(網(wǎng)經(jīng)社訊)5月24日，同程旅行（00780.HK）發(fā)布2023年一季報(bào)（詳見網(wǎng)經(jīng)社專題：同程旅行2023年第一季度營(yíng)收25.9億元 同比增長(zhǎng)50.5%http://qjkhjx.com/zt/tclxsgtcly/ ）。作為疫情解封下的第一個(gè)季度，同程旅行表現(xiàn)如何？
出品丨數(shù)字生活服務(wù)部
作者丨十九
審稿丨無痕
一、 財(cái)報(bào)核心摘要
截至2023年3月31日止三個(gè)月，收入由2022年第一季度的17.18億元同比增加50.5%至2023年第一季度的25.86億元。
期內(nèi)經(jīng)調(diào)整EBITDA由2022年第一季度的4.384 億元同比增加67.0%至2023年第一季度的7.322億元。經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤(rùn)率由2022年第一季度的25.5%增加至2023年第一季度的28.3%。
期內(nèi)經(jīng)調(diào)整溢利由2022年第一季度的2.45億元同比增加105.6%至2023年第一季度的5.036億元。經(jīng)調(diào)整淨(jìng)利潤(rùn)率由2022年第一季度的14.3%增加至二零二三年第一季度的19.5%。
平均月活躍用戶由2022年第一季度的2.4億人同比增長(zhǎng)16.9%至2023年第一季度的2.9億人。
平均月付費(fèi)用戶由2022年第一季度的3170萬人同比增加30.6%至2023年第一季度的4140萬人。
二、同程按下復(fù)蘇“加速鍵”多線業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)
文旅部公布的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度，國(guó)內(nèi)旅游總?cè)舜?2.16億，比上年同期增加3.86億，同比增長(zhǎng)46.5%，恢復(fù)至2019年同期的68.4%。國(guó)內(nèi)旅游收入(旅游總花費(fèi))1.30萬億元，比上年增加0.53萬億元，增長(zhǎng)69.5%。另據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，一季度居民出行需求持續(xù)恢復(fù)，飛機(jī)票、旅游、交通工具租賃費(fèi)和賓館住宿價(jià)格分別上漲30.6%、6.5%、4.2%和3.5%。
受益于行業(yè)回暖，2023年第一季度，同程旅行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收25.9億元，同比增長(zhǎng)50.5%，并創(chuàng)下上市以來最高。
細(xì)分來看，住宿業(yè)務(wù)收入為8.3億元，同比增長(zhǎng)53.6%，較2019年同期增長(zhǎng)70.5%，國(guó)內(nèi)酒店間夜量較2019年同期增長(zhǎng)超130%。交通業(yè)務(wù)收入為13.8億元，同比增長(zhǎng)35.9%，較2019年同期增長(zhǎng)9.8%，機(jī)票票量較2019年同期增長(zhǎng)超35%。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心數(shù)字生活分析師陳禮騰表示，旅游企業(yè)的恢復(fù)一般會(huì)存在一定的周期，才能走向正常的發(fā)展軌道。但從同程旅行的財(cái)報(bào)表現(xiàn)來看，其直接跳過了修復(fù)期，業(yè)績(jī)迎來了高速的恢復(fù)與反超。
利潤(rùn)方面，報(bào)告期內(nèi)同程旅行經(jīng)調(diào)整EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)）為7.3億元，同比增長(zhǎng)67%。經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為5億元，同比增長(zhǎng)105.6%，也創(chuàng)下上市以來最高。經(jīng)調(diào)凈利潤(rùn)率由2022年同期的14.3%增至19.5%。
陳禮騰認(rèn)為，同程旅行之所以能實(shí)現(xiàn)快速的恢復(fù)，一方面得益于疫情解封后激增的用戶需求；另一方面則是這三年來的磨煉與積淀，通過橫向拓展產(chǎn)品服務(wù)技術(shù)能力，提升消費(fèi)者旅行體驗(yàn)，縱向深耕旅行產(chǎn)業(yè)鏈上下游，助力行業(yè)數(shù)字化升級(jí)，并在住宿、交通、旅游目的地等多板塊進(jìn)行數(shù)字化賦能。
在住宿領(lǐng)域，同程旅行在2021年成立的藝龍酒店科技平臺(tái)，整合了酒店管理、信息技術(shù)和采購貿(mào)易等多方面資源，可以一站式解決酒店從籌備、開業(yè)到日常運(yùn)營(yíng)的各項(xiàng)技術(shù)和服務(wù)問題。截至2023年4月，藝龍酒店科技平臺(tái)開業(yè)酒店數(shù)超過900家，簽約酒店數(shù)超過1500家。同時(shí)，旅智科技依托旗下旅智云、住哲、金天鵝、云掌柜四大酒店P(guān)MS品牌，通過技術(shù)創(chuàng)新持續(xù)賦能住宿產(chǎn)業(yè)，助力酒店集團(tuán)、單體酒店和民宿業(yè)主提質(zhì)增效，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化運(yùn)營(yíng)管理。
在出行領(lǐng)域，同程旅行先后與宜昌三峽機(jī)場(chǎng)、貴州機(jī)場(chǎng)、湖南機(jī)場(chǎng)集團(tuán)、烏魯木齊機(jī)場(chǎng)、大興機(jī)場(chǎng)等開展戰(zhàn)略合作，助推機(jī)場(chǎng)數(shù)字化進(jìn)程。同程旅行與湖南懷運(yùn)集團(tuán)共同推進(jìn)“智慧車站”數(shù)字改造，通過技術(shù)升級(jí)持續(xù)優(yōu)化車站服務(wù)水平、提高旅客周轉(zhuǎn)效率、減少人員投入成本。此外，憑借在騰訊生態(tài)積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，同程旅行幫助景區(qū)打通微信端內(nèi)容和服務(wù)之間的鏈路，助力目的地文旅發(fā)展。
通過打造出能承載起用戶需求，涵蓋住宿、交通、旅游目的地等完整的基礎(chǔ)設(shè)施，提升對(duì)旅游行業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的服務(wù)能力，反哺同程旅行的收入結(jié)構(gòu)。
數(shù)據(jù)上體現(xiàn)，2023年第一季度，同程旅行其他業(yè)務(wù)收入為3.7億元，同比增長(zhǎng)134.1%，較2019年同期增長(zhǎng)945.9%。其他業(yè)務(wù)收入占比由2019年同期的2%增至2023年的14.2%。
三、大眾旅游市場(chǎng)爆發(fā) 用戶創(chuàng)新高
文化和旅游部公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度，中國(guó)國(guó)內(nèi)旅游總?cè)舜芜_(dá)12.16億，同比增長(zhǎng)46.5%。國(guó)內(nèi)旅游收入1.3萬億元，同比增長(zhǎng)69.5%。
陳禮騰認(rèn)為，2023年以來，大眾旅游市場(chǎng)的爆發(fā)，國(guó)內(nèi)旅游市場(chǎng)快速復(fù)蘇。而相比于跨境游和長(zhǎng)途游這類決策周期長(zhǎng)、出行成本高的旅游形式，周邊游、本地游率先迎來恢復(fù)，這也給予更加注重非一線市場(chǎng)的同程旅行帶來復(fù)蘇先機(jī)。
陳禮騰認(rèn)為，過去在線旅游市場(chǎng)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)在一二線城市，而未來將是大眾旅游崛起的時(shí)代。非一線城市龐大的消費(fèi)群體帶著日益旺盛的消費(fèi)潛力成為在線旅游平臺(tái)增長(zhǎng)的“金礦”，這對(duì)于早早布局非一線市場(chǎng)的同程旅行來講，擁有更多的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
財(cái)報(bào)顯示，2023年一季度，同程旅行平均月活躍用戶2.9億，同比增長(zhǎng)16.9%，較2019年同期增長(zhǎng)43.6%。其中，同程旅行微信平臺(tái)上約68.7%的新付費(fèi)用戶來自中國(guó)非一線城市。截至2023年3月31日，同程旅行居住在中國(guó)非一線城市的注冊(cè)用戶約占注冊(cè)用戶總數(shù)的86.6%。
此外，同程旅行所占據(jù)的大眾旅游市場(chǎng)也展現(xiàn)出更強(qiáng)的用戶黏性。2023年第一季度，同程旅行平均月付費(fèi)用戶達(dá)到4140萬，同比增長(zhǎng)30.6%，較2019年同期增長(zhǎng)79.2%。其中用戶黏性最強(qiáng)的“黑鯨會(huì)員”用戶規(guī)模實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。
除了非一線城市用戶的增長(zhǎng)，以“95后”“00后”為代表的“Z世代”年輕人群，逐漸成為國(guó)民新旅游的引領(lǐng)者和風(fēng)向標(biāo)。針對(duì)不同的用戶圈層，同程旅行通過舉辦“同程杯”電競(jìng)賽事、“飛兒萌造夢(mèng)節(jié)”市集、“同程live”音樂節(jié)等活動(dòng)，與用戶進(jìn)行深層次互動(dòng)。2023年4月，同程旅行在廣西桂林舉辦“飛兒萌造夢(mèng)”市集，該市集集合了戶外運(yùn)動(dòng)、非遺體驗(yàn)、咖啡精釀、創(chuàng)意手作等元素，吸引了上億人次關(guān)注。
四、“國(guó)民新旅游”來臨 同程旅行精準(zhǔn)卡位占先機(jī)
經(jīng)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測(cè)算，2023年“五一”假期，全國(guó)國(guó)內(nèi)旅游出游合計(jì)2.74億人次，同比增長(zhǎng)70.83%，按可比口徑恢復(fù)至2019年同期的119.09%；實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)旅游收入1480.56億元，同比增長(zhǎng)128.90%，按可比口徑恢復(fù)至2019年同期的100.66%。
陳禮騰表示，旅游市場(chǎng)的蓬勃復(fù)蘇，彰顯旅游行業(yè)強(qiáng)大的韌性。同時(shí)，用戶的消費(fèi)觀念和習(xí)慣已經(jīng)悄然發(fā)生變化，市場(chǎng)需求更加多元，新的趨勢(shì)和機(jī)會(huì)已經(jīng)形成。
從2023年初的“淄博燒烤”大熱及“洛陽漢服”走紅，再到成都“熊貓熱”……種種跡象表明，我國(guó)大眾旅游市場(chǎng)正迎來規(guī)模性提升，大眾化的“國(guó)民新旅游”時(shí)代正在到來。該模式擁有更大的用戶規(guī)模、更高的旅行頻次和更多元的旅行需求。這讓旅游業(yè)發(fā)展既處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，也面臨高質(zhì)量發(fā)展的新要求。這對(duì)在線旅游平臺(tái)也是新機(jī)遇與挑戰(zhàn)。
同程旅行準(zhǔn)確把握了行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，進(jìn)行了提前布局。過去三年里，同程旅行不斷豐富旅游產(chǎn)品和服務(wù)，不僅在機(jī)票、火車票、酒店等傳統(tǒng)出行領(lǐng)域持續(xù)鞏固，還建立了覆蓋休閑度假、景區(qū)門票、汽車票、用車、簽證等全服務(wù)鏈條的產(chǎn)品體系。將服務(wù)場(chǎng)景從出行的“主動(dòng)脈”滲透至周末休閑、生活服務(wù)、日常通勤等“毛細(xì)血管”。
此外，2022年底，同程旅行宣布收購同程國(guó)旅的全部股權(quán)，并完成旗下旅游度假業(yè)務(wù)的深度整合。進(jìn)入2023年，同程旅行還將繼續(xù)搭建完整的休閑旅游度假板塊。
以新圈層、新服務(wù)、新場(chǎng)景為特點(diǎn)的“國(guó)民新旅游”正在快速發(fā)展。同程旅行精準(zhǔn)卡位，提前布局，成為吃到“國(guó)民新旅游”第一波紅利的受益者。
【小貼士】
網(wǎng)經(jīng)社移動(dòng)出行臺(tái)（DCX.100EC.CN）是專業(yè)移動(dòng)出行門戶，重點(diǎn)關(guān)注在線旅游、酒店民宿、網(wǎng)約車、共享單車、共享汽車、順風(fēng)車、代駕、等業(yè)態(tài)。提供媒體發(fā)布、報(bào)告榜單、融資、會(huì)員、供應(yīng)鏈融資等服務(wù)，是移動(dòng)出行從業(yè)者、媒體、投資者、用戶的首選平臺(tái)。（如果您是業(yè)內(nèi)人士，歡迎合作咨詢加分析師微信：clt7513）
