(網(wǎng)經(jīng)社訊)6月29日，鋼鐵電商平臺“歐冶云商”創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市獲深交所受理。本次上市發(fā)行保薦機構(gòu)為中信證券承銷保薦，本次發(fā)行的股票數(shù)量不超過176,470,588股，公開發(fā)行股份數(shù)量不超過本次發(fā)行后已發(fā)行股份總數(shù)的15%。（更多詳見網(wǎng)經(jīng)社專題：鋼鐵電商平臺“歐冶云商”創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理 擬募資15億去年營收747億元）
據(jù)網(wǎng)經(jīng)社（100EC.CN）獲悉，歐冶云商本次擬募集資金15.0052億元，本次發(fā)行及上市的募集資金扣除發(fā)行費用后，將投 資于“歐冶云商生態(tài)運營平臺升級建設(shè)項目”、“研發(fā)中心及基礎(chǔ)環(huán)境升級建設(shè)項目”、 “大宗商品智慧物流服務(wù)平臺建設(shè)項目”、“智慧加工服務(wù)系統(tǒng)建設(shè)項目”，并補充流動資金。
財務(wù)：2020年營收增速超33%
招股書數(shù)據(jù)顯示，2018年、2019年、2020年，歐冶云商分別實現(xiàn)營收為284.44億元、559.84億元、747.72億元。歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為：-3509萬元、5125.55萬元、2.76億元。
在總資產(chǎn)上，2018年、2019年、2020年,歐冶云商分別為：136.66億元、243.76億元、246.26億元。凈資產(chǎn)上，分別為：17.99億元、36.34億元、39.88億元。
在各細分服務(wù)上，2018年、2019年、2020年,互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)營收分別為；2.08億元、1.33億元、2.1億元?；ヂ?lián)網(wǎng)交易服務(wù)實現(xiàn)營收分別為：174.72億元、451.33億元、630.41億元。物流服務(wù)營收分別為：31.37億元、28.04億元、22.54億元。
截至2020年12月31日，歐冶云商綜合平臺共有企業(yè)注冊用戶14.1萬家，鋼鐵交易SKU數(shù)160萬個。2020年，綜合平臺全年鋼鐵交易及服務(wù)量達4,762萬噸，較2019年的3,705萬噸增長了28.53%;歐冶物流平臺倉儲服務(wù)量達3,164萬噸，較2019年的 2,508萬噸增長了26.16%。
股權(quán)：“寶武系”持股60.89%為大股東
股權(quán)結(jié)構(gòu)上，“寶武系”持有歐冶云商60.89%的股份。其中，中國寶武持股比例為30.47%，是歐冶云商的第一大股東及實際控制人。中國寶武還通過旗下上市公司寶鋼股份(600019.SH)另持有歐冶云商30.42%的股份。
在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，前十大股份分別為：中國寶武鋼鐵集團有限公司30.47%、上海寶鋼國際經(jīng)濟貿(mào)易有限公司25.25%、寶山鋼鐵股份有限公司5.17%、本鋼集團有限公司5.00%、鹽城市海興集團有限公司4.99%、普洛斯投資（上海）有限公司3.99%、上海歐璣企業(yè)管理中心（有限合伙）3.99%、北京首鋼基金有限公司3.99%、廣西盛隆冶金有限公司3.59%、北京建信股權(quán)投資基金（有限合伙）3.50%。
歐冶云商已先后完成兩輪融資，分別為：2017年5月首輪股權(quán)開放，增資約10.5億元，開放股權(quán)28%，引入包括本鋼集團、首鋼基金、普洛斯、建信信托、沙鋼集團和三井物產(chǎn)在內(nèi)的6家戰(zhàn)略投資者，并有126名核心骨干員工實現(xiàn)了持股，成為公司股東。
2019年6月第二輪股權(quán)開放，增資約20.2億元，本輪引入的8家新投資者：國調(diào)基金、中中證投資、中國外運、太鋼集團、建龍集團、盛隆冶金、海興集團以及招商創(chuàng)投。原股東寶武集團、寶鋼股份、寶鋼國際、本鋼集團和建信信托繼續(xù)跟投。
業(yè)務(wù)：由互聯(lián)網(wǎng)交易、物流服務(wù)四大類構(gòu)成
歐冶云商致力于構(gòu)建集交易、物流、加工、知識、數(shù)據(jù)和技術(shù)等綜合服務(wù)為一體的 鋼鐵產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺。公司利用互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等新一代現(xiàn)代信息技術(shù)，整合 交易、倉儲、運輸、碼頭、加工等服務(wù)資源，為鋼廠、終端用戶、貿(mào)易服務(wù)商、倉儲服 務(wù)商、承運商、加工中心等鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的合作伙伴提供“以交易服務(wù)為入口、物流服 務(wù)為基礎(chǔ)、知識服務(wù)為增值手段、數(shù)據(jù)和信息化技術(shù)應(yīng)用為核心能力”的一站式綜合性 服務(wù)，從而提升鋼鐵交易、運輸、倉儲、交付、售后等各個環(huán)節(jié)的效率。
公司主營業(yè)務(wù)由互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)交易、物流服務(wù)、其他交易和服務(wù)四大類構(gòu)成。公司的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)交易主要依托公司自主開發(fā)的歐冶云商綜合平臺、東方鋼鐵循環(huán)寶在線交易平臺、歐冶采購 MRO 交易平臺、歐冶國際跨境交易平臺開展。
互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)包括：(1)鋼材現(xiàn)貨的在線交易服務(wù)(現(xiàn)貨交易服務(wù))；(2)鋼廠未來預(yù)售產(chǎn)能的在線交易服務(wù)(產(chǎn)能預(yù)售服務(wù))；(3)不介入交易的買賣撮 合服務(wù)(撮合交易服務(wù))；(4)循環(huán)物資的在線交易服務(wù)(循環(huán)物資交易服務(wù))。
互聯(lián)網(wǎng)交易包括：(1)向鋼廠直接采購鋼材后通過綜合平臺銷售給下游用戶的在線交易(平臺化統(tǒng)購分銷)；(2)非生產(chǎn)原料的工業(yè)用品在線交易(MRO 平臺交 易)；(3)根據(jù)用戶需求跨境尋找貨源并銷售的在線交易(跨境電商交易)。
物流服務(wù)：是以公司構(gòu)建的線上歐冶云商物流平臺為核心，為 用戶提供倉儲、運輸和加工等配套服務(wù)，主要內(nèi)容包括(1)平臺化代理倉儲服務(wù)(云 倉);(2)平臺化代理運輸服務(wù)(運幫);(3)平臺加工及加工配送服務(wù)(加工及配 送服務(wù))。
其他交易和服務(wù)包括：(1)不銹鋼交易;(2)基于互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)智能決策服 務(wù)及基于互聯(lián)網(wǎng)的鋼鐵專業(yè)知識服務(wù)(互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及知識服務(wù))。
模式：統(tǒng)購分銷等創(chuàng)新鋼鐵流通模式
歐冶云商針對互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)交易、物流服務(wù)等都有不同的業(yè)務(wù)模式，在公司最核心的互聯(lián)網(wǎng)交易服務(wù)上，在交易模式中，針 對鋼鐵流通環(huán)節(jié)中，生產(chǎn)方與需求方供需難以匹配的問題，公司為用戶設(shè)計了統(tǒng)購 分銷服務(wù)作為解決方案，聚集下游中小用戶的采購需求并通過平臺與鋼廠對接，實現(xiàn)供 需高效匹配。
交易模式：統(tǒng)購分銷業(yè)務(wù)模式下，公司基于綜合平臺上的歷史交易數(shù)據(jù)分析以及對未來的市場 變化的研判來預(yù)測下游中小買家的需求，與上游鋼廠按年度簽訂框架性采購協(xié)議或達成 合作意向，并將鋼廠的鋼材資源上傳至綜合平臺，使得下游中小用鋼企業(yè)可以直接觸達 鋼廠一手資源，助力鋼廠提質(zhì)增效和中小用戶采購成本降低。
采購模式：采購模式分為統(tǒng)購分銷、MRO交易、跨境交易構(gòu)成。在MRO交易中，針對采購需求量大的MRO產(chǎn)品，公司直接與供應(yīng)商簽訂長期框架協(xié)議，以獲得更 優(yōu)的采購價格，并按平臺用戶實際需求量在線向供應(yīng)商采購結(jié)算。對于通用零散、服務(wù) 屬性強的辦公勞防類物料，公司通過公開尋源、詢比價等方式吸引有實力的供應(yīng)商參與 競爭，并對供應(yīng)商的價格、配送服務(wù)、服務(wù)實績、電商合作能力等進行綜合評分。根據(jù)綜合得分確定中標供應(yīng)商，公司與其簽訂年度框架協(xié)議，并在線向供應(yīng)商采購結(jié)算。針 對需求零散的產(chǎn)品，公司與其他第三方電商合作，將其引入補充平臺品類，在線向其采購結(jié)算。
銷售模式：在統(tǒng)購分銷上，對于上游鋼廠，公司通過針對性地適時開展全產(chǎn)品銷售、提供定制化解決方案等方 式，為重點鋼廠提供貼身服務(wù)，使其成為公司綜合平臺的用戶，并帶動其周邊企業(yè)成為 歐冶生態(tài)圈的合作伙伴，培養(yǎng)用戶線上交易的習慣。針對下游買家，公司主要通過運營的綜合平臺開展線上銷售活動，利用線上平臺全天候服務(wù)、多用戶即時服務(wù)等方式觸達下游用戶，并通過互聯(lián)網(wǎng)廣告推廣、APP 營銷、 直播銷售等其他網(wǎng)絡(luò)銷售方式進行宣傳推廣。
盈利模式：統(tǒng)購分銷業(yè)務(wù)結(jié)合鋼材市場行情、區(qū)域特點、自身成本等多種綜合因素進行產(chǎn)品定 價，公司通過采購和銷售的價差獲得盈利；MRO交易服務(wù)主要通過公司對MRO產(chǎn)品采購和銷售的價差來實現(xiàn)盈利；跨境交易業(yè)務(wù)通過幫助匹配詢單買方與供應(yīng)商之間的交易條件差異，并結(jié)合從跨境 交易中可能涉及的各項服務(wù)成本確定最終的售價，公司通過買賣差價實現(xiàn)盈利。
招股書顯示，歐冶云商也存在：一是業(yè)務(wù)開展風險（網(wǎng)絡(luò)信息安全風險、平臺用戶流失或參與度降低的風險、貨物安全風險、國際化經(jīng)營風險等）；二是技術(shù)風險（平臺無法穩(wěn)定運行提供服務(wù)的風險、專業(yè)技術(shù)人才流失風險等）；三是財務(wù)風險（存貨和相關(guān)資產(chǎn)發(fā)生減值的風險、預(yù)付款項帶來的信用損失的風險等）；四是法律與政策風險（政策風險、經(jīng)營資質(zhì)相關(guān)的風險）；五是公司治理風險等相關(guān)風險。
當前，產(chǎn)業(yè)電商行業(yè)蓬勃發(fā)展，已有上市公司包括：國聯(lián)股份（603613.SH）、上海鋼聯(lián)（300226.SZ）、慧聰集團（02280.HK）、卓爾智聯(lián)（02098.HK）、生意寶（002095.SZ）、焦點科技（002315.SZ）、冠福股份（002102.SZ）、藥易購(300937.SZ)、科通芯城（00400.HK）、摩貝（MKD.US）、歐浦智網(wǎng)（002711.SZ）。
而在國內(nèi)鋼鐵電商平臺中，主要玩家包括：上市公司：上海鋼聯(lián)；獨角獸公司：歐冶云商、找鋼網(wǎng)；新三板掛牌公司：浩德鋼圈、鋼寶股份、中鋼網(wǎng)、中鋼電商、報春電商，以及積微物聯(lián)、大大買鋼網(wǎng)、蘭格鋼鐵網(wǎng)、鋼來鋼往等。(如果您是產(chǎn)業(yè)電商業(yè)內(nèi)人士，歡迎咨詢加張老師微信zhangzhouping110進入產(chǎn)業(yè)電商群，請務(wù)必備注姓名+單位+職務(wù)。)
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