(網(wǎng)經(jīng)社訊)前言：近些年來，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展如火如荼，其速度之快、輻射范圍之廣、影響程度之深前所未有，正在成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎，也是中國把握新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革新機(jī)遇的戰(zhàn)略選擇，有望成為新時(shí)代、新形勢下的經(jīng)濟(jì)發(fā)動(dòng)機(jī)。十八大以來，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)已上升為國家戰(zhàn)略，頂層設(shè)計(jì)不斷完善，二十大再次提及建設(shè)數(shù)字中國，政策催化密集，數(shù)字經(jīng)濟(jì)再迎戰(zhàn)略布局期。本篇報(bào)告中，我們詳細(xì)剖析：1）為何看好數(shù)字經(jīng)濟(jì)？2）數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢如何？3）數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋哪些細(xì)分方向？4）數(shù)字經(jīng)濟(jì)下蘊(yùn)含哪些投資機(jī)會(huì)？詳見報(bào)告。
以下為報(bào)告正文：
一、數(shù)字經(jīng)濟(jì)三大驅(qū)動(dòng)力：經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、頂層設(shè)計(jì)、國家安全
1、經(jīng)濟(jì)：轉(zhuǎn)型期的經(jīng)濟(jì)發(fā)動(dòng)機(jī)，穩(wěn)增長的新抓手
從長期看，以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為代表的新興產(chǎn)業(yè)是轉(zhuǎn)型期的經(jīng)濟(jì)發(fā)動(dòng)機(jī)。從上世紀(jì)改革開放以來，全球化趨勢、人口紅利、城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快等相繼成為中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。不過，2010年以來隨著上述人口紅利、城鎮(zhèn)化進(jìn)程等驅(qū)動(dòng)力有所減弱，靠傳統(tǒng)投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的效果出現(xiàn)邊際遞減，傳統(tǒng)制造業(yè)投資增速下行，我國經(jīng)濟(jì)正面臨從“高速發(fā)展”向“高質(zhì)量發(fā)展”的轉(zhuǎn)型期。 經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下，以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為代表的新興產(chǎn)業(yè)超越傳統(tǒng)制造業(yè)維持較高的投資增速，有望成為轉(zhuǎn)型期的經(jīng)濟(jì)發(fā)動(dòng)機(jī) 。
從當(dāng)下看，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的重要力量。今年以來我國經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，穩(wěn)增長任務(wù)仍然艱巨。而近些年來，數(shù)字規(guī)模維持著較高的增長速度，在疫情下甚至實(shí)現(xiàn)了逆勢擴(kuò)張，數(shù)字經(jīng)濟(jì)增速也遠(yuǎn)高于GDP整體的增長速度，數(shù)字經(jīng)濟(jì)正在成為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的重要力量。
2、政策：數(shù)字經(jīng)濟(jì)已上升為國家戰(zhàn)略
數(shù)字經(jīng)濟(jì)政策定調(diào)級別高，已上升為國家戰(zhàn)略。十八大以來，國家對于數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重視度不斷提升，《中國制造2025》、《國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和 2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》、《十四五智能制造發(fā)展規(guī)劃》中均涉及了數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)。2022年1月，國務(wù)院發(fā)布《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，從數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、數(shù)字產(chǎn)業(yè)化等多方面規(guī)劃了數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景；同月，《求是》雜志發(fā)表總書記署名文章《不斷做強(qiáng)做優(yōu)做大我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)》，指出發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)是把握新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革新機(jī)遇的戰(zhàn)略選擇，提出要加強(qiáng)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)、加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展、推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域數(shù)字產(chǎn)業(yè)發(fā)展等。
數(shù)字經(jīng)濟(jì)再迎密集政策催化。2022年7月，國務(wù)院發(fā)布公告，同意國家發(fā)改委牽頭聯(lián)合中央網(wǎng)信辦等20個(gè)部委建立數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展部際聯(lián)席會(huì)議制度，強(qiáng)化了數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)。2022年10月，國務(wù)院在第十三屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第三十七次會(huì)議上就數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況進(jìn)行報(bào)告，并且重點(diǎn)提及了核心技術(shù)攻關(guān)、數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、數(shù)字產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型等工作安排。同時(shí)，在二十大報(bào)告中再次提及建設(shè)數(shù)字中國，密集政策推動(dòng)下數(shù)字經(jīng)濟(jì)有望迎來快速發(fā)展。
3、安全：大國博弈背景下，國家安全重要性凸顯
大國博弈背景下，安全的重要性進(jìn)一步凸顯。大國博弈背景下，美國相繼對中興通訊、華為等企業(yè)實(shí)施制裁，同時(shí)遏制我國國產(chǎn)化率較低的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，目前對我國的限制已經(jīng)從底層硬件領(lǐng)域延伸到了基礎(chǔ)軟件。而2022年來俄烏沖突再一次彰顯了安全的重要性：俄烏沖突下俄羅斯受到了來自金融、科技等領(lǐng)域的密集制裁，大國間信任度下降，同時(shí)地緣沖突頻發(fā)下，大國間的博弈也將更為激烈。因此，在二十大報(bào)告中，將安全問題單獨(dú)成章重點(diǎn)論述，其中“安全”一詞出現(xiàn)頻率達(dá)到91次，其中29次為“國家安全”，創(chuàng)歷年來新高，同時(shí)重點(diǎn)提及了糧食、能源資源、重要產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全，安全的重要性進(jìn)一步凸顯。
數(shù)字經(jīng)濟(jì)對保障重要產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全、實(shí)現(xiàn)能源資源安全至關(guān)重要。首先，中美博弈背景下，兩國技術(shù)競爭已經(jīng)從底層硬件領(lǐng)域延伸到了基礎(chǔ)軟件，例如，2022年8月12日，美國商務(wù)部發(fā)布規(guī)定，對設(shè)計(jì)GAAFET（全柵場效應(yīng)晶體管）結(jié)構(gòu)集成電路所必需的EDA軟件實(shí)施出口管制，EDA軟件又被稱為“芯片之母”，是芯片設(shè)計(jì)的必備工具，在三大EDA公司均為美國公司背景下EDA軟件國產(chǎn)化迫在眉睫，因此重要產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全的發(fā)展離不開數(shù)字經(jīng)濟(jì)。其次，2022年俄烏沖突讓各國意識到能源自主安全的重要性，而發(fā)展新能源是碳中和背景實(shí)現(xiàn)能源自主安全的重要一步，新能源由于棄風(fēng)、棄光現(xiàn)象效率低下，因此發(fā)展柔性可控的新型電力系統(tǒng)對于新能源轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)能源自主安全十分重要。
二、數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈：兩條主線+12大領(lǐng)域
1、發(fā)展現(xiàn)狀：新時(shí)代的經(jīng)濟(jì)發(fā)動(dòng)機(jī)
數(shù)字經(jīng)濟(jì)包括數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)字化治理和數(shù)據(jù)價(jià)值化四大部分。數(shù)字產(chǎn)業(yè)化即信息通信產(chǎn)業(yè)，具體包括電子信息制造業(yè)、電信業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)等；產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，即傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用數(shù)字技術(shù)所帶來的產(chǎn)出增加和效率提升部分，涉及到制造業(yè)、軍工、汽車、能源、金融、消費(fèi)等多個(gè)產(chǎn)業(yè)；數(shù)字化治理即以“數(shù)字技術(shù)＋治理”的方式實(shí)現(xiàn)數(shù)字化公共服務(wù)；數(shù)據(jù)價(jià)值化包括數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)據(jù)標(biāo)注、數(shù)據(jù)定價(jià)、數(shù)據(jù)交易、數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)、數(shù)據(jù)保護(hù)等內(nèi)容。
數(shù)字經(jīng)濟(jì)是新時(shí)代的經(jīng)濟(jì)發(fā)動(dòng)機(jī)，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主引擎。2021年，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到45.5萬億元，較2016年擴(kuò)張1倍多，同比增長16.1%，高于GDP名義增速3.4個(gè)百分點(diǎn)，占GDP比重達(dá)到39.8%，較2016年提升了9.6個(gè)百分點(diǎn)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)已成為新時(shí)代的經(jīng)濟(jì)發(fā)動(dòng)機(jī)。其中，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主引擎，2021年，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模達(dá)37.2萬億元，占數(shù)字經(jīng)濟(jì)比重為81.7%，占GDP比重為32.5%，在2017-2021年間每年增速均處于10%以上。同時(shí)，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化亦維持著穩(wěn)定的增長，2021年，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化規(guī)模為8.35萬億元，同比增長11.9%，占數(shù)字經(jīng)濟(jì)比重為 18.3%，占GDP比重為7.3%。
2、數(shù)字產(chǎn)業(yè)化：由量的擴(kuò)張到質(zhì)的提升，核心環(huán)節(jié)正突破
數(shù)字產(chǎn)業(yè)化即電子信息制造業(yè)、電信業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，目前正經(jīng)歷由量的擴(kuò)張到質(zhì)的提升轉(zhuǎn)變。2021 年，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化增加值規(guī)模達(dá) 8.4萬億元，同比增長11.9%，占GDP比重為7.3%，同比持平。從結(jié)構(gòu)上看，軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)在數(shù)字產(chǎn)業(yè)化中占主要地位，2021 年，全國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)規(guī)模以上企業(yè)超4萬家，累計(jì)完成軟件業(yè)務(wù)收入9.5萬億元，同比增長17.7%，兩年復(fù)合增長率為15.5%；電信業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步提升，2021年電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成 1.47 萬億元，比上年增長 8.0%，增速同比提高 4.1 個(gè)百分點(diǎn)；電子信息制造業(yè)經(jīng)歷波谷后迎來快速增長，2021年，全國規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值比上年增長15.7%，增速創(chuàng)下近十年新高，較上年加快8.0個(gè)百分點(diǎn)；互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)業(yè)健康發(fā)展，2021 年，我國規(guī)模以上互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)企業(yè)完成業(yè)務(wù)收入 1.55 萬億元，同比增長 21.2%，增速比上年加快 8.7 個(gè)百分點(diǎn)。
數(shù)字產(chǎn)業(yè)化主要包含以下細(xì)分領(lǐng)域：
1） 數(shù)字化的實(shí)現(xiàn)——半導(dǎo)體：計(jì)算機(jī)通過編碼和邏輯運(yùn)算等便可以數(shù)字化表示萬物，而依托于半導(dǎo)體技術(shù)的集成電路，則實(shí)現(xiàn)了數(shù)字化描述的微型化、智能化。中國集成電路市場近些年不斷增長，2021年我國集成電路市場規(guī)模為9145億元，同比增長3%，其中封測、制造、設(shè)計(jì)市場規(guī)模分別為4115.25億元、2560.6億元、2469.15億元。
2）數(shù)字化傳輸與儲(chǔ)存——5G、云計(jì)算、數(shù)據(jù)中心：數(shù)字經(jīng)濟(jì)下的新型商業(yè)模式很大程度上是以通信技術(shù)為基礎(chǔ)的，5G則是信息通信時(shí)代的“高速公路”。截至2022年10月，我國5G基站數(shù)量超過140萬個(gè)，全國所有地級市城區(qū)、超97%的縣城城區(qū)和40%的鄉(xiāng)鎮(zhèn)鎮(zhèn)區(qū)實(shí)現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋，同時(shí)5G終端用戶達(dá)到4.5億戶，為之后應(yīng)用場景的推廣打下基礎(chǔ)。而基于傳輸，云計(jì)算與數(shù)據(jù)中心將實(shí)現(xiàn)資源的統(tǒng)一存儲(chǔ)與管理，目前云計(jì)算發(fā)展已度過萌芽期，進(jìn)入第二個(gè)十年，疫情下企業(yè)IT支出進(jìn)一步縮減，云計(jì)算可以充分發(fā)揮其資源彈性的優(yōu)勢，幫助企業(yè)降低IT運(yùn)營成本、提升運(yùn)行效率，整體云化趨勢有望進(jìn)一步加強(qiáng)。
3）數(shù)字化處理——人工智能、區(qū)塊鏈：人工智能是利用數(shù)據(jù)提高生產(chǎn)效率的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，決定了數(shù)據(jù)的應(yīng)用效率和深度，我國人工智能產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模從2016年的154億元增長至2020年的1280億元，年復(fù)合增長率達(dá)到69.79%，在各領(lǐng)域有著廣泛地應(yīng)用，目前主要集中在金融、政府、零售、制造、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。區(qū)塊鏈?zhǔn)墙栌擅艽a學(xué)與共識機(jī)制等技術(shù)創(chuàng)建與存儲(chǔ)龐大交易資料的點(diǎn)對點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，有數(shù)字資產(chǎn)、供應(yīng)鏈金融、征信、跨境支付等廣泛的應(yīng)用空間。習(xí)近平總書記在主持中共中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)區(qū)塊鏈技術(shù)的集成應(yīng)用在新的技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)變革中起著重要作用。目前我國在區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用方面已走在前列，2021年申請的區(qū)塊鏈行業(yè)專利技術(shù)占到了全球的84%。
4）數(shù)字化產(chǎn)品——信創(chuàng)：信創(chuàng)即信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，旨在實(shí)現(xiàn)信息技術(shù)領(lǐng)域的自主可控，包含基礎(chǔ)硬件、基礎(chǔ)軟件、基礎(chǔ)應(yīng)用軟件三大部分。目前我國信創(chuàng)行業(yè)發(fā)展已走出產(chǎn)品前期研發(fā)階段，黨政信創(chuàng)、金融信創(chuàng)陸續(xù)展開。未來信創(chuàng)進(jìn)程將按“2+8+N”節(jié)奏依次推進(jìn)，其中“2”指黨、政府兩大體系，“8”指關(guān)乎國計(jì)民生的八大行業(yè)，包括金融、石油、電力、電信、交通、航空航天、醫(yī)療和教育等，“N”則指信創(chuàng)產(chǎn)品全面應(yīng)用到消費(fèi)市場，包括物流、汽車、家居等。
3、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化：數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主引擎，賦能傳統(tǒng)行業(yè)變革
產(chǎn)業(yè)數(shù)字化是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主引擎，數(shù)字科技賦能的傳統(tǒng)行業(yè)在效率與質(zhì)量方面進(jìn)一步釋放增長動(dòng)能。
第一，工業(yè)方面，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)提高生產(chǎn)效率，數(shù)字技術(shù)催生行業(yè)變革：
1）工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：數(shù)字化轉(zhuǎn)型的核心。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)滲透到制造業(yè)、采礦業(yè)、建筑業(yè)等諸多行業(yè)，截至2022年2月，我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)關(guān)鍵工序數(shù)控化率達(dá)55.3%，數(shù)字化研發(fā)工具普及率達(dá) 74.7%，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)通過降低生產(chǎn)成本、提升生產(chǎn)效率、重塑生產(chǎn)方式提高企業(yè)生產(chǎn)效率。
2）軍工行業(yè)：數(shù)字技術(shù)推動(dòng)信息化戰(zhàn)爭走向智能化戰(zhàn)爭。數(shù)字化在軍事裝備領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用，例如以高超音速武器為代表的智能彈藥系統(tǒng)、以人工智能為代表的無人作戰(zhàn)平臺系統(tǒng)、以全電推進(jìn)為代表的數(shù)字電力裝備系統(tǒng)，這些技術(shù)將推動(dòng)信息化戰(zhàn)爭轉(zhuǎn)向智能化戰(zhàn)爭。
3）汽車行業(yè)：汽車有望復(fù)制智能手機(jī)“硬件革新→軟件賦能→生態(tài)延伸”的產(chǎn)品升級之路。目前新能源汽車滲透率快速提升，汽車實(shí)現(xiàn)了硬件的革新，軟件有望重塑產(chǎn)業(yè)格局，智能化的汽車有望成為人類生活的“移動(dòng)第三空間”。汽車智能化主要有智能座艙、自動(dòng)駕駛、V2X三大應(yīng)用內(nèi)容，智能座艙有望憑借較低的單價(jià)及較強(qiáng)的體驗(yàn)感成為率先發(fā)展的領(lǐng)域，自動(dòng)駕駛方面L2+級別滲透率正快速提升，而V2X產(chǎn)品為人機(jī)交互提供了橋梁，使得汽車成為重要的智能移動(dòng)場景。
4）能源行業(yè)：數(shù)字技術(shù)打造智能電網(wǎng)，虛擬電廠提供電力供需矛盾解決方案。在電力輸送網(wǎng)絡(luò)方面，電力大數(shù)據(jù)輔助打造以特高壓為骨干的智能電網(wǎng)；在用能側(cè)方面，自動(dòng)駕駛、分布式儲(chǔ)能、V2G等新技術(shù)提升電氣化程度，有助于實(shí)現(xiàn)能源掉配與網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用；在支撐系統(tǒng)方面，由算法構(gòu)成虛擬電廠通過聚合發(fā)電、儲(chǔ)能、用電三側(cè)資源，有效彌合電力供需矛盾，是解決缺電問題的高性價(jià)比方案之一。
第二，服務(wù)業(yè)方面，從零售、餐飲、旅游到辦公、教育、醫(yī)療等各類傳統(tǒng)服務(wù)市場因數(shù)字化賦能實(shí)現(xiàn)了線上線下融合：
1）金融行業(yè)：網(wǎng)絡(luò)支付、數(shù)字人民幣是重要的數(shù)字經(jīng)濟(jì)形態(tài)，數(shù)字賦能將助力金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售向用戶運(yùn)營的轉(zhuǎn)變。網(wǎng)絡(luò)支付方面，2021年我國完成移動(dòng)支付業(yè)務(wù)1512.28億筆，金額526.98萬億元，同比分別增長22.7%和21.9%；同時(shí)數(shù)字人民幣推進(jìn)提速，截至2021年底，數(shù)字人民幣試點(diǎn)場景超過808.5萬個(gè)，累計(jì)開立個(gè)人錢包2.6億個(gè)，交易金額875.7億元，覆蓋生活繳費(fèi)、餐飲服務(wù)、交通出行、購物消費(fèi)等領(lǐng)域。未來打破數(shù)據(jù)孤島將是在金融行業(yè)最重要的應(yīng)用方向，數(shù)字賦能將助力金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售向用戶運(yùn)營的轉(zhuǎn)變。
2）現(xiàn)代消費(fèi)行業(yè)：數(shù)字化進(jìn)程推動(dòng)了電子商務(wù)興起，網(wǎng)上外賣、在線醫(yī)療等眾多數(shù)字服務(wù)蓬勃發(fā)展。電子商務(wù)領(lǐng)域，網(wǎng)絡(luò)零售持續(xù)快速發(fā)展，2021 年全國網(wǎng)上零售額13.1萬億元，同比增長 14.1%，其中，實(shí)物商品網(wǎng)上零售額達(dá)10.8萬億元，同比增長12.0%，占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比重為24.5%。同時(shí)直播帶貨等形式興起，2021 年重點(diǎn)監(jiān)測電商平臺累計(jì)直播場次數(shù)量超2400萬場，累計(jì)觀看超1200 億人次，直播商品數(shù)量超5000萬個(gè)，活躍主播數(shù)量超55萬人。此外，網(wǎng)上外賣、在線辦公、在線醫(yī)療、網(wǎng)絡(luò)視頻等數(shù)字服務(wù)蓬勃發(fā)展，截至2021年底，用戶規(guī)模分別達(dá)5.44億、4.69億、2.98億和9.75億。
3）傳媒：數(shù)字技術(shù)改變移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容分發(fā)、生產(chǎn)方式，元宇宙未來空間廣闊。人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)改變了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的內(nèi)容分發(fā)、生產(chǎn)方式，讓海量內(nèi)容與用戶精準(zhǔn)匹配。下一代互聯(lián)網(wǎng)將通過VR、 AR等技術(shù)，進(jìn)一步將現(xiàn)實(shí)世界映射到虛擬世界，形成與現(xiàn)實(shí)世界交互的虛擬世界，在元宇宙內(nèi)拓展出廣闊應(yīng)用空間。
第三，農(nóng)業(yè)方面，農(nóng)業(yè)信息化及農(nóng)村電商助力農(nóng)業(yè)發(fā)展。首先，農(nóng)業(yè)信息化是數(shù)字技術(shù)在農(nóng)業(yè)最重要的應(yīng)用，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部信息中心測算，2020年全國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)信息化水平為22.5%，其中畜禽養(yǎng)殖信息化水平最高，為30.2%，設(shè)施栽培、大田種植、水產(chǎn)養(yǎng)殖信息化水平分別為23.5%、18.5%、15.7%。其次，農(nóng)村電商同樣對農(nóng)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了較大影響，2021年全國農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額達(dá)2.05萬億元，比上年增長11.3%，增速加快2.4個(gè)百分點(diǎn)。全國農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)零售額達(dá)4221億元，同比增長2.8%。
4、發(fā)展趨勢：數(shù)據(jù)要素市場化配置
隨著我國數(shù)據(jù)總量的擴(kuò)大，數(shù)據(jù)要素市場化配置將逐步推進(jìn)。目前我國數(shù)據(jù)年均增速超50%，全球占比超20%，是數(shù)據(jù)量最大、數(shù)據(jù)類型最豐富的國家之一，預(yù)計(jì)2025年，中國數(shù)據(jù)總量全球占比將接近30%。同時(shí)我國對數(shù)據(jù)要素的重視度也逐步提升，《中共中央關(guān)于堅(jiān)持和完善中國特色社會(huì)主義制度推進(jìn)國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化若干重大問題的決定》首次將“數(shù)據(jù)”作為生產(chǎn)要素納入分配，《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》則使數(shù)據(jù)行業(yè)有了基本法，“數(shù)據(jù)交易中介服務(wù)”受到法律認(rèn)可。但目前我國數(shù)據(jù)要素市場仍處于起步階段，數(shù)據(jù)權(quán)屬、邊界界定尚未清晰，相關(guān)法律法規(guī)仍需完善，同時(shí)交易規(guī)則亟待建立。展望未來，隨著我國數(shù)據(jù)總量的擴(kuò)大，數(shù)據(jù)要素市場化配置將逐步推進(jìn)。
三、投資主線：數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)字新基建
關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)中數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)字新基建三條主線下，受益于國產(chǎn)替代、技術(shù)變革的核心領(lǐng)域。
1）數(shù)字產(chǎn)業(yè)化：大國博弈背景下，二十大報(bào)告將安全問題單獨(dú)成章重點(diǎn)論述，自主可控的重要性進(jìn)一步凸顯，國產(chǎn)替代進(jìn)程有望加速， 數(shù)字產(chǎn)業(yè)化主線下圍繞國產(chǎn)替代布局?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)核心領(lǐng)域：信創(chuàng)、半導(dǎo)體、云計(jì)算、人工智能等 。
2）產(chǎn)業(yè)數(shù)字化：數(shù)字經(jīng)濟(jì)催生了一系列新興行業(yè)的同時(shí)，也為一些傳統(tǒng)行業(yè)帶來了生機(jī)， 產(chǎn)業(yè)數(shù)字化主線下關(guān)注受益于數(shù)字賦能、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革的核心領(lǐng)域：智能汽車、工業(yè)軟件、能源IT、醫(yī)療IT等 。
3）數(shù)字新基建：數(shù)字新基建有望成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)推進(jìn)的重要抓手，今年以來數(shù)字新基建政策落地與項(xiàng)目配套加速推進(jìn)，在為疫后經(jīng)濟(jì)修復(fù)提供動(dòng)能的同時(shí)，也為中長期實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展奠定了重要基礎(chǔ)， 數(shù)字新基建主線下關(guān)注受益于政策落地與項(xiàng)目配套加速落地的核心領(lǐng)域：智慧城市、智慧交通、鄉(xiāng)村振興、一帶一路等 。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1）政策支持力度不及預(yù)期；2）中美科技博弈超預(yù)期；3）金融監(jiān)管強(qiáng)度提升超預(yù)期。
11月23日，國內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)字經(jīng)濟(jì)服務(wù)商“浙江網(wǎng)經(jīng)社信息科技公司”宣布成立“消費(fèi)品電商供應(yīng)鏈金融服務(wù)中心”，并發(fā)布消費(fèi)品電商供應(yīng)鏈金融解決方案，此舉旨在破解消費(fèi)品流通企業(yè)融資難題。
該解決方案依托網(wǎng)盛生意寶（002095.SZ）旗下由網(wǎng)經(jīng)社運(yùn)營的“網(wǎng)盛消費(fèi)品電商供應(yīng)鏈金融服務(wù)中心”，基于消費(fèi)品流通和供應(yīng)鏈企業(yè)為網(wǎng)店和實(shí)體店提供在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)。該方案通過給消費(fèi)品供應(yīng)鏈企業(yè)提供貸款額度，由供應(yīng)鏈企業(yè)聯(lián)合網(wǎng)盛供應(yīng)鏈金融中心將額度切分給合格下游店家，店家獲得銀行貸款后用現(xiàn)金向企業(yè)采購貨物。
優(yōu)勢表現(xiàn)為：一是無抵押、純信用貸；二是一次授信、循環(huán)使用；三是按需提款、專款專用、按天計(jì)息、隨借隨還。并實(shí)現(xiàn)了鏈條上供應(yīng)鏈企業(yè)、網(wǎng)店、銀行以及運(yùn)營方的“四方共贏”。（合作方案詳見：http://qjkhjx.com/zt/wswjsxfpgyl/ ）
網(wǎng)店：充實(shí)資金、保障經(jīng)營、助力發(fā)展；
供應(yīng)鏈企業(yè)：賬款變現(xiàn)、穩(wěn)定客源、在線采購；
銀行：批量獲客、降低風(fēng)險(xiǎn)、降低成本；
網(wǎng)盛：增加盈利、提升黏性、風(fēng)險(xiǎn)可控。
具體服務(wù)包括：向平臺企業(yè)基于網(wǎng)經(jīng)社數(shù)字經(jīng)濟(jì)門戶、自媒體&社群矩陣、媒公寶（3000人記者庫）提供媒體傳播業(yè)務(wù)為核心的品牌服務(wù)；向政府機(jī)構(gòu)基于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)內(nèi)唯一一家國家發(fā)改委認(rèn)定的“一帶一路”TOP10影響力社會(huì)智庫“網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心”提供研究資訊為核心的智庫服務(wù)；向消費(fèi)品供應(yīng)鏈企業(yè)基于“網(wǎng)盛消費(fèi)品電商供應(yīng)鏈金融服務(wù)中心”提供供應(yīng)鏈金融解決方案；向創(chuàng)業(yè)公司基于“電融寶”20000+投資者庫提供FA服務(wù)。
