(網(wǎng)經(jīng)社訊)ESG（環(huán)境、社會和治理）管理成為越來越多中國企業(yè)邁向更高層次的必由之路。
作為一種關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會、治理績效而非財務(wù)績效的投資理念和企業(yè)評價標準，近年ESG在中國市場顯現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?，已?jīng)成為衡量企業(yè)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展前景的新標尺。
同時，ESG的核心理念與國家發(fā)展戰(zhàn)略高度契合。
隨著我國宣布將力爭于2030年前實現(xiàn)碳達峰、2060年前實現(xiàn)碳中和，作為市場經(jīng)濟的主要參與者，企業(yè)需要采取實際行動向綠色、低碳商業(yè)模式轉(zhuǎn)型，而ESG是企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要參照，使得企業(yè)的相關(guān)表現(xiàn)可量化、可比較并可持續(xù)改善。
據(jù)網(wǎng)經(jīng)社數(shù)字零售臺（DR.100EC.CN）獲悉，當前，ESG全球主流指數(shù)評級顯示，中國企業(yè)中已經(jīng)涌現(xiàn)了許多“優(yōu)等生”。放眼未來，在國家“雙碳”戰(zhàn)略的引導下，中國企業(yè)的ESG發(fā)展或?qū)⒂瓉怼皬澋莱嚒钡臋C遇。
ESG管理漸成主流，中國企業(yè)涌現(xiàn)更多“優(yōu)等生”
作為ESG管理的關(guān)鍵要素，ESG報告對中國上市公司的重要性日漸凸顯。
世界經(jīng)濟論壇與普華永道合作發(fā)布的《ESG報告：助力中國騰飛聚勢共贏》白皮書指出，隨著監(jiān)管機構(gòu)、交易所、投資者和企業(yè)領(lǐng)導人的活動激增，中國的上市公司越來越熟悉ESG報告的挑戰(zhàn)和收益。中國的ESG報告正處于一個跨越式發(fā)展時刻。
以A股市場為例，根據(jù)中國上市公司協(xié)會統(tǒng)計，2021年A股共有1408家公司獨立發(fā)布了ESG報告，另有4660家公司主動披露加強環(huán)境保護等信息。
同時，今年5月國務(wù)院國資委制定印發(fā)《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》，要求推動更多央企控股上市公司披露ESG專項報告，力爭到2023年相關(guān)專項報告披露“全覆蓋”。
在此背景下，央企上市公司成為了ESG領(lǐng)域的“排頭兵”。
據(jù)中證ESG數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2022年8月31日，在中證全指的404家央企上市公司中，有261家披露了單獨編制的2021年社會責任報告（含可持續(xù)發(fā)展報告、ESG報告，環(huán)境、社會責任和公司治理報告等不同命名方式的社會責任類報告），較上一年同期的223家有明顯躍升，披露率達64.60%。
ESG管理在中國市場的繁榮，推動了中國企業(yè)ESG整體水平的提升。
深受全球投資機構(gòu)認可的MSCI-ESG評級數(shù)據(jù)顯示，近年來，中國企業(yè)中出現(xiàn)了更多躋身A-AAA評級之列的“優(yōu)等生”。
2022年，在移動出行領(lǐng)域，新能源出行企業(yè)表現(xiàn)突出，如雅迪控股的MSCI-ESG評級為最高級AAA；在酒店出行和餐飲領(lǐng)域，同程旅行、百勝中國是AA評級企業(yè)代表；在地產(chǎn)領(lǐng)域，太古地產(chǎn)、遠洋集團、華潤置地分屬AAA、AA和A評級陣營；在金融領(lǐng)域，農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行MSCI-ESG評級均為A級。
在零售消費領(lǐng)域，唯品會MSCI-ESG評級保持為A，在電商行業(yè)位于中上水平。另一全球主流ESG指數(shù)——道瓊斯可持續(xù)發(fā)展指數(shù)評估顯示，唯品會總得分為46分，于全球零售行業(yè)中處于領(lǐng)先水平，并在“產(chǎn)品包裝”“供應鏈管理”等議題上表現(xiàn)較為突出。
圖：從左到右，雅迪控股、百勝中國和唯品會的MSCI ESG評級情況
值得注意的是，2022年7月，唯品會發(fā)布了首份ESG報告。
報告顯示，唯品會通過開展溫室氣體核算工作，識別排放源與減排重點領(lǐng)域，采取針對性措施減少碳排放量；專注于打造對環(huán)境友好的工作場所，建設(shè)以綠色為基調(diào)的供應鏈。其中，2021年，唯品會光伏發(fā)電量共計59,939兆瓦時，減少原紙使用1,920噸，減少塑料材料使用237噸，節(jié)約采購紙箱64萬個，可回收塑料包裝占比達100%。
ESG投資大行其道，或推動中國ESG發(fā)展彎道超車
ESG作為一種價值投資而誕生，投資市場是衡量行業(yè)或企業(yè)ESG價值的試金石。
作為最權(quán)威的ESG組織之一，聯(lián)合國責任投資原則組織（UN PRI）的資產(chǎn)管理規(guī)模已超120萬億美元，其成員包括來自世界各地的資產(chǎn)所有者、資產(chǎn)管理機構(gòu)和服務(wù)提供商。PRI數(shù)據(jù)顯示，截至今年12月，全球已有5301家機構(gòu)簽署加入PRI，這其中，也包括來自中國市場的121家機構(gòu)。
從投資流向來看，互聯(lián)網(wǎng)、科技頭部公司備受機構(gòu)歡迎，如消費者熟知的微軟、蘋果、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Facebook、特斯拉等都是ESG投資領(lǐng)域的“座上賓”。這其中的重要原因之一，是這些大型企業(yè)會定期披露詳盡的ESG報告，并且對碳足跡、碳排放管理極為重視。
以微軟為例，2020年，該公司宣布將在2030年實現(xiàn)負碳排放（注：負碳排放指企業(yè)每年的碳消除量/抵消量大于碳排放量），并預計在2050年實現(xiàn)從環(huán)境中消除自1975年成立以來企業(yè)排放的所有碳，包括直接排放和電力消耗。
同時，微軟還在2020年設(shè)立氣候創(chuàng)新基金（Climate Innovation Fund），計劃在四年內(nèi)投資10億美元，用于加速全球碳減排和碳消除技術(shù)的開發(fā)，推動保護水資源和推進零廢棄相關(guān)的氣候解決方案。此外，微軟還通過AI for Earth計劃對碳監(jiān)測和建模項目進行投資。
相較于歐美發(fā)達國家，中國ESG投資市場起步較晚。但隨著近年ESG標準指引、政策法規(guī)、評級體系、企業(yè)實踐的持續(xù)完善，中國ESG投資也步入了快車道。
今年11月，國家發(fā)展改革委發(fā)布的《關(guān)于進一步完善政策環(huán)境加大力度支持民間投資發(fā)展的意見》，就明確提出要完善支持綠色發(fā)展的投資體系，充分借鑒國際經(jīng)驗，結(jié)合國內(nèi)資本市場、綠色金融等方面的具體實踐，研究開展投資項目ESG評價，引導民間投資更加注重環(huán)境影響優(yōu)化、社會責任擔當、治理機制完善。
值得一提的是，近年來，公募基金在中國ESG投資市場扮演了重要角色。
證監(jiān)會在《關(guān)于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》中，明確要求引導公募基金行業(yè)總結(jié)ESG投資規(guī)律，大力發(fā)展綠色金融，積極踐行責任投資理念，改善投資活動環(huán)境績效，服務(wù)綠色經(jīng)濟。
據(jù)中國責任投資論壇統(tǒng)計，我國泛ESG主題投資公募基金的規(guī)模由2013年的294.4億元（人民幣，下同）增長至2021年的5974.98億元，擴張近20倍。另據(jù)中金公司預測，2025年中國ESG公募基金規(guī)模將達到7500億元。
聯(lián)合國開發(fā)計劃署可持續(xù)發(fā)展目標影響力指導委員會委員、社會價值投資聯(lián)盟主席馬蔚華近日就指出，隨著國內(nèi)認可ESG投資理念的資金越來越多，這勢必引導企業(yè)更加注重自身ESG建設(shè)。
他表示，“ESG可以指導和促進國內(nèi)企業(yè)按照更高的標準走向國際、融入國際大循環(huán)，實現(xiàn)高水平的走出去和金融市場的雙向開放，從而契合開放發(fā)展理念?！?/p>
在可見的未來里，中國企業(yè)及市場或?qū)θ駿SG發(fā)展產(chǎn)生更深遠的影響。
