(電子商務研究中心訊) 金正大(002470)公司設(shè)立農(nóng)業(yè)投資公司，布局農(nóng)資電商和生態(tài)農(nóng)業(yè)，構(gòu)筑農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈，依靠強有力的競爭優(yōu)勢，確保創(chuàng)新成功，開啟新的成長，維持“強烈推薦-A”評級。
設(shè)立農(nóng)業(yè)投資公司，瞄準農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)一體化。公司公告決定以自有資金2億元設(shè)立全資子公司金正大農(nóng)業(yè)投資有限公司(簡稱“農(nóng)業(yè)投資公司”)投資現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)相關(guān)項目，構(gòu)建農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈。農(nóng)業(yè)投資公司投資方向為農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)項目、生態(tài)農(nóng)業(yè)項目、實業(yè)項目等，為種植大戶、種植農(nóng)場、農(nóng)民合作社等提供一攬子農(nóng)業(yè)技術(shù)與服務，提高公司的農(nóng)業(yè)服務水平，實現(xiàn)公司由制造型企業(yè)向平臺型企業(yè)的轉(zhuǎn)變。
政策支持農(nóng)業(yè)改革，農(nóng)資互聯(lián)網(wǎng)、生態(tài)農(nóng)業(yè)迎來發(fā)展良機。中央一號文連續(xù)12年聚焦“三農(nóng)”，尤其是近年來的一號文件，強調(diào)加快土地制度改革，深化農(nóng)村金融制度創(chuàng)新，全方位扶持農(nóng)業(yè)發(fā)展?？藦娍偫硖岢鲋С?ldquo;互聯(lián)網(wǎng)+”，國務院出臺農(nóng)村電商支持政策，農(nóng)業(yè)面臨變革(現(xiàn)代化、信息化)的大好機遇。農(nóng)資行業(yè)市場規(guī)模達萬億元，存在著較大的變革機遇，農(nóng)資電商站在改革的風口；消費升級，人們追求綠色、品牌食品無疑為生態(tài)農(nóng)業(yè)提供了歷史性的發(fā)展機會。率先布局的公司，有望在變局中飲到頭啖湯，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。
公司具備多方面優(yōu)勢，確保布局成功。1.資金優(yōu)勢。公司擁有上市公司平臺，信用良好，方便通過多種方式融資，資金無憂。2.政府資源優(yōu)勢。公司專注于服務農(nóng)業(yè)，推進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，受到當?shù)卣С趾椭匾暋?.產(chǎn)品優(yōu)勢。公司既擁有普適的普通肥，又擁有緩控釋肥、硝基肥、水溶肥、專用肥等新型肥料，符合行業(yè)發(fā)展大勢，依托全系列產(chǎn)品，有利于提供一攬子肥料解決方案。4.品牌和渠道優(yōu)勢。公司品牌卓越，擁有全國最廣泛的營銷網(wǎng)絡，解決了配送和農(nóng)化服務等問題。5.農(nóng)化服務優(yōu)勢。無論是傳統(tǒng)營銷，還是電子商務，農(nóng)資銷售都離不開線下服務，公司在農(nóng)化服務方面實力卓越，競爭能力領(lǐng)先。
維持“強烈推薦-A”評級。農(nóng)業(yè)發(fā)生變局，公司靈動，依靠產(chǎn)品創(chuàng)新、營銷服務升級和發(fā)展生態(tài)農(nóng)業(yè)，升級經(jīng)營程式，鑄就新的成長。預計2015-2017年EPS分別為0.74元、0.98元、1.29元，目標價39.2元。
風險提示：項目進度延遲風險；毛利率下滑風險；單質(zhì)肥價格波動風險。（來源：招商證券 文/李輝 馬太 編選：中國電子商務研究中心）
