(網(wǎng)經(jīng)社訊)在過去的三年里，疫情加速了中國數(shù)字健康企業(yè)的快速發(fā)展和差異化。近日，1藥網(wǎng)、平安好醫(yī)生、京東健康、合縱藥易購、智云健康、叮當(dāng)健康等6家數(shù)字健康企業(yè)紛紛公布了2022年財(cái)報(bào)，疫情催化下，數(shù)字健康企業(yè)表現(xiàn)如何？（詳見網(wǎng)經(jīng)社專題：數(shù)字健康2022年報(bào)數(shù)據(jù)出爐 1藥網(wǎng) 平安 京東 藥易購 智云 叮當(dāng)幾家歡喜幾家憂http://qjkhjx.com/zt/szjk2022nb/ ）
出品｜網(wǎng)經(jīng)社數(shù)字生活部
作者｜十九
審稿｜無痕
（注：阿里健康尚未發(fā)布2023財(cái)年報(bào)告，新氧所屬醫(yī)美領(lǐng)域不計(jì)在列）
一、5家營收正向增長 京東健康營收規(guī)模最大
3月13日，平安好醫(yī)生發(fā)布截至2022年12月31日止年度的經(jīng)審計(jì)全年業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，平安健康2022年全年收入約人民幣61.6億元，同比2021年的73.3億元減少16%。
平安健康主要依靠醫(yī)療服務(wù)與健康服務(wù)兩大業(yè)務(wù)，前者創(chuàng)收25.47億元，同比增加2%，營收增速大幅放緩，后者貢獻(xiàn)了36.13億元，營收同比大幅低降25.3%。營收下滑的原因，公司歸結(jié)為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型帶來的陣痛。比如健康服務(wù)收入之所以下降，是因?yàn)楣局鲃?dòng)調(diào)整了收入結(jié)構(gòu)，減少了部分與戰(zhàn)略低關(guān)聯(lián)度低毛利率的商品品類，并將部分藥品從自營模式改為平臺(tái)模式所致。
3月22日，京東健康發(fā)布2022年全年業(yè)績(jī)公告。報(bào)告期內(nèi)，京東健康總收入為467.36億元，同比增長52.3%。
2022年，京東健康銷售醫(yī)藥和健康產(chǎn)品所得商品收入404億元，同比增加54.2%。商品收入的增長驅(qū)動(dòng)力主要有活躍用戶數(shù)量增加及用戶的額外購買、醫(yī)藥和健康產(chǎn)品銷售的在線滲透率不斷提高及產(chǎn)品品類的豐富。在線平臺(tái)、數(shù)字化營銷及其他服務(wù)所得服務(wù)收入由2021年的人民幣45億元增加41.4%至2022年的人民幣64億元。
3月22日，智云健康公布了截至2022年12月31日的業(yè)績(jī)報(bào)告，這也是智云健康上市后公布的首份年度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，2022年公司營收29.88億元，同比增長70%。
按解決方案種類及收益來源劃分，智云健康的收入分為院內(nèi)解決方案、藥店解決方案、個(gè)人慢病管理解決方案及其他。2022年，其院內(nèi)解決方案收入21.84億元，同比增71.6%；藥店解決方案收入6.16億元，同比增76%；個(gè)人慢病管理解決方案收入1.88億元，同比增40%。
3月23日，1藥網(wǎng) (Nasdaq:YI) 發(fā)布2022年第四季度及全年業(yè)績(jī)報(bào)告。2022年，1藥網(wǎng)實(shí)現(xiàn)全年營收135億元人民幣，同比增長8.8%。上市5年內(nèi)，1藥網(wǎng)已實(shí)現(xiàn)收入規(guī)模增長14倍，從2017年的9.59億元增長到2022年的135億元。
財(cái)報(bào)顯示，2022年，1藥網(wǎng)在供應(yīng)鏈上游，已與全球超過500家知名藥企達(dá)成戰(zhàn)略直供的合作關(guān)系，而在供應(yīng)鏈下游，1藥網(wǎng)為超過43.5萬家零售藥店提供服務(wù)，支持公司幫助藥企伙伴實(shí)現(xiàn)在廣闊市場(chǎng)的滲透和覆蓋，降低營銷成本。
3月28日，叮當(dāng)健康發(fā)布2022年業(yè)績(jī)報(bào)告，其全年收入43.29億元，同比增加17.7%。
公告稱，2022年公司總收入的增長主要是由于藥品及醫(yī)療健康業(yè)務(wù)收入由上年同期的35.61億元增加18.0%至42.02億元，這主要?dú)w因于用戶基礎(chǔ)增長、智慧藥房網(wǎng)絡(luò)持續(xù)擴(kuò)大、銷售訂單量的增長和產(chǎn)品品類的豐富。其他業(yè)務(wù)（指營銷服務(wù)、市場(chǎng)服務(wù)及其他收入）的收入由1.17億元增加8.6%至1.27億元；這主要是由于業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大、加強(qiáng)與營銷服務(wù)客戶的合作，以及平臺(tái)的影響力增加，令公司能夠獲取更多的營銷服務(wù)客戶。
4月21日，藥易購發(fā)布2022年年度報(bào)告。報(bào)告顯示，藥易購在2022年全年營收為39.69億元，同比增長16.72%。
2022年，公司線上線下直接向藥店和基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供一站式藥品流通服務(wù)的終端純銷模式實(shí)現(xiàn)收入23.72億元，同比增長12.34%。取得上游1800多家制藥企業(yè)11000余個(gè)醫(yī)藥品種的全國或區(qū)域代理、經(jīng)銷資格。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心數(shù)字生活分析師陳禮騰表示，醫(yī)藥電商作為目前數(shù)字健康市場(chǎng)占比最大的一個(gè)細(xì)分板塊，當(dāng)下，醫(yī)藥電商企業(yè)按模式分，B2B公司有藥師幫、合縱藥易購、益藥倉、藥藥好等；B2C類公司有京東健康、阿里健康、1藥網(wǎng)、360好藥、好藥師、藥房網(wǎng)、方舟健客等；O2O類公司有叮當(dāng)快藥、上藥云健康等。
陳禮騰指出，綜合五家數(shù)字健康企業(yè)營收來看，1藥網(wǎng)、京東健康、合縱藥易購、智云健康、叮當(dāng)健康等5家實(shí)現(xiàn)了正增長，其中京東健康營收營收規(guī)模最大，遠(yuǎn)超其他5家營收之和。其收入增長驅(qū)動(dòng)力主要得益于：活躍用戶數(shù)量增加、用戶的額外購買、醫(yī)藥和健康產(chǎn)品銷售的線上滲透率不斷提高、產(chǎn)品品類豐富。
二、兩盈四虧 醫(yī)藥電商先“盈”一步
平安健康2022年全年凈虧損下降60.3%至6.11億元，2021年凈虧損為15.4億元；每股虧損0.56元。
截至2022年12月31日，平安健康在過去12個(gè)月內(nèi)付費(fèi)用戶數(shù)達(dá)到近4300萬，相較于截至2022年6月30日的過去12個(gè)月付費(fèi)用戶數(shù)增長5.3%。其中，B端累計(jì)服務(wù)企業(yè)數(shù)增加至978家，過去12個(gè)月的付費(fèi)用戶數(shù)達(dá)到約300萬；F端過去12個(gè)月的付費(fèi)用戶數(shù)超3400萬。
陳禮騰認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司普遍長期虧損主要有以下幾點(diǎn)原因。首先，技術(shù)研發(fā)成本高，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司需要投入大量資金和人力物力進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，以保障其產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量和安全性。
此外，醫(yī)療行業(yè)本身就是一個(gè)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司還需要借助先進(jìn)的信息技術(shù)和數(shù)據(jù)分析能力來提供更可靠的醫(yī)療服務(wù)。因此，技術(shù)研發(fā)成本通常較高。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療屬于醫(yī)療健康行業(yè)，需要符合相關(guān)的法律法規(guī)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，而且需要獲得各級(jí)政府部門的批準(zhǔn)和監(jiān)管，合規(guī)成本較高。
最后，用戶普及緩慢，醫(yī)療行業(yè)作為與人們健康密切相關(guān)的領(lǐng)域，用戶習(xí)慣了線下傳統(tǒng)就醫(yī)模式。而互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療作為一個(gè)新興行業(yè)，受到用戶信任度較低、用戶習(xí)慣難以改變等因素的影響，規(guī)模提升有限進(jìn)而影響了公司的盈利。
智云健康年度虧損16.92億元，經(jīng)調(diào)整凈虧損3.33億元。
截至2022年12月31日，智云健康擁有約98,700名注冊(cè)醫(yī)生及約28.5百萬注冊(cè)用戶。其院內(nèi)訂閱解決方案客戶保留率為93%，院內(nèi)訂閱解決方案的年經(jīng)常性收入達(dá)到4.17億元，占截至2021年12月31日止年度訂閱解決方案收入的103%。智云健康有26家付費(fèi)客戶，同比增長73%；合作庫存單位(SKU)總數(shù)達(dá)到34個(gè)。同時(shí)，截至2022年12月31日，已有約2567家醫(yī)院安裝智云醫(yī)匯，包括714家三級(jí)公立醫(yī)院、761家二級(jí)公立醫(yī)院、38家中國百強(qiáng)醫(yī)院。
2022年1藥網(wǎng)歸屬于普通股東的凈虧損為人民幣4.17億元，同比收窄37.76%。
業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，2022年，1藥網(wǎng)共向超過1.2萬家藥店推出“1起健康”項(xiàng)目，加盟的藥店可運(yùn)用包括智能采購、O2O、CRM等在內(nèi)的數(shù)字化SaaS服務(wù)，全面助力藥店提升運(yùn)營能力，降本提效，打造數(shù)字化智慧藥店，并輔助藥店做到向上游藥企賦能。
2022叮當(dāng)健康年內(nèi)虧損28.42億元，較上年同期的15.99億元有所擴(kuò)大；經(jīng)調(diào)整凈虧損1.29億元，同比則收窄。
公告稱，虧損持續(xù)擴(kuò)大與具有優(yōu)先權(quán)的股份作為按公平值計(jì)入損益的金融負(fù)債的公平值有關(guān)。根據(jù)公告，截至2022年12月31日止年度，按公平值計(jì)入損益的金融負(fù)債的公平值損失為25.05億元，同比增加174.6%。
叮當(dāng)健康稱，該增加主要是由于公司具有優(yōu)先權(quán)的股份（即向首次公開發(fā)售前投資者發(fā)行的優(yōu)先股）的公平值損失增加（作為按公平值計(jì)入損益的金融負(fù)債）導(dǎo)致，公司將具有優(yōu)先權(quán)的股份作為按公平值計(jì)入損益的金融負(fù)債入賬。具有優(yōu)先權(quán)的股份已于完成上市后自動(dòng)轉(zhuǎn)為普通股，并預(yù)計(jì)之后不會(huì)再確認(rèn)公平值變動(dòng)損益。
陳禮騰認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司普遍長期虧損主要有以下幾點(diǎn)原因。首先，技術(shù)研發(fā)成本高，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司需要投入大量資金和人力物力進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，以保障其產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量和安全性。
此外，醫(yī)療行業(yè)本身就是一個(gè)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司還需要借助先進(jìn)的信息技術(shù)和數(shù)據(jù)分析能力來提供更可靠的醫(yī)療服務(wù)。因此，技術(shù)研發(fā)成本通常較高。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療屬于醫(yī)療健康行業(yè)，需要符合相關(guān)的法律法規(guī)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，而且需要獲得各級(jí)政府部門的批準(zhǔn)和監(jiān)管，合規(guī)成本較高。
最后，用戶普及緩慢，醫(yī)療行業(yè)作為與人們健康密切相關(guān)的領(lǐng)域，用戶習(xí)慣了線下傳統(tǒng)就醫(yī)模式。而互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療作為一個(gè)新興行業(yè)，受到用戶信任度較低、用戶習(xí)慣難以改變等因素的影響，規(guī)模提升有限進(jìn)而影響了公司的盈利。
財(cái)報(bào)顯示，京東健康在經(jīng)歷了連續(xù)3年的虧損之后，在2022年扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤3.8億元。
截至2022年12月31日，年度活躍用戶數(shù)量超1.54億，同比凈增加3100萬。全國范圍內(nèi)的藥品倉庫和非藥倉庫數(shù)量分別增至22個(gè)和超過500個(gè)，藥品“自營冷鏈”能力已覆蓋全國超300個(gè)城市，京東健康互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院日均在線咨詢量超30萬，京東大藥房一年服務(wù)超1億患者。
2022年，歸屬于合縱藥易購上市公司股東的凈利潤 4201.52 萬元，同比增長 556.48%；基本每股收益 0.44 元，擬每 10 股派發(fā)現(xiàn)金紅利 2 元 ( 含稅 ) 。
2022年，公司電子商務(wù)平臺(tái)通過首營企業(yè)資質(zhì)認(rèn)證的有效客戶數(shù)達(dá)5.71萬家，其中覆蓋約600余家醫(yī)藥連鎖企業(yè)、3萬余家零售藥店和1.27萬余家診所及1.06萬余家基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)，并形成1500余家下級(jí)分銷商的醫(yī)藥分銷體系。公司電子商務(wù)平臺(tái)平均周活躍用戶數(shù)1.44萬家，較上年增長5.11%；電子商務(wù)業(yè)務(wù)收入從2021年的14.95億元增長至2022年的17.54億元，增長率為17.32%。
陳禮騰表示，受限于醫(yī)療行業(yè)復(fù)雜的模式，多樣的服務(wù)環(huán)節(jié)，相對(duì)傳統(tǒng)的思維邏輯等因素，導(dǎo)致該行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化存在較大難度。也因此，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司需在醫(yī)療資源獲取與構(gòu)建以及技術(shù)平臺(tái)搭建上長期的積累與持續(xù)的資本投入，這也導(dǎo)致眾多互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司處于長期虧損狀態(tài)。
陳禮騰認(rèn)為，醫(yī)藥電商模式清晰，變現(xiàn)路徑直接，是數(shù)字健康領(lǐng)域最早實(shí)現(xiàn)盈利的細(xì)分賽道。京東電商起家，有著原始的用戶積累，憑借龐大且忠實(shí)的用戶群體“進(jìn)軍”互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，其優(yōu)勢(shì)無與倫比，依靠龐大的用戶流量實(shí)現(xiàn)了盈利。
行業(yè)高速發(fā)展的同時(shí)，隨之而來的投訴也是源源不斷。據(jù)網(wǎng)經(jīng)社“電訴寶”（315.100EC.CN）顯示，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療健康行業(yè)存在主要涉及發(fā)貨問題、物流問題、售后服務(wù)、退款問題、網(wǎng)絡(luò)欺詐、虛假促銷、訂單問題、退換貨難等問題，涉及Keep、1藥網(wǎng)、藥房網(wǎng)商城、平安好醫(yī)生、健客網(wǎng)等平臺(tái)。
小貼士
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