(電子商務(wù)研究中心訊) 2016年1月11日晚間,網(wǎng)宿科技發(fā)布公告稱:2015年公司預(yù)計實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤將同比上年增長65.39%-86.07%,約8億元-9億元。符合我們之前的預(yù)期。
考慮到公司的市場占有率以及業(yè)務(wù)發(fā)展情況,我們認為公司業(yè)績?nèi)詫⒈３挚焖僭鲩L。
政策保障和移動互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展帶動我國CDN行業(yè)市場規(guī)?？焖僭鲩L:1)2013年7月,由工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展和改革委員會等8部委聯(lián)合發(fā)出的《關(guān)于實施寬帶中國2013與項行動的意見》,鼓勵互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積極參與與項行動,采取優(yōu)化網(wǎng)站設(shè)計、部署內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)CDN、增加網(wǎng)站接入帶寬等措施,提升網(wǎng)站和應(yīng)用的服務(wù)能力,CDN做為重要的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施越來越受到國家的重規(guī);2)移動互聯(lián)網(wǎng)時代,用戶體驗更加重要。在“寬帶中國”政策的推動下,隨著4G網(wǎng)絡(luò)的大規(guī)模部署和資費水平的下調(diào),大流量、高帶寬業(yè)務(wù)占比將不斷增加。同時,伴隨APP不網(wǎng)站應(yīng)用的結(jié)合、線上線下的結(jié)合、互動需求的增加,移動互聯(lián)網(wǎng)的CDN加速需求將顯著提升。
公司新戰(zhàn)略為業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展保駕護航:6月12日晚間,在停牌籌劃定增一個月后,網(wǎng)宿科技披露定增預(yù)案,公司擬募資36億元發(fā)力社區(qū)云、海外CDN以及云安全業(yè)務(wù)。從預(yù)案披露的信息來看,公司的管理經(jīng)營層已經(jīng)意識到在互聯(lián)網(wǎng)+風(fēng)潮席卷各個行業(yè)這個背景下,公司的業(yè)務(wù)也需要進行創(chuàng)新轉(zhuǎn)型,以面對行業(yè)巨變帶來的挑戓。此次定增預(yù)案顯然是公司管理層結(jié)合自身優(yōu)勢業(yè)務(wù)特點以及外部行業(yè)發(fā)展趨勢高度定制的一個戰(zhàn)略發(fā)展計劃。三大項目完成后,預(yù)計每年帶來新增收入43億元,新增利潤8億元。
投資建議:我們預(yù)測公司2015年至2017年每股收益分別為1.21元、2.16元和3.80元,給予買入-A建議,6個月目標價為72元。
風(fēng)險提示:證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險和宏觀經(jīng)濟發(fā)展以及公司新戰(zhàn)略執(zhí)行不及預(yù)期。(來源：華金證券；文/譚志勇；編選：網(wǎng)經(jīng)社）
