(電子商務(wù)研究中心訊) 導(dǎo)語：在B2C模式的“寶寶系”軍團和C2C模式的P2P這兩大互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域陷入增長“瓶頸期”之際，第三方的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺正在成為一片新藍海。在實業(yè)投資與地產(chǎn)項目投資之后，理財產(chǎn)品的投資將成為下一個民間投資的主流。
而在B2C模式的“寶寶系”軍團和C2C模式的P2P這兩大互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域陷入增長“瓶頸期”之際，第三方的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺正在成為一片新藍海。
由于線上及線下的支付業(yè)務(wù)利潤空間均十分有限，第三方支付業(yè)紛紛往理財和小微信貸等金融方向轉(zhuǎn)型。除支付寶和財付通均推出了關(guān)聯(lián)的“寶寶類”理財產(chǎn)品外，快錢也推出了服務(wù)于B端(企業(yè)端)的理財產(chǎn)品，而依托于支付業(yè)務(wù)的小微信貸產(chǎn)品更是不勝枚舉。
《互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見》的出臺，中國電子商務(wù)研究中心在全國各大智庫中率先出版“互聯(lián)網(wǎng)”智庫系列圖書，本文摘選自詳解“互聯(lián)網(wǎng)+”系列叢書的金融著作——《互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融：新金融時代》(qjkhjx.com/zt/hlwhpjr/)。據(jù)目前全國新華書店、機場中信書店，天貓、京東、當(dāng)當(dāng)、亞馬遜中國、蘇寧易購、淘寶、微店、拍拍各大O2O渠道全線熱銷中，位居暢銷書排行榜前列。以下是本書搶先試讀：
B2C電商金融難題
電商資金規(guī)模有限需要支持：電商的劣勢是資金規(guī)模有限，比如阿里是依靠幾個小貸公司和擔(dān)保公司，為它提供資金，后臺的資金提供方還是銀行。
電商主要是線上業(yè)務(wù)和客戶的積累拓展線下會受限制：目前電商主要是線上業(yè)務(wù)和客戶資源的積累，但當(dāng)它要向線下業(yè)務(wù)拓展時，可能會遇到一些障礙。
電商存在交易管理、資金管理、安全等不足：電商在交易管理、資金管理、安全與便利性方面，僅依靠第三方支付機構(gòu)不足，在信貸方面的支持，更是接近空白，需求強勁而供應(yīng)缺失。
電商交易成本日益提高需銀行進入優(yōu)化供應(yīng)鏈：電子商務(wù)近年來交易成本正逐步提高，銀行的進入，能夠通過合理優(yōu)化供應(yīng)鏈，有效降低全社會電商交易成本。
電商金融脫離線下缺乏實體網(wǎng)店支持：電商金融脫離線下，缺乏實體網(wǎng)點支持，難以為客戶定制服務(wù)。雖然，電商平臺擁有客戶在平臺上的大數(shù)據(jù)，但企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營是一個復(fù)雜繁冗的系統(tǒng)，單純依靠信息技術(shù)手段，無法體滿足每一個行業(yè)每一個企業(yè)不同的金融需求。并且傳統(tǒng)商業(yè)銀行在處理呆賬、壞賬和融資糾紛等方面，具有不可替代的經(jīng)驗和優(yōu)勢。
監(jiān)管和體質(zhì)的約束電商金融業(yè)務(wù)發(fā)展小心翼翼：由于政策的監(jiān)管和體制的約束，電商們的金融業(yè)務(wù)多在小心翼翼的發(fā)展，部分甚至在夾縫中踩著紅線生存。任何違法、違規(guī)的行為必將受到嚴(yán)厲的打壓。對電商平臺本身，應(yīng)該強調(diào)的是與銀行的合作共贏，而非對抗。
B2C電商金融打造全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)環(huán)境
電商金融化實現(xiàn)信息流和金融流的融合：電商金融化是電商企業(yè)在電商平臺的長期發(fā)展中數(shù)據(jù)積累和信用記錄的必然趨勢。如今的電商金融化并未發(fā)展完善，但電商們通過金融建立更加完整的生態(tài)圈，力爭在激烈的互聯(lián)網(wǎng)金融競爭時代擁有一席之地。
金融成電商必爭之地打造全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)環(huán)境：電商涉足金融，網(wǎng)絡(luò)與金融相結(jié)合已經(jīng)成為一種潮流。先有阿里巴巴為代表的金融平臺，之后京東攜手中國銀行推出“供應(yīng)鏈金融服務(wù)”；蘇寧云商為代表的金融平臺也風(fēng)生水起。電商行業(yè)競爭日益激烈，其競爭點正從零售、物流等延伸到金融服務(wù)全供應(yīng)鏈領(lǐng)域。電商通過對商戶的一條龍服務(wù)，提高用戶黏性，提升競爭實力，在激勵的競爭中獲得優(yōu)勢。
電商與銀行合作的加強能夠突破做金融的短板：對電商來說他們也需要深刻認(rèn)識到與銀行合作的重要性。與銀行合作是電商未來突破自身短板的關(guān)鍵。盡管雙方存在競爭，但目前互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與銀行雙方還是互補的關(guān)系，大中型商業(yè)企業(yè)的大規(guī)模業(yè)務(wù)還是商業(yè)銀行主導(dǎo)，而電商的業(yè)務(wù)對象有一個聚焦點，主要是小微企業(yè)和個人的金融。銀行與電商的定位有一定差異。另外互聯(lián)網(wǎng)金融未來的走向，并不是一種純粹的金融信貸業(yè)務(wù)，而更偏向于金融服務(wù)，核心的資金來源還是銀行
同時，銀行也需要認(rèn)識到，電商一方面可以幫助銀行獲得一定的收益，而這部分收益是銀行平時無法觸及的市場收益；另一方面也是幫助銀行進行客戶信用的數(shù)據(jù)積累，而這正是很多銀行進軍電商的初衷所在。
只有互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與銀行的合作，才能把互聯(lián)網(wǎng)金融秩序打造得更完美，而且雙方可以從中獲得收益，這是理想的商業(yè)格局。
電商金融案例
商戶貸款：2011年年底，亞馬遜通過旗下亞馬遜資本服務(wù)(Amazon Capital Services)啟動了小額貸款業(yè)務(wù)(Amazon Lending亞馬貸)，商家可以不再為貸款而憂心。根據(jù)商戶的銷售業(yè)績，亞馬遜向部分商戶發(fā)送郵件，向它們介紹了這一新服務(wù)，并給予它們30天時間來選擇是否接受該服務(wù)。亞馬遜表示，通過Amazon Lending的貸款，商戶可以增加庫存，提高在亞馬遜網(wǎng)站上的銷量。
它的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：
1)銀行信用貸款門檻高。通常，大部分網(wǎng)商規(guī)模不大，缺乏可抵押物品，小企業(yè)申請信用貸款門檻高；針對這些小企業(yè)，銀行信用評估難度大、單位成本高，銀行不愿意涉足；加上最近一次金融危機后，銀行方面對于放貸更為謹(jǐn)慎。
2)亞馬遜掌握商家真實的經(jīng)營數(shù)據(jù)。信用審批環(huán)節(jié)，亞馬遜可以直接調(diào)用商家包括平臺注冊信息、交易信息、銷量變化等數(shù)據(jù)資料，省去了銀行花費大量時間及人力審查的成本，大幅節(jié)省了評估時間，以及降低了信貸風(fēng)險。本章節(jié)出選自網(wǎng)經(jīng)社出版的”互聯(lián)網(wǎng)+“智庫系列叢書金融版《互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融：新金融時代》。
Amazon Marketplace向商家收取6%-15%不等的傭金，并要求規(guī)模較大的商家每月繳納一定會員費，商家周轉(zhuǎn)更快、銷量越高，意味著亞馬遜將賺取更大規(guī)模的傭金。
自主在線支付解決方案：2013年10月亞馬遜推出“Login and Pay with Amazon”在線支付解決方案，旨在為消費者提供信用卡和PayPal之外的支付選擇?！癓ogin and Pay with Amazon”服務(wù)目前已正式啟用。消費者通過該服務(wù)將可以在第三方平臺上利用保存于亞馬遜網(wǎng)站中的信息完成交易和支付。
該自主的在線支付解決方案，其目的在于讓旗下在線購物系統(tǒng)更加完善及安全。消費者在結(jié)賬時不需要輸入任何付款信息，而此類信息也不再需要被保存于其他的網(wǎng)站中。
日本樂天和阿里一樣，都是做電子商務(wù)起家，并且在本土獲得了巨大成功的互聯(lián)網(wǎng)集團。樂天財報中將其業(yè)務(wù)劃分為互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、其他三大部分。樂天的金融業(yè)務(wù)構(gòu)成詳見下圖：
樂天的金融業(yè)務(wù)構(gòu)成圖
2003年樂天收購了一家證券公司，2005年開始重點打造金融業(yè)務(wù)，目前樂天金融涉及證券、信用卡、銀行、保險、預(yù)付卡等領(lǐng)域。
樂天金融拓展的第一步棋“證券”：樂天向金融領(lǐng)域拓展的第一步是于2003年11月收購證券公司“DLJディレクトSFG證券”，此次收購，樂天花費300億日元，取得該證券公司96.67%的股份，并于2004年7月4日變更公司名稱為“樂天證券”。收購當(dāng)年9月開戶數(shù)日本第三，開戶數(shù)14.7萬左右，現(xiàn)在樂天證券開戶數(shù)超過130萬?！ ?/p>
樂天通過積分打通了證券和電商等各種業(yè)務(wù)，通過樂天證券投資可以獲得樂天積分，而積分可以在“樂天市場”購物。2005年，樂天證券新增消費者中樂天會員占比達到6成，電商向網(wǎng)絡(luò)證券的導(dǎo)流效果明顯。
樂天對證券的定位是日本第一的網(wǎng)絡(luò)證券公司,而當(dāng)前樂天證券排在SBI證券之后，是日本第二位的網(wǎng)絡(luò)證券公司。樂天證券主營的業(yè)務(wù)有日本國內(nèi)、國外股票，以及投資信托、債券、國內(nèi)外期貨、外匯、基金、貴金屬等。
樂天金融的絕對核心“信用卡”：中國第三方支付火爆，支付寶占據(jù)了絕對的大頭，是阿里集團的潛力股。而在日本，由于信用體系較為完善等原因，日本在線零售市場前三位的支付手段是信用卡、貨到付款、銀行轉(zhuǎn)賬。在日本，第三方支付工具目前幾乎沒有什么市場(日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省的統(tǒng)計結(jié)果)。對七成交易都是通過信用卡來支付的“樂天市場”而言，信用卡是把控消費資金來源的重要支付手段，與電商業(yè)務(wù)關(guān)系緊密，信用卡對樂天而言就好比支付寶在阿里的位置一樣重要而不可或缺。同時，消費者在“樂天市場”的消費記錄可以成為發(fā)行信用卡的授信依據(jù)；信用卡業(yè)務(wù)將為樂天帶來手續(xù)費收入等營收增長點；另外，信用卡不僅可以在線上消費，也可以在線下消費，線上線下消費獲得的積分可以共通使用，一張卡片打通了線上和線下的消費場景，勢必成為樂天O2O部署的利器之一。因此，樂天將“樂天信用卡”作為其金融發(fā)展的絕對核心，投入了大量的資源。
日本樂天銀行：2004年9月，樂天以74億日元收購信用卡貸款公司“AOZORA卡”，2005年6月又以120億日元收購信用卡發(fā)卡公司“國內(nèi)信販”，開始發(fā)行信用卡“樂天卡”。近年來使用樂天信用卡購物的交易金額增幅明顯，其中2012年為18020億日元，比2011年增加了36%，增長主要得益于信用卡發(fā)行量的增加。2012年樂天信用卡營收697.37億日元(面向外部消費者部分)，在金融業(yè)務(wù)里占比超4成。
2009年2月樂天收購了日本第二個誕生的網(wǎng)絡(luò)銀行eBANKCorporation，2010年5月將其更名為樂天銀行，目前樂天銀行是日本最大的網(wǎng)絡(luò)銀行，截至今年2月底開戶數(shù)達到422萬，吸收存款8194億日元。銀行吸儲功能為樂天帶來了大量資金，存款資金池里面的錢可以源源不斷地為樂天的業(yè)務(wù)拓展補充能量。使用樂天銀行提供的服務(wù)獲取的積分可以用于在線購物等其他服務(wù)，通過其他服務(wù)獲取的積分也可以支付銀行手續(xù)費。
eBANKCorporation于2000年1月成立，2001年7月取得銀行牌照，核心業(yè)務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)結(jié)算，當(dāng)時沒有融資業(yè)務(wù)。2005年11月開始涉足投資信托業(yè)務(wù)，2006年12月開展外幣普通存款業(yè)務(wù),匯兌等手續(xù)費業(yè)界最低，網(wǎng)絡(luò)銀行的低成本為其帶來了競爭力。2006年eBANK開始發(fā)行借記卡。
2009年eBANK被樂天收購。樂天收購eBANK首先是看中其業(yè)界領(lǐng)先的支付結(jié)算能力，可為樂天數(shù)千萬會員帶來更為便利的支付結(jié)算體驗；其次是可以充分利用樂天龐大的消費者群體，開發(fā)個人貸款、住宅貸款、電子貨幣等金融產(chǎn)品。依靠樂天龐大的用戶優(yōu)勢，eBANK納入樂天旗下一年便成功扭虧為盈。
樂天銀行的“超級貸款”是面向個人的融資信貸產(chǎn)品，2009年4月推出，申請人可以是消費者，也可以是個體戶。樂天銀行不提供面向法人的融資貸款，但是法人代表可以以個人的身份向樂天銀行申請貸款?！俺壻J款”不限制用途，最高可以獲取500萬日元的貸款，對除了個體戶和法人代表以外的一般消費者，200萬日元以下的貸款不需要提供收入證明，無論是否有正式工作都可以從樂天獲取貸款。樂天集團曾于2006年與“東京都民銀行”達成合作協(xié)議，面向中小企業(yè)和個人提供貸款，開設(shè)“東京都民銀行樂天支店”，但該業(yè)務(wù)于2008年底關(guān)閉。
目前樂天銀行業(yè)務(wù)賬戶分為個人、個體業(yè)者、企業(yè)三類，業(yè)務(wù)涉及借記卡發(fā)行、境內(nèi)外轉(zhuǎn)賬、支付、日元存款、外幣存款、發(fā)卡、存取款、匯兌業(yè)務(wù)、個人貸款、住宅貸款等眾多領(lǐng)域。樂天銀行自己并沒有設(shè)置ATM，但其發(fā)行的借記卡可以在日本全國大約60000臺ATM上取款，且無需手續(xù)費。對于在樂天開店的店鋪來講，在樂天銀行開戶最大的好處就是可以每天收到樂天的結(jié)算款項，資金周轉(zhuǎn)迅速。
案例：eBay——向互聯(lián)網(wǎng)金融出發(fā)
信用支付eBay在2008年斥資約10億美元收購的信用支付工具Bill Me Later，2011年的累計借貸額已達23億美元，Bill Me Later不僅提高了買家的購買力，更充分利用了eBay充足的海外現(xiàn)金儲備，成為又一個極好的賺錢工具。今年，eBay又United Kapital合作，在英國開始試點商家現(xiàn)金預(yù)支服務(wù)項目(merchant-cash-advance)，商家可以提前預(yù)支高達£25,000的現(xiàn)金到Paypal賬戶，并根據(jù)商家銷售情況每月還款，費率為27%。
小額貸款
2013年8月15日，平安金融科技咨詢有限公司(下稱平安金科)和全球在線交易平臺eBay達成戰(zhàn)略合作，前者為eBay賣家提供融資解決方案，推出“貸貸平安商務(wù)卡”。
平安金科和eBay合作的產(chǎn)品—“貸貸平安商務(wù)卡”，實際并不神秘。其核心是通過eBay提供的賣家交易數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)的原理，分析每個賣家在商鋪的經(jīng)營情況、信用等級等，平安銀行為賣家提供融資服務(wù)。
凡在eBay注冊時間超過兩年，或者企業(yè)注冊時間超過兩年、月均營業(yè)額超過5千美金的eBay賣家均可申請參與此項目。
eBay不需要賣家提供任何固定資產(chǎn)做抵押，也不需要提供任何形式的擔(dān)保，完全憑借賣家的個人信用，以他在eBay平臺上做生意的情況作為主要的審核依據(jù)。產(chǎn)品的貸款利率為每天萬分之4.5~5.5之間浮動，年利化率為18%。貸款額度為永續(xù)循環(huán)額度，循環(huán)上限為100萬。eBay賣家可以在網(wǎng)上申請，到網(wǎng)點提交材料。
