。2016年，我國在北京、上海、深圳、海南成立了多個“金融區(qū)塊鏈合作聯(lián)盟”。
五是網(wǎng)絡(luò)征信、評級和貸后管理，主要是科技公司與銀行等金融機構(gòu)合作，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。
六是網(wǎng)絡(luò)交易平臺，主要包括互聯(lián)網(wǎng)保險和金融資產(chǎn)交易。
七是監(jiān)管科技，可大幅降低合規(guī)成本，在反欺詐、網(wǎng)絡(luò)安全等領(lǐng)域發(fā)揮了重要作用。
“科技正在越來越深刻地影響人類社會的同時，也正在改變金融。”張承惠表示，首先，科技助力我國進入無現(xiàn)金社會和信用社會。比如，買菜甚至乞討都在使用二維碼。去年我國掃碼業(yè)務(wù)量增長了10倍以上。雖然目前我國現(xiàn)金支付比例仍高達70%(瑞典、丹麥僅3%)，但未來現(xiàn)金支付比例降低是必然趨勢。
同時，我國也正在進入信用社會。比如，芝麻信用分用于多個生活場景，比央行信用庫應(yīng)用更廣。其次，科技提升金融服務(wù)效率。比如，隨時隨地可以享受隨身的金融服務(wù)；智能投顧使金融服務(wù)更加“便宜”等。最后，科技也給傳統(tǒng)金融體系帶來巨大挑戰(zhàn)。比如，智能投顧雖能解決人力成本太高的問題，但或許會對金融就業(yè)、金融教育帶來沖擊；去中介也可能會顛覆金融版圖；比特幣等影子貨幣也可能影響貨幣政策的有效性；此外金融監(jiān)管空白或?qū)⒃龃箫L險。
金融科技將加速發(fā)展
對于未來金融科技的發(fā)展趨勢，張承惠認為，傳統(tǒng)金融機構(gòu)將越來越多地將金融科技作為轉(zhuǎn)型和戰(zhàn)略重構(gòu)的重要內(nèi)容和競爭的重要工具，并將加大與金融科技公司合作力度。
科技公司未來將繼續(xù)加快研發(fā)與金融相關(guān)的技術(shù)，中小科技公司將更多地尋求融合而不是顛覆傳統(tǒng)金融體系，在征信、評級、貸后管理方面更多尋求與傳統(tǒng)金融機構(gòu)的合作，而互聯(lián)網(wǎng)巨頭則更多地將金融業(yè)務(wù)獨立于傳統(tǒng)的流量業(yè)務(wù)。各國的金融監(jiān)管部門將普遍開始關(guān)注和研究開發(fā)適用于本國的RegTech。中國、俄羅斯、印度等國央行相繼成立金融科技工作組，推動區(qū)塊鏈和金融科技發(fā)展，并且明確FinTech需要監(jiān)管，重點加強對P2P、眾籌、數(shù)字貨幣交易的監(jiān)管，持續(xù)關(guān)注技術(shù)風險和投資者保護。
張承惠表示，未來中國將繼續(xù)加快金融科技的發(fā)展。但她同時強調(diào)，一些與金融科技相關(guān)的問題需要深入研究。比如，個人信息和隱私保護，反洗錢、反恐怖融資以及反逃稅，監(jiān)管尺度的把握，分業(yè)監(jiān)管與功能監(jiān)管的協(xié)調(diào)，以及監(jiān)管沙箱的運用等。（來源：中國經(jīng)濟時報 文/趙海娟）
