(電子商務(wù)研究中心訊) 加碼上游布局,率先邁出解決鮮花行業(yè)痛點(diǎn)的第一步。
愛尚鮮花參股子公司紅河愛尚科技有限公司已完成工商登記注冊(cè)手續(xù)。云南(紅河)花卉產(chǎn)業(yè)園的建成將從根本上解決愛尚鮮花上游供應(yīng)鏈的問題;同時(shí)根據(jù)下游的需求,可以合理規(guī)劃不同花材的產(chǎn)出時(shí)間,做好花材的品控。
上游布局將有效降低公司營(yíng)業(yè)成本。
上游花材實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定供應(yīng)后,愛尚鮮花將有長(zhǎng)單效應(yīng)的優(yōu)勢(shì),即花材采購價(jià)格長(zhǎng)期穩(wěn)定,利于公司提前鎖定利潤(rùn);同時(shí)在集中采購的模式下,公司的成本費(fèi)用將相應(yīng)下降,對(duì)公司利潤(rùn)產(chǎn)生積極影響。
云南(紅河)花卉產(chǎn)業(yè)園落地,愛尚盡顯多重優(yōu)勢(shì)長(zhǎng)單效應(yīng),凸顯成本優(yōu)勢(shì);與荷蘭企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合,凸顯技術(shù)優(yōu)勢(shì);多元化布局,凸顯產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)。
投資建議與估值。
隨著愛尚鮮花上游供應(yīng)鏈布局的深入,將有效破除制約愛尚鮮花發(fā)展的行業(yè)痛點(diǎn)?；ú姆N植的統(tǒng)一管理與后續(xù)集中采購交易,每年將為愛尚鮮花節(jié)省10%左右的成本,配合荷蘭優(yōu)質(zhì)種苗為公司帶來的提價(jià)效應(yīng),將顯著增加公司利潤(rùn)。公司預(yù)計(jì)2017全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1~1.2億,凈利潤(rùn)800萬左右。
愛尚鮮花參股紅河愛尚科技有限公司,旗下的花卉交易平臺(tái)2017年將實(shí)現(xiàn)1000~2000萬的凈利潤(rùn);2020年花卉產(chǎn)業(yè)園全部投產(chǎn)后,每年花材的產(chǎn)出將達(dá)到50億元,花卉交易中心的凈利潤(rùn)達(dá)到2~5億。
暫不考慮愛尚鮮花投資紅河愛尚科技有限公司的股權(quán)價(jià)值,我們預(yù)測(cè)公司2017~2019年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)分別為860萬元、2419萬元、4697萬元,每股收益分別為0.28元、0.79元、1.53元?；谛袠I(yè)空間與公司布局,我們給予愛尚鮮花18年25倍PE估值,股價(jià)每股19.70元,市值對(duì)應(yīng)6.05億人民幣。（來源：天風(fēng)證券；文/吳立；編選：網(wǎng)經(jīng)社）
