(網(wǎng)經(jīng)社訊)4 月 14 日，回歸 A 股上市僅一年的中國移動，市值達(dá)到了 2.1 萬億，而同日，有 “ A 股市值之王 ” 稱號的茅臺，市值為 2.15 萬億。
只要再有不到 3% 的漲幅，中國移動就能取代茅臺的位置了，在雪球的評論區(qū)，人們已經(jīng)在準(zhǔn)備 “ 迎接新王 ”。
實際上，成為新王之前，中國移動的股價經(jīng)歷了多年的萎靡，可以被稱為 “ 失去的五年 ”。
股價停滯的原因很簡單：業(yè)務(wù)沒有增長點。
運(yùn)營商的收入主要是收話費(fèi)和寬帶費(fèi)。
2015 年以前，移動的營業(yè)收入從 2010 年的 4852 億元增長到 2014 年的 6414 億元，每年增長 7.23％ 。
而 2014-2020 年，移動的收入從 6414 億元增長到 7681 億元，每年僅增長了 3.05％，增速基本就和通脹水平差不多。
這期間發(fā)生了什么？
2014 年，中國進(jìn)入 4G 時代，時任當(dāng)當(dāng)網(wǎng) CEO 的李國慶曾在微博上犀利吐槽中國移動的 4G 套餐：“ 40 元包 300 兆流量，按照每秒百兆的速率，這個套餐 3 秒就用完了，3 秒 40 元，一個小時就是 48000 元。如果晚上忘了關(guān) 4G，一覺醒來，你的房子都快成移動公司的了。”
2015 年 4 月 14 日，時任國務(wù)院總理的李克強(qiáng)在召開一季度經(jīng)濟(jì)形勢座談會時也感嘆道：
“ 現(xiàn)在很多人，到什么地方先問 ' 有沒有 WiFi '，就是因為我們的流量費(fèi)太高了！”
“ 根據(jù)國際電信聯(lián)盟的評估，我們在世界范圍內(nèi)的排名在 80 位以后。加大信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、提高網(wǎng)絡(luò)帶寬，這方面我們的潛力很大，空間也很大?！?/p>
“ 有些發(fā)展中國家的網(wǎng)速都比北京快?！保?此為 3 月 5 日一次會議上的發(fā)言 ）
此后幾年，提速降費(fèi)成了通信業(yè)的關(guān)鍵詞。
2015 年 5 月，國務(wù)院常務(wù)會議提出了促進(jìn)提速降費(fèi)的五大舉措，使城市平均寬帶接入速率提升 40% 以上，推出 “ 流量不清零、可轉(zhuǎn)贈 ” 等服務(wù)；
從 2017 年到 2021 年，政府工作報告連續(xù) 5 年提到提速降費(fèi)。
2017 年，政府工作報告中要求在年內(nèi)全部取消手機(jī)國內(nèi)長途和漫游費(fèi)，并首次提到 “ 中小企業(yè)降網(wǎng)費(fèi) ”。2017 年 9 月 1 日起，中國移動、中國電信和中國聯(lián)通正式取消了漫游費(fèi)。從 1994 年開始收了 23 年的漫游費(fèi)，正式退出歷史舞臺。
2018 年政府工作報告繼續(xù)敦促提速降費(fèi)，要求年內(nèi)取消流量 “ 漫游 ” 費(fèi)，移動網(wǎng)絡(luò)流量資費(fèi)年內(nèi)降低至少 30%、明顯降低家庭寬帶、企業(yè)寬帶和專線使用費(fèi)。
2019 年政府工作報告明確提出在全國實行 “ 攜號轉(zhuǎn)網(wǎng) ”，中小企業(yè)寬帶平均資費(fèi)降低 15%，移動網(wǎng)絡(luò)流量平均資費(fèi)降低 20% 以上。
為了防止用戶流失，三大運(yùn)營商紛紛送起了免費(fèi)流量包。
2020 年和 2021 年政府工作報告，繼續(xù)要求 “ 寬帶和專線平均資費(fèi)降低15% ” 和 “ 中小企業(yè)寬帶和專線平均資費(fèi)再降 10% ”。
直到 2022 年，《 政府工作報告 》才不再提及提速降費(fèi)。
降費(fèi)之后，到手的錢沒變多，而為了提速，中國移動每年還需要約 1800 億元的資本開支（ 用 “ 購置物業(yè)、廠房及設(shè)備所付款項 ” 指標(biāo)近似代替），所以運(yùn)營商的股票那段時間是狗都嫌。
那么，是什么讓牛夫人又變成了小甜甜呢？
和微軟講了云計算的故事如出一轍，移動也老樹開新花了。
2019 年，原中國電信董事長楊杰轉(zhuǎn)任中國移動董事長。根據(jù)電信發(fā)展天翼云的經(jīng)驗，照貓畫虎，中國移動也開始 “ 云轉(zhuǎn)型 ”，將移動云（ mCloud ）作為公司最重要的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)和新的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，以 “ 三年內(nèi)進(jìn)入國內(nèi)云服務(wù)商第一陣營 ” 為發(fā)展目標(biāo)。
當(dāng)時，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的云服務(wù)滲透率已經(jīng)比較高了，但傳統(tǒng)行業(yè)的云服務(wù)需求還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有得到滿足。
據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計，2020 年，中國公有云市場的主要客戶，集中在泛互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，包括：電商、游戲、音視頻、短視頻、游戲等，占比接近 50%，而政府、金融、工業(yè)、能源、醫(yī)療等行業(yè)是另一半的客戶。
非公有云市場的客戶分布以政府和金融業(yè)客戶為主，兩者合計占 59.9% 的比重。
當(dāng)時，阿里云是中國云業(yè)務(wù)市場上的一哥（ 至今也是如此 ），占 40% 左右的市場份額。
身為科技互聯(lián)網(wǎng)公司，阿里云在這方面有天然的優(yōu)勢，籠絡(luò)了一大批互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)的用戶，并且憑借阿里系的電商和支付行業(yè)基因，拿下了不少電商、金融領(lǐng)域的客戶。
但，在全面上云的時代趨勢下，市場有巨量的傳統(tǒng)政企上云需求。
中國移動，就是想在這方面搶阿里云的飯碗。
基于數(shù)據(jù)安全的考慮，移動+電信+聯(lián)通的 “ 國資云 ” 天然容易獲得政府、國企訂單。
和互聯(lián)網(wǎng)公司相比，運(yùn)營商在云計算方面也有著許多天然優(yōu)勢，如擁有最豐富的基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)資源、互聯(lián)網(wǎng)國際出口帶寬。
在渠道銷售方面，中國移動在中國各個省、市、縣擁有大量政府和傳統(tǒng)企業(yè)老客戶，并且有 5 萬多名專屬客戶經(jīng)理，把老業(yè)務(wù)的客戶轉(zhuǎn)化成上云客戶，可以說是手到擒來。
這些因素讓移動的云業(yè)務(wù)收入迅猛增長。
2020-2022，移動云業(yè)務(wù)收入分別為 113 億元，242 億元，503 億元，同比增長 353%，114% 和 108% 。
截至 2022 年底，移動擁有政企客戶 2320 萬家，簽約云大單超 6200 個，拉動收入超 225 億元，央企國企上云項目超 3700 個。
按照這個勢頭，如果中國移動的云業(yè)務(wù)在今年仍能保持之前 100% 左右的增速勢頭，那么它的營收或許會超越阿里云（ 阿里云 2022 財年營收為 776 億，且同比增速只有 23% ）。
在云計算業(yè)務(wù)的帶動下，移動的收入也開始重新增長。2021 年全年，移動收入同比增長了 10.4%，2022 年，移動收入繼續(xù)增長 10.5% 。
所以，中國移動從僵尸股又變回了成長股，股價自然會有所表現(xiàn)。
不過，值得注意的是，從利潤角度看，國內(nèi)各大云服務(wù)的提供商目前都只賺吆喝不賺錢，所以對移動的期望也不要太高。
說不定，再過些年，“ 年少不知白酒香，錯把科技加滿倉 ” 這句陳年爛梗，又會被人們重新拿出來擦亮。
