(網(wǎng)經(jīng)社訊)近日，趣店（NYSE：QD）、樂信（NASDAQ：LX）相繼發(fā)了布2022年一季報。對此，網(wǎng)經(jīng)社對上述兩家分期電商2022年一季報進行分析解讀。（詳見網(wǎng)經(jīng)社專題：http://qjkhjx.com/zt/2022lxqdcb/）
樂信：營收17.12億 同比下降41.8%
財報顯示，經(jīng)營業(yè)績方面，樂信總營業(yè)收入為17.12億元，比2021年第一季度下降41.8%。樂信表示，營收大幅度減少主要是由于在新冠肺炎的影響下，用戶期望的消費量降低，交易量減少，利息和服務(wù)費收入減少等。
財報顯示，樂信一季度毛利潤為4.61億元，比2021年第一季度下降66.3%。歸母凈利潤為7810萬，同比下降89.02%。歸屬于公司普通股東的調(diào)整后凈利潤為1.29億元，比2021年第一季度下降了83.2%。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心網(wǎng)絡(luò)零售部主任、高級分析師莫岱青表示，從財報看，樂信繼續(xù)保持盈利，利潤同比降近9成，從去年四季度開始，樂信利潤呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，當(dāng)時下滑49%，由此可見樂信利潤下滑幅度日益明顯。
關(guān)鍵數(shù)據(jù)方面，第一季度，樂信為金融機構(gòu)促成借款額432億元，較2021年同期的538億元同比下降19.8%；截至第一季度末，平臺管理在貸余額838億元，高于去年同期的824億元；無風(fēng)險收入占營收的比重，從2021年第一季度的37.6%上升至2022年第一季度的47.7%。
用戶方面，目前，樂信用戶數(shù)達(dá)1.7億，授信用戶3778萬。2022年第一季度，使用樂信平臺貸款產(chǎn)品的活躍用戶為570萬，較2021年第一季度的820萬下降30.7%；2022年第一季度使用該貸款產(chǎn)品的新活躍用戶數(shù)為70萬，較2021年第一季度的180萬下降63.1%。同時，在存量用戶風(fēng)險分級上，樂信加快清退邊緣高風(fēng)險用戶，提升最優(yōu)風(fēng)險等級用戶的貢獻占比。
趣店：營收2.02億 同比下降60.9%
財報顯示，2022年第一季趣店總收入2.02億元人民幣，較去年同期下降60.9%。其中，融資收入合計1.779億元，較上年同期減少50.8%；貸款便利收入及其他相關(guān)收入下降96.1%至50萬元人民幣；交易服務(wù)費及其他相關(guān)收入減少至人民幣200萬元；銷售收入及其他減少至410萬元；總運營成本和費用增加到2.855億元人民幣；收入成本下降64.7%。
歸屬于公司股東的凈虧損為 1.428 億元、 上年同期凈利潤為 4.784 億元，Non-GAAP 下歸屬于公司股東的凈虧損為 1.445 億元、上年同期凈利潤為 4.883 億元。目前該公司已連續(xù)十個季度營收同比下滑，連續(xù)三個季度出現(xiàn)虧損。
莫岱青指出，與樂信截然相反的是，趣店已經(jīng)連續(xù)三個季度呈現(xiàn)虧損，去年三季度到今年一季度虧損分別為：9417萬、6506萬以及1.428億，虧損擴大，并且下滑幅度均超100%。兩家發(fā)展勢頭有所疲軟，加上消費金融機構(gòu)面臨要求“降息”的監(jiān)管，對兩家業(yè)務(wù)的發(fā)展也有所影響，若想突破還需要面臨多方考驗。
財報顯示，2022年3月31日，趣店擁有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物人民幣22.454億元和限制性現(xiàn)金人民幣2.291億元。受限現(xiàn)金主要指為保證表內(nèi)外交易而存放在指定銀行賬戶的保證金。該等受限制現(xiàn)金不可用于為本公司的一般流動資金需求提供資金。
運營方面，趣店披露，由于公司部署了保守和謹(jǐn)慎的戰(zhàn)略，截至2022年3月31日，貸款帳面業(yè)務(wù)的未償還借款人數(shù)量從2021年12月31日的270萬減少到260萬，降幅為3.5%；截至2022年3月31日，貸款賬面業(yè)務(wù)貸款余額由2021年12月31日的26億元下降41.3%至15億元；本季度貸款帳面業(yè)務(wù)交易金額為21億元，較2021年第四季度下降29.8%；本季度貸款賬簿業(yè)務(wù)的加權(quán)平均貸款期限為2.3個月，而2021年第四季度為3.9個月。
利潤雙雙下滑 趣店下滑超100%
受疫情的沖擊，樂信和趣店的營收和利潤都呈現(xiàn)下滑的趨勢。趣店更是在凈利潤方面出現(xiàn)了超100%虧損。同時，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)消費調(diào)解平臺“電訴寶”（315.100EC.CN）受理用戶維權(quán)案例顯示，“分期樂”、“趣店”存在信息泄露、霸王條款、網(wǎng)絡(luò)欺詐、退款問題、客服問題、訂單問題等問題。
莫岱青表示，樂信營收遠(yuǎn)超趣店，為其的8倍還多，樂信總營收17.12億元，趣店營收僅為2.02億元。但整體看這兩家公司，業(yè)績較以往有所回落幅度明顯。樂信同比下降超四成，環(huán)比減少兩成，而趣店同比下降超6成。環(huán)比下降四成。一季度疫情的反復(fù)給消費金融行業(yè)帶來影響，大眾錢包收緊，在金融消費上會更加謹(jǐn)慎。
在面對疫情反復(fù)沖擊，樂信積極應(yīng)對化解疫情挑戰(zhàn)，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級步伐，樂信調(diào)結(jié)構(gòu)、提效率，技術(shù)驅(qū)動精細(xì)化運營：用戶突破1.7億，在貸余額838億元人民幣，為金融機構(gòu)促成借款432億元，以穩(wěn)健高質(zhì)量發(fā)展助力疫情下消費復(fù)蘇。
樂信與受疫情影響的用戶、商家、合作伙伴共克時艱，積極承擔(dān)社會責(zé)任，推出“小店煙火計劃”，為個人、個體工商戶、小微企業(yè)提供一攬子金融幫扶服務(wù)，一季度促成小微信用借款規(guī)模42億元，同比大幅增長102%；多次舉辦各種活動，為商戶提供免費流量曝光和各種運營支持，為用戶提供購物補貼，攜手金融機構(gòu)助力實體經(jīng)濟渡難關(guān)，力促消費復(fù)蘇。
在這種情況下，趣店也開始拓展新的業(yè)務(wù)。今年 4 月趣店方面宣布將推出新的即食食品（QD Food）業(yè)務(wù)，并表示今年 3 月已在深圳開展該業(yè)務(wù)的嘗試，截至 4 月 13 日已累計用戶量超 8 萬。當(dāng)時羅敏曾表示，" 我們預(yù)計我們的即食餐飲業(yè)務(wù)將成為 2022 年的重要收入來源。自成立以來，我們積累了對中國消費者的廣泛知識和深刻見解，再加上我們的技術(shù)能力，推動了我們在這項新業(yè)務(wù)中的競爭優(yōu)勢"。
事實上，對于該季度營收數(shù)據(jù)的下降，趣店方面此前就曾透露。在公布上述即食食品業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的同時，該公司也表示受用戶貸款數(shù)量下降的影響，預(yù)計 2022 年第一季度、第二季度的信貸業(yè)務(wù)營收將持續(xù)下降，并表示將繼續(xù)評估在線消費金融市場狀況和相關(guān)監(jiān)管動態(tài)，而根據(jù)這一持續(xù)評估可能會逐步減少信貸業(yè)務(wù)。
莫岱青認(rèn)為，分期電商的日子也不太好過。兩家也在各自尋找突破口?！爸J”曾是互金平臺的香餑餑，隨著監(jiān)管態(tài)度的逐漸趨嚴(yán)，這塊業(yè)務(wù)逐漸淡化。趣店從現(xiàn)金貸到互金，然后相繼做了大白汽車、萬里目電商、萬里目少兒等項目，但這些項目均不成功。趣店尚未形成核心競爭力，前景堪憂。從樂信的財報來看，營收凈利潤的大幅下滑給樂信帶來壓力，壓力之下，樂信尋求轉(zhuǎn)型。除了聚焦輕資本模式，瞄準(zhǔn)疫情之下的機遇，針對當(dāng)前市場上小微企業(yè)經(jīng)營困境和嚴(yán)峻就業(yè)形勢，樂信探索“小B”市場機遇。面對越來越嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境，樂信的轉(zhuǎn)型之路也有待考驗。
