(電子商務研究中心訊) 公司事件：
2013年9月12日，網(wǎng)絡公司旗下“全網(wǎng)營銷、線上線下聯(lián)動(O2O)的一站式電子商務交易管理平臺”——海皮城正式上線。
事件點評：
布局電商，打造皮草消費O2O閉環(huán)，進一步鞏固競爭優(yōu)勢。公司是零售企業(yè)中“小而美”的代表，上游皮革廠家分散，同時皮革的高單價、小品牌、體驗性等特征使得海皮一直在阿里的射程范圍外，公司在傳統(tǒng)渠道擴張方面幾乎“所向披靡”；但隨著近幾年電商巨頭崛起，對皮草消費還是產(chǎn)生一定分流，此次公司親自上線電商平臺，將是實體的有效補充。公司線下客戶多半是周邊地區(qū)，而電商平臺可以打破地域限制，實體輻射外的客戶能更方便的買到物美價廉的商品，因此海寧皮城的電商不存在左右手互搏的問題，而是一種互補，有望形成又一垂直電商平臺。隨著平臺招商、展示、支付和物流等進一步完善，將鞏固競爭優(yōu)勢。
三種經(jīng)營模式，廣泛吸引生產(chǎn)商進駐，打造“網(wǎng)上海寧皮城”傳奇。公司電商平臺依托現(xiàn)有實體市場的客戶資源，采取“入駐開店、實體店加盟、營銷服務支持”等三種主要形式?？埸c模式的收費情況：1、年費8000元/年。2、交易傭金收取交易額的4%。3、支付收取交易額的0.78%，封頂26元。4、經(jīng)營保證金10000元。對于線下已有實體店鋪的賣家來說收費完全相同，沒有優(yōu)惠，但是在營銷方面會有一些資源幫助。
未來不排除和其他平臺合作，加大導流力度。目前公司線上平臺剛開業(yè)，流量有限，未來不排除與天貓等平臺合作增加流量的可能性。
支付端未來將改善，引入銀聯(lián)、支付寶。公司目前只能通過工行進行支付，未來幾周內(nèi)將相繼引入銀聯(lián)支付以及支付寶，隨著支付端完善，將對公司線上業(yè)務流量產(chǎn)生積極影響。
盈利預測和投資建議。我們看好公司良好的外延擴張復制能力以及提租能力，同時公司進軍電商業(yè)務，具備將線下優(yōu)勢引導至線上的能力，未來O2O閉環(huán)值得期待，預計2013-2015年EPS分別為0.93、1.05和1.40元，上調(diào)目標價至25元，維持“買入”評級。(來源：中國財經(jīng) 編選：網(wǎng)經(jīng)社)
