(電子商務(wù)研究中心訊) 北京時間11月2日晚間消息，高盛今日發(fā)布投資報告，維持唯品會股票(NYSE:VIPS)“買入”評級，將目標股價調(diào)低7%至25美元。
以下為報告內(nèi)容摘要：
調(diào)整業(yè)績預(yù)期：
今年第一季度，我們調(diào)整了對唯品會的業(yè)績預(yù)期模式，以人民幣作為默認貨幣。由于人民幣貶值，我們相應(yīng)地將調(diào)低了基于美元的每股美國存托股攤薄收益預(yù)期。我們維持對唯品會2017財年的人民幣預(yù)期基本不變，但調(diào)低了2015財年和2016財年業(yè)績預(yù)期，這主要是因為：我們認為唯品會短期內(nèi)將更加關(guān)注于營收增長，而非利潤率提升。為此，我們將唯品會目標股價從27美元調(diào)低至25美元，繼續(xù)維持其股票“買入”評級。
分析：
自今年3月創(chuàng)下新高后，唯品會股價至今一直低迷。我們認為，這主要是因為投資者擔心唯品會營收增速放緩。由于近期的人民幣貶值，唯品會2015財年第三財季的指導性營收預(yù)期為人民幣91億元至93億美元，基于美元的營收預(yù)期更低。我們承認，由于營收基數(shù)較大，唯品會營收增速放緩幾乎不可避免。但我們認為，市場的擔憂有些過度。我們?nèi)灶A(yù)計，唯品會2016財年營收同比將增長約45%，利潤率也將保持穩(wěn)定。
此外，我們認為，唯品會被納入MSCI指數(shù)也有助于推動唯品會股價上揚。據(jù)MSCI稱，第一批加入MSCI指數(shù)的股票將于今年11月宣布，第二批將于2016年5月宣布。
估值：我們繼續(xù)維持唯品會股票“買入”評級，將目標股價調(diào)低7%至25美元。(來源：新浪科技；文/李明；編選：中國電子商務(wù)研究中心)
浙江網(wǎng)經(jīng)社信息科技公司擁有18年歷史，作為中國領(lǐng)先的數(shù)字經(jīng)濟新媒體、服務(wù)商，提供“媒體+智庫”、“會員+孵化”服務(wù)；（1）面向電商平臺、頭部服務(wù)商等PR條線提供媒體傳播服務(wù)；（2）面向各類企事業(yè)單位、政府部門、培訓機構(gòu)、電商平臺等提供智庫服務(wù)；（3）面向各類電商渠道方、品牌方、商家、供應(yīng)鏈公司等提供“千電萬商”生態(tài)圈服務(wù)；（4）面向各類初創(chuàng)公司提供創(chuàng)業(yè)孵化器服務(wù)。
網(wǎng)經(jīng)社“電數(shù)寶”電商大數(shù)據(jù)庫（DATA.100EC.CN，免費注冊體驗全庫）基于電商行業(yè)18年沉淀，包含100+上市公司、新三板公司數(shù)據(jù)，150+獨角獸、200+千里馬公司數(shù)據(jù)，4000+起投融資數(shù)據(jù)以及10萬+互聯(lián)網(wǎng)APP數(shù)據(jù)，全面覆蓋“頭部+腰部+長尾”電商，旨在通過數(shù)據(jù)可視化形式幫助了解電商行業(yè)，挖掘行業(yè)市場潛力，助力企業(yè)決策，做電商人研究、決策的“好參謀”。
【版權(quán)聲明】秉承互聯(lián)網(wǎng)開放、包容的精神，網(wǎng)經(jīng)社歡迎各方(自)媒體、機構(gòu)轉(zhuǎn)載、引用我們原創(chuàng)內(nèi)容，但要嚴格注明來源網(wǎng)經(jīng)社；同時，我們倡導尊重與保護知識產(chǎn)權(quán)，如發(fā)現(xiàn)本站文章存在版權(quán)問題，煩請將版權(quán)疑問、授權(quán)證明、版權(quán)證明、聯(lián)系方式等，發(fā)郵件至NEWS@netsun.com，我們將第一時間核實、處理。
