(電子商務(wù)研究中心訊) 2014國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)理財(cái)市場(chǎng)半年度分析報(bào)告
——網(wǎng)經(jīng)社
一、背景概述
2013年6月13日阿里巴巴“余額寶”上線，它憑借其高于銀行活期存款數(shù)倍收益率以及良好的流動(dòng)性與取現(xiàn)的便利，吸引了大批用戶，同時(shí)也引起諸多電商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跟風(fēng)入場(chǎng)，如今的理財(cái)市場(chǎng)已被各類(lèi)“寶寶”占據(jù)，余額寶不到一年時(shí)間便成為國(guó)內(nèi)最大、全球第四大的基金。
進(jìn)入2014年，可與銀行活期存款媲美的‘T+0’實(shí)時(shí)贖回功能，在資金規(guī)模增大、流動(dòng)性加強(qiáng)下，墊資壓力劇增，余額寶、理財(cái)通等紛紛收緊大額資金贖回機(jī)制，這一優(yōu)勢(shì)已不再明顯。
5月11日，余額寶的七日年化收益率回落至4.985%，自去年11月23日以來(lái)，七日年化收益率首次跌破5%。。面對(duì)市場(chǎng)資金面較為寬松以及銀行間同業(yè)拆借利率的下滑，部分產(chǎn)品存款協(xié)議到期后新協(xié)議利率下降，貨幣基金收益率日漸下滑，電商網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品均已邁入4時(shí)代，盡管如此，用戶的理財(cái)熱情也絲毫沒(méi)有減退。
二、相關(guān)數(shù)據(jù)
據(jù)網(wǎng)經(jīng)社(100EC.CN)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，各電商網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品7日年化收益率已由一月份6.5%—7.5%的收益區(qū)間跌至七月4%—5%的區(qū)間范圍，“寶寶”高收益神話正在破滅。
據(jù)網(wǎng)經(jīng)社(100EC.CN)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，近半年來(lái)“余額寶”對(duì)接的天弘增利寶貨幣7日年化收益率最高為1月2日的6.763%，最低為7月13日4.169%；
蘇寧“零錢(qián)寶”對(duì)接的廣發(fā)天天紅貨幣最高為1月3日7.366%，最低為7月21日4.251%；
京東“小金庫(kù)”對(duì)接的嘉實(shí)活錢(qián)包最高為4月4日6.012%，最低為7月22日4.603%；
百度“百賺”對(duì)接的嘉實(shí)活期寶貨幣最高為1月1日7.196%，最低為7月22日4.730%；
微信“理財(cái)通”對(duì)接的華夏財(cái)富寶最高為1月26日7.902%，最低為6月25日4.390%；
網(wǎng)易“現(xiàn)金寶”對(duì)接的匯添富現(xiàn)金寶為1月4日7.141%，最低為5月26日4.429%?？梢?jiàn)眾電商網(wǎng)絡(luò)理財(cái)7日年化收益率最高值均出現(xiàn)在年初，而近期則不斷刷新最低收益率。
據(jù)網(wǎng)經(jīng)社(100EC.CN)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月30日，余額寶規(guī)模達(dá)5741.60億元，比一季度末再度增加300億元，使得余額寶依然是國(guó)內(nèi)最大、全球第四大貨幣基金，這也使得天弘基金公募資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到5861.79億元，位居國(guó)內(nèi)公募基金之首。
2014年第二季度，微信理財(cái)通對(duì)接的華夏財(cái)富寶遭遇199.73億份的凈贖回，截至二季末的總份額為621.93億份；匯添富全額寶、廣發(fā)天天紅、易方達(dá)易理財(cái)截至二季度末的總份額分別為45.12億份、111.18億份、9.43億份。
截至2014年6月30日，微信理財(cái)通規(guī)模為787.66億份。
2014年前6個(gè)月貨幣基金的發(fā)行規(guī)模達(dá)到546.17億份，在今年上半年各類(lèi)型基金發(fā)行規(guī)模中排名第一。
截至2014年6月，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品用戶規(guī)模為6383萬(wàn)，使用率為10.1%。
三、理財(cái)產(chǎn)品明細(xì)
據(jù)網(wǎng)經(jīng)社(100EC.CN)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年7月電商及銀行系網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品均已超10款，基金系網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品超30款，券商系網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品也已超5款。
根據(jù)網(wǎng)經(jīng)社即將出版的《互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代》一書(shū)收錄的理財(cái)產(chǎn)品如下：
電商系：阿里“余額寶”、京東“小金庫(kù)”，蘇寧“零錢(qián)寶”，網(wǎng)易“現(xiàn)金寶”，百度“百發(fā)”、“百賺”，微信“理財(cái)通”，新浪“微財(cái)富”，壹錢(qián)包“活錢(qián)寶”，挖財(cái)“挖財(cái)寶”等。
銀行系：中國(guó)銀行“活期寶”，平安銀行“平安盈”，工商銀行“薪金寶”，交通銀行“快溢通”，民生銀行“如意寶”，興業(yè)銀行“掌柜錢(qián)包”、“興業(yè)寶”，中信銀行“薪金寶”，廣發(fā)銀行“智能金賬戶”，招商銀行“朝朝盈”，渤海銀行“添金寶”，浦發(fā)銀行“普發(fā)寶”等。
基金系：廣發(fā)基金“錢(qián)袋子”，銀河基金“倍利寶”，國(guó)富基金“富錢(qián)包”，諾安基金“諾安現(xiàn)金寶”，招商基金“招財(cái)寶”，國(guó)泰基金“超級(jí)錢(qián)包”，中銀基金“中銀活期寶”，眾祿基金“眾祿現(xiàn)金寶”，易方達(dá)基金“壹錢(qián)包”，嘉實(shí)基金“活期樂(lè)”，南方基金“南方現(xiàn)金寶”，長(zhǎng)城基金“長(zhǎng)城貨幣”，新華基金“壹諾寶”，國(guó)投瑞銀“國(guó)投瑞銀貨幣”，博時(shí)基金“博時(shí)現(xiàn)金寶”，華泰柏瑞“華泰柏瑞現(xiàn)金寶”，中加貨幣“天添寶”，華安基金“微錢(qián)寶”，長(zhǎng)盛基金“添利寶”，建信基金“增值寶”，中?；稹癳通寶”，國(guó)富基金“天天理財(cái)寶”，交銀施羅德“交銀現(xiàn)金寶”，泰達(dá)宏利基金“泰達(dá)宏利貨幣”，大成基金“大成錢(qián)柜”，萬(wàn)家基金“萬(wàn)家現(xiàn)金寶”，寶盈基金“寶盈貨幣”，融通基金“融通現(xiàn)金寶”，申萬(wàn)菱信“現(xiàn)金袋”等。
券商系：國(guó)金證券“傭金寶”、中山證券“惠率通”、長(zhǎng)城證券“現(xiàn)金匯”、東方證券“東方匯”、第一創(chuàng)業(yè)證券“天天寶”等。
運(yùn)營(yíng)商系：中國(guó)聯(lián)通“沃百富”、“話費(fèi)寶”，中國(guó)電信“添益寶”。
三、分析師觀點(diǎn)
從2013年6月余額寶橫空出世帶動(dòng)全民理財(cái)熱潮，到今年以來(lái)，各電商如京東、蘇寧、網(wǎng)易、騰訊、百度、挖財(cái)、壹錢(qián)包等，銀行如中國(guó)銀行、平安銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行等，基金公司如廣發(fā)基金、南方基金、新華基金、中銀基金、銀河基金、易方達(dá)基金等紛紛推出類(lèi)貨幣基金網(wǎng)銷(xiāo)產(chǎn)品，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)市場(chǎng)早已不再是阿里巴巴的一枝獨(dú)秀。
電商系更加看中理財(cái)產(chǎn)品與自身支付系統(tǒng)、平臺(tái)業(yè)務(wù)等的嫁接，強(qiáng)化用戶粘性；而其他機(jī)構(gòu)則更多的看中PC端與手機(jī)端為的巨大流量，盤(pán)活平臺(tái)上理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)路。
網(wǎng)經(jīng)社互聯(lián)網(wǎng)金融部助理分析師錢(qián)海利認(rèn)為，2014年上半年網(wǎng)絡(luò)理財(cái)市場(chǎng)具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：
一、電商系“寶寶”入虛火
網(wǎng)絡(luò)理財(cái)玩家的增多也使得產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，電商網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品高收益優(yōu)勢(shì)不再明顯，隨著年后市場(chǎng)資金面寬松、銀行間同業(yè)拆借利率降低，電商網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品有集體跌破4%的趨勢(shì)，且網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品4%左右的收益率將成為下半年理財(cái)產(chǎn)品收益常態(tài)。
余額寶人均投入資金量為5030元，也說(shuō)明了電商網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品遵循了其“屌絲”理財(cái)特性，大額資金依然是銀行的盛宴。
二、銀行系“寶寶”入佳境
2003年銀行就開(kāi)始銷(xiāo)售貨幣型基金，但因“生而不養(yǎng)”，被電商搶占先機(jī)，面對(duì)存款縮水，銀行機(jī)構(gòu)不得不開(kāi)啟“圈地運(yùn)動(dòng)”，攬儲(chǔ)手段變革明顯，多家銀行出臺(tái)措施限制資金流出。而對(duì)于貨幣基金銀行本就有比電商企業(yè)更多的主動(dòng)權(quán)，當(dāng)銀行在對(duì)貨幣基金與其網(wǎng)絡(luò)銀行、信用卡還款、轉(zhuǎn)賬、匯款等業(yè)務(wù)結(jié)合強(qiáng)化支付功能后，提高了用戶體驗(yàn)，資金搬家的勢(shì)頭顯然有所減弱。
三、保險(xiǎn)理財(cái)高收益漸攬金
大批險(xiǎn)企進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理財(cái)，其中最具話題的就是年初阿里的元宵理財(cái)產(chǎn)品和近日京東推出的“安贏一號(hào)”。保險(xiǎn)理財(cái)受歡迎很大程度上是因?yàn)樗谛麄魃先趸吮ｋU(xiǎn)屬性，讓人覺(jué)得與原先的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品相似，而且寶寶軍團(tuán)已把用戶對(duì)收益率的期望值拉高，在寶寶熱度下降后，不少用戶開(kāi)始關(guān)注下一個(gè)投資機(jī)會(huì)。但長(zhǎng)期來(lái)看，保險(xiǎn)公司是否能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率的兌付還有待觀察。
同時(shí)，錢(qián)海利認(rèn)為，2014下半年網(wǎng)絡(luò)理財(cái)市場(chǎng)將有以下趨勢(shì)：
一、貨幣基金收益將回歸常態(tài)
網(wǎng)絡(luò)理財(cái)去年出現(xiàn)的高收益極大原因是由于年末市場(chǎng)資金偏緊，如今被市場(chǎng)過(guò)分夸大的泡沫已去，最初的推高效應(yīng)也已不再，目前市場(chǎng)上的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品已回歸貨幣基金的收益常態(tài)，未來(lái)不排除在季末或年末時(shí)短時(shí)收益率會(huì)有所上升的可能，但各“寶類(lèi)”理財(cái)產(chǎn)品的7日年化收益率仍將維持在4%—5%的貨幣基金合理水平。
二、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)將開(kāi)啟2.0時(shí)代
網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)化讓投資者日趨疲軟、陷入停滯，對(duì)于資本的逐利性讓一些用戶為了尋求更高收益而離開(kāi)。理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始進(jìn)入尋求更高收益的互聯(lián)網(wǎng)金融“2.0時(shí)代”，已不僅僅是貨幣基金范疇，將更多的對(duì)接保險(xiǎn)理財(cái)、票據(jù)理財(cái)、P2P、眾籌等領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始朝著更加契合用戶需求、個(gè)性化、將線下的不可能變?yōu)榫€上的可能定制化理財(cái)方向，幫助用戶獲得更高的收益。
大量投資者開(kāi)始涌入P2P、票據(jù)貸等平臺(tái)，對(duì)此據(jù)網(wǎng)經(jīng)社即將出版的《互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代》一書(shū)顯示，目前網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品已開(kāi)始從低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品向較高風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，投資者們需理性對(duì)待，勿盲目看向高收益率，謹(jǐn)防平臺(tái)跑路、倒閉或到期后的兌付風(fēng)險(xiǎn)。
三、金融業(yè)務(wù)將成電商企業(yè)標(biāo)配
從阿里巴巴到京東、百度、騰訊、蘇寧、網(wǎng)易、生意寶等的入局，如今唯品會(huì)、58同城、聚美優(yōu)品等也開(kāi)始深耕互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融已成電商企業(yè)標(biāo)配?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)始基于自身業(yè)務(wù)體系構(gòu)建更加強(qiáng)大的閉環(huán)系統(tǒng)，都希望能讓自身平臺(tái)成為強(qiáng)力磁場(chǎng)，吸引更多的用戶與資源，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域占據(jù)一席之地。
而互聯(lián)網(wǎng)正用他高效率、低成本以及傳播性凸顯其“長(zhǎng)尾效應(yīng)”改變著人們的生活習(xí)慣，使用戶的理財(cái)、投資熱情空前高漲，大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)必將逼迫傳統(tǒng)金融業(yè)如銀行、保險(xiǎn)、證券等機(jī)構(gòu)加速轉(zhuǎn)型，而巨頭們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)金融上的競(jìng)爭(zhēng)將日趨白熱化。
四、關(guān)于我們
聯(lián)系分析師
錢(qián)海利
網(wǎng)經(jīng)社 互聯(lián)網(wǎng)金融部 助理分析師
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電商快評(píng)
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