美女高潮潮喷出白浆视频,欧美村妇激情内射,日本少妇被爽到高潮无码,CHINESE猛男自慰GV

當前位置:100EC>數(shù)字生活>研報:中銀國際:58同城:好趨勢仍在持續(xù)
研報:中銀國際:58同城:好趨勢仍在持續(xù)
發(fā)布時間:2016年06月15日 14:20:38

(電子商務研究中心訊)  58同城公告16年1季度業(yè)績。其中收入環(huán)比下滑9.4%、同比增長166%至2.313億美元,比市場預期高3%,非公認會計準則下凈虧損5,090萬美元,好于市場預期,非公認會計準則下凈利率從15年1季度的-54.9%改善至-22.0%。雖然招聘和房地產(chǎn)業(yè)務依然保持增長,但是公司仍在發(fā)展新的服務來提升貨幣化率。同時,我們預計廣告業(yè)務的利潤率將繼續(xù)穩(wěn)健復蘇。我們對該股維持買入評級,但下調(diào)目標價至80.00美元。

  支撐評級的主要因素。

  16年1季度業(yè)績穩(wěn)健:雖然宏觀經(jīng)濟不景氣,但是招聘業(yè)務仍然保持著良好的增長勢頭,而房地產(chǎn)業(yè)務則受益于有利的政策。毛利率降至89.5%,主要是因為流量獲得成本上升。與此同時,隨著廣告支出費用更加合理,非公認會計準則下經(jīng)營利潤率從15年1季度的-61.0%回升至-14.2%。58Home和瓜子網(wǎng)從15年底開始從58分拆。58的2季度收入指引強勁,為2.96-3.03億美元,中值比市場預期高4%。

  好趨勢持續(xù):我們預計招聘和房地產(chǎn)業(yè)務的快速增長將持續(xù),主要是由服務行業(yè)求職者和個人房地產(chǎn)代理需求旺盛所拉動。經(jīng)營利潤率將持續(xù)復蘇,但是趨勢可能會放緩,主要是因為廣告聯(lián)盟和58轉轉的新成本和費用,以及16年下半年安居客的廣告費用增加。我們將16年非公認會計準則下經(jīng)營利潤率(剝離后)下調(diào)至6.3%。58Home將繼續(xù)擴大其服務范圍,主要集中在競爭較少的市場。

  影響評級的主要風險。

  招聘和/或房地產(chǎn)業(yè)務增長慢于預期;n58Home的虧損高于預期。

  估值。

  我們將2016/17年收入預測上調(diào)7.4%/1.6%至12.8/17.7億美元,以反映公司多項業(yè)務較好的增長前景。另一方面,我們將2016年非公認會計準則下凈虧損預測從5,000萬美元調(diào)整為9,500萬美元,但是保持2017年非公認會計準則下凈利潤預測2.37億美元。我們對該股維持買入評級,但基于分部加總法將目標價下調(diào)為80.00美元。我們對58的廣告業(yè)務估值為103億美元,主要是基于分部的16年非公認會計準則下凈利潤7,800萬美元和1.15倍PEG,對應2016-19年利潤年均復合增長率115%。(來源:中銀國際證券 文/劉志成 編選:中國電子商務研究中心)

浙江網(wǎng)經(jīng)社信息科技公司擁有18年歷史,作為中國領先的數(shù)字經(jīng)濟新媒體、服務商,提供“媒體+智庫”、“會員+孵化”服務;(1)面向電商平臺、頭部服務商等PR條線提供媒體傳播服務;(2)面向各類企事業(yè)單位、政府部門、培訓機構、電商平臺等提供智庫服務;(3)面向各類電商渠道方、品牌方、商家、供應鏈公司等提供“千電萬商”生態(tài)圈服務;(4)面向各類初創(chuàng)公司提供創(chuàng)業(yè)孵化器服務。

網(wǎng)經(jīng)社“電數(shù)寶”電商大數(shù)據(jù)庫(DATA.100EC.CN,免費注冊體驗全庫)基于電商行業(yè)18年沉淀,包含100+上市公司、新三板公司數(shù)據(jù),150+獨角獸、200+千里馬公司數(shù)據(jù),4000+起投融資數(shù)據(jù)以及10萬+互聯(lián)網(wǎng)APP數(shù)據(jù),全面覆蓋“頭部+腰部+長尾”電商,旨在通過數(shù)據(jù)可視化形式幫助了解電商行業(yè),挖掘行業(yè)市場潛力,助力企業(yè)決策,做電商人研究、決策的“好參謀”。

【投訴曝光】 更多>
【原創(chuàng)報告】 更多>
《2024年度中國物流科技市場數(shù)據(jù)報告》
《2024年度中國生鮮電商市場數(shù)據(jù)報告》
《2025中國農(nóng)產(chǎn)品電商發(fā)展報告》
《2025中國預制菜電商發(fā)展報告》
《2025年Q1中國電商平臺商家投訴數(shù)據(jù)報告》
《2025年Q1中國電子商務用戶體驗與投訴數(shù)據(jù)報告》
《2024中國電子商務“死亡”數(shù)據(jù)報告》
《2024中國電子商務用戶體驗與投訴監(jiān)測報告》
《2024中國數(shù)字生活消費投訴數(shù)據(jù)與典型案例報告》
《2024年中國數(shù)字教育用戶體驗與投訴數(shù)據(jù)報告》
《2024中國出口跨境電商消費投訴數(shù)據(jù)與典型案例報告》
《2024中國綜合電商消費投訴數(shù)據(jù)與典型案例報告》
《2024中國在線旅游消費投訴數(shù)據(jù)與典型案例報告》
《2024中國社交電商消費投訴數(shù)據(jù)與典型案例報告》
《2024中國電商服務商消費投訴數(shù)據(jù)與典型案例報告》
《2024中國生鮮電商消費投訴數(shù)據(jù)與典型案例報告》
《2024中國在線票務用戶體驗與投訴數(shù)據(jù)報告》
《2024中國物流科技投訴數(shù)據(jù)與典型案例報告》
《2024中國品牌電商消費投訴數(shù)據(jù)與典型案例報告》
《2024年度中國二手電商市場數(shù)據(jù)報告》
《2024中國產(chǎn)業(yè)電商消費投訴數(shù)據(jù)與典型案例報告》
《2024中國進口跨境電商消費投訴數(shù)據(jù)與典型案例報告》

【版權聲明】秉承互聯(lián)網(wǎng)開放、包容的精神,網(wǎng)經(jīng)社歡迎各方(自)媒體、機構轉載、引用我們原創(chuàng)內(nèi)容,但要嚴格注明來源網(wǎng)經(jīng)社;同時,我們倡導尊重與保護知識產(chǎn)權,如發(fā)現(xiàn)本站文章存在版權問題,煩請將版權疑問、授權證明、版權證明、聯(lián)系方式等,發(fā)郵件至NEWS@netsun.com,我們將第一時間核實、處理。

        平臺名稱
        平臺回復率
        回復時效性
        用戶滿意度
        微信公眾號
        微信二維碼 打開微信“掃一掃”
        微信小程序
        小程序二維碼 打開微信“掃一掃”