(電子商務研究中心訊) 市場綜述:
本周中信交運指數(shù)上漲0.62%;滬深300指數(shù)則在金融地產(chǎn)的帶動下大漲2.78%。交運子行業(yè)板塊中僅港口、航空微幅下跌,其余板塊均實現(xiàn)上漲。其中,鐵路板塊漲幅最大,全周累計漲幅達3.97%。個股方面,本周最新上市的長久物流毫無懸念地占據(jù)漲幅榜首位置;跌幅榜前五分別為鼎泰新材(-5.72%)、楚天高速(-5.45%)、天海投資(-4.35%)、艾迪西(-2.48%)、澳洋順昌(-2.43%)。
投資要點:
國企改革
地方國企改革為交運帶來了主題投資機會,尤其是區(qū)域性的高速、公交標的,個股重點推薦:強生控股、五洲交通、外運發(fā)展。
快遞板塊
上周快遞板塊整體繼續(xù)調(diào)整,估值過高以及市場對快遞行業(yè)未來能否維持高速增長持謹慎態(tài)度成為股價承壓的主要原因。從郵政局最新公布的7月快遞業(yè)務數(shù)據(jù)來看,7月行業(yè)增速較上半年出現(xiàn)了小幅放緩,但仍處于景氣度較高水平。我們認為快遞行業(yè)未來的最大看點仍是兼并重組,隨著幾家快遞龍頭企業(yè)紛紛通過借殼等方式登錄資本市場,憑借募集融資、獲取授信等資金優(yōu)勢進一步提升競爭力,擴充市場份額,未來行業(yè)集中度的不斷提升將是大勢所趨。
航空板塊
中長期看,航空供需關系持續(xù)向好,故短期內(nèi)航空板塊的博弈邏輯主要集中在對于油價走勢的判斷,四大航受到低估值藍籌的市場偏好影響,兩家民企航空公司則受其自身機隊增長數(shù)量和航線布局影響,建議關注重啟定增且未來運力有望大幅增長的春秋航空。
鐵路板塊
鐵總改革是近期鐵路板塊的主要看點,作為“總對總”戰(zhàn)略的重要支撐,中鐵總目前規(guī)劃的208個一二級物流基地也在各地方局下半年的重點推進中,鐵路物流基地項目在原定計劃中將在2017年年底完成,但在7月9日盛光祖的講話中提到要“力爭提前完成任務”?？春?ldquo;總對總”政策對于白貨的拉動,建議持續(xù)關注鐵龍物流。
風險提示：改革不及預期、油價匯率大幅上漲、需求增速不達預期(來源：國聯(lián)證券 文/陳曉）
