(網(wǎng)經(jīng)社訊)8月23日，同程旅行（00780.HK）發(fā)布2023年二季報（旅游復(fù)蘇態(tài)勢明顯 同程旅行二季度經(jīng)調(diào)整凈利潤同比增長428.9% http://qjkhjx.com/zt/tclxsgtcly/）。本季度，同程旅行表現(xiàn)如何？
出品丨數(shù)字生活服務(wù)部
作者丨十九
審稿丨無痕
一、財報核心摘要
收入由2022年同期的人民幣13.187億元人民幣（下同）同比增加117.4%至人民幣28.663億元。
經(jīng)調(diào)整EBITDA由2022年第二季度的人民幣2.922億元增加175.8%至2023年第二季度的人民幣8.058億元。
經(jīng)調(diào)整溢利淨(jìng)額由2022年第二季度的人民幣1.12億元增加428.9%至2023年第二季度的人民幣5.924億元。
平均月活躍用戶由2022年第二季度的1.976億人同比增加41.1%至2023年第二季度的2.788億人。
平均月付費用戶由2022年第二季度的2610萬人同比增加61.7%至2023年第二季度的4220萬人。
二、旅游行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇 同程旅行業(yè)務(wù)多線開花
2023年上半年國內(nèi)旅游經(jīng)濟進入“高開穩(wěn)走、供需兩旺、加速回暖”的全面復(fù)蘇新通道。文化和旅游部數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，國內(nèi)旅游總?cè)舜?3.84億，比上年同期增加9.29億，同比增長63.9%，國內(nèi)旅游收入(旅游總花費)2.30萬億元，比上年同期增加1.12萬億元，增長95.9%。
對此，網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心數(shù)字生活分析師陳禮騰表示，疫情消散，2023旅游市場迎來良好開端。二季度，在清明、勞動節(jié)、端午等多個節(jié)假日加持下，用戶出游需求持續(xù)高漲，旅游行業(yè)加速恢復(fù)，為在線旅游公司帶來多重業(yè)績利好。
行業(yè)復(fù)蘇下，2023年二季度，同程旅行收入達28.7億元，同比增長117.4%。經(jīng)調(diào)EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）8.1億元，同比增長175.8%。經(jīng)調(diào)凈利潤5.9億元，同比增長428.9%。
細分來看，同程旅行住宿、交通兩大業(yè)務(wù)板塊實現(xiàn)連續(xù)兩個季度的快速增長。2023年二季度同程旅行住宿業(yè)收入10.6億元，同比增長94.2%，較2019年同期增長90.7%，其中國內(nèi)酒店間夜量較2019年同期增長超130%。通過線下支付、微信、興趣電商、出行工具等服務(wù)場景，同程旅行持續(xù)為用戶提供高品質(zhì)的住宿服務(wù)。此外，通過旅智云、住哲、金天鵝、云掌柜等酒店P(guān)MS品牌矩陣，同程旅行向更多中高端及連鎖酒店、中小型單體酒店、民宿及集群產(chǎn)業(yè)提供SaaS解決方案，幫助產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化運營效率。
在交通方面，2023年二季度同程旅行交通收入14.9億元，同比增長141.2%，較2019年同期增長59.5%，其中國內(nèi)機票票量較2019年同期增長40%。在旅游出行的“主動脈”，同程旅行與成都雙流國際機場、宜昌三峽機場等多家機場深度合作，幫助機場打造數(shù)字化平臺、綜合會員計劃及聯(lián)運解決方案。在旅游出行的“毛細血管”，同程旅行與洛陽市軌道交通集團、南昌地鐵等達成戰(zhàn)略合作，提升城市公共交通出行的服務(wù)水平。
2023年二季度，同程旅行其他業(yè)務(wù)收入達到3.2億元，同比增長103.3%，在總收入中占比由2019年同期的6.3%提升至11%。其中，度假和酒管板塊成為本季度新的增長點。
陳禮騰認為，同程旅行通過橫向拓展產(chǎn)品服務(wù)技術(shù)能力，提升消費者旅行體驗，縱向深耕旅行產(chǎn)業(yè)鏈上下游，助力行業(yè)數(shù)字化升級，打造出能承載起用戶需求，涵蓋住宿、交通、旅游目的地等完整的基礎(chǔ)設(shè)施，提升對旅游行業(yè)各個環(huán)節(jié)的服務(wù)能力。基于此，同程旅行不僅實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)的高增長，還實現(xiàn)了其他業(yè)務(wù)的多元結(jié)構(gòu)收入，成為同程旅行業(yè)績增長的新動能。
三、深耕非一線城市 同程探得行業(yè)結(jié)構(gòu)性變化紅利
過去三年，隨著中國旅行者預(yù)訂線上化率大幅提升，消費需求發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變革。以非一線城市年輕用戶為代表的“新一代旅行者”正逐步顯現(xiàn)其主導(dǎo)地位。深耕微信生態(tài)的同程旅行，在這一增量市場優(yōu)勢盡顯。
陳禮騰認為，非一線城市龐大的消費群體成為 “國民新旅游”消費主力軍，是旅游市場強勁復(fù)蘇的重要推動力。同程旅行深耕非一線旅游市場多年，借助在該市場上的品牌與服務(wù)優(yōu)勢，再一次探得行業(yè)結(jié)構(gòu)性變化的發(fā)展紅利。
得益于其在非一線城市的優(yōu)勢地位，截至2023年6月30日，同程旅行居住在非一線城市的注冊用戶占比約87%。二季度，同程旅行微信平臺新增付費用戶中約70%來自非一線城市。在疫情后的消費復(fù)蘇中，這一群體成為旅游消費復(fù)蘇的主力軍。
2019年以來，同程旅行通過“技術(shù)下沉”，打通消費者旅行的“毛細血管”；通過“產(chǎn)品升級”，解決大眾旅游市場的新痛點；通過微信、短視頻、手機廠商、地圖應(yīng)用及線下服務(wù)等生態(tài)的搭建，構(gòu)建了多元化的服務(wù)場景。這些布局讓同程旅行得以在國民消費復(fù)蘇階段，搶占大眾旅游出行市場的主導(dǎo)地位。
同程旅行二季度總交易額達597億，較2019年同期增長44.6%。平均月活躍用戶達2.8億，較2019年同期增長53.5%；平均月付費用戶4220萬，較2019年同期增長52.3%；年付費用戶達2.2億，創(chuàng)歷史新高；月付費比率上升至15.1%，創(chuàng)三年來新高。
四、縱橫布局 帶來持續(xù)動能
隨著旅游行業(yè)供給與需求邏輯的更迭，這對于平臺的響應(yīng)及服務(wù)效率帶來的了更高的挑戰(zhàn)。
在供應(yīng)端，同程旅行通過旅智云、住哲、金天鵝、云掌柜等酒店P(guān)MS品牌矩陣向更多中高端及連鎖酒店、中小型單體酒店、民宿及集群產(chǎn)業(yè)提供SaaS解決方案，幫助產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化運營效率。
同時，同程旅行與多家機場深度合作，幫助機場打造數(shù)字化平臺、綜合會員計劃及聯(lián)運解決方案。在旅游出行的“毛細血管”，同程旅行與地方交通集團合作，提升城市公共交通出行的服務(wù)水平。
在需求端，同程旅行從2018年就從OTA向ITA轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略，通過利用人工智能技術(shù)，為用戶提供個性化的旅行解決方案。而在AIGC、大模型浪潮下，持續(xù)推進ITA戰(zhàn)略的同程旅行通過AIGC的探索與應(yīng)用，有望在住宿、交通等多個業(yè)務(wù)場景中獲得更多機會。
陳禮騰表示，差異化的市場定位、系統(tǒng)性的產(chǎn)業(yè)布局、敏捷性的管理模式、創(chuàng)新性的營銷手段，使得同程旅行在行業(yè)低迷期能抵御風(fēng)險，行業(yè)景氣期能把握機會，為公司發(fā)展帶來持續(xù)動能。
隨著出境游國家和地區(qū)規(guī)模的不斷擴大等政策面以及供給側(cè)的積極影響，加上暑期、中秋、國慶等長假加持，三季度旅游行業(yè)有望迎來新一輪的旅游高峰。這對于同程旅行等在線旅游公司來說，又是一次利好。
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