(網(wǎng)經(jīng)社訊)完美日記母公司逸仙電商(YSG.N)登陸美股。2020 年11 月19 日逸仙電商（YSG.N）以每股10.5 美元于紐約證券交易所上市，截至11 月27 日，公司總市值約117 億美元。上市后，公司董事會主席和CEO 黃錦峰先生、聯(lián)合創(chuàng)始人陳宇文和呂建華先生將以合計91.9%的投票權(quán)作為公司的實際控制人，其余股東包括高瓴創(chuàng)投、真格基金和高榕資本等，持股比例為13.7%/9.6%/8.4%。逸仙電商是迅速發(fā)展的中國美容市場的領(lǐng)導(dǎo)者，先后推出三個快速成長、成功的彩妝和護(hù)膚品牌“完美日記”、“小奧汀”、“完子心選”。
公司營業(yè)收入快速增長，盈利能力受限于營銷費用。逸仙電商的收入從2018年的6.35 億元大幅增長至2019 年的30.31 億元，同比增長377.1%，2020 年前三季度實現(xiàn)收入32.72 億元，同比增長73.2%。2018/2019/2020Q3 實現(xiàn)毛利4.03/19.28/20.63 億元，2019/2020Q3 分別同比增長378.0%/70.3%。
公司2018/2019 營銷費用率48.7%/41.3%，2020 年由于疫情影響公司營銷力度進(jìn)一步加大，費用率達(dá)到62.2%。公司2018 年凈虧損4012.40 萬元，2019 年凈利潤7535.90 萬元，2020Q3 凈虧損達(dá)到11.57 億元。
深度洞察國妝市場，DTC 渠道精準(zhǔn)觸達(dá)目標(biāo)客群。中國近年來美妝護(hù)膚市場發(fā)展迅速，線上社交與購物互動密切，消費者個性化需求不斷加深。逸仙電商敏銳洞察市場，精準(zhǔn)把握年輕消費主力的需求。2017 年推出的首個品牌完美日記明確定位95 后、00 后客群，這個群體美妝啟蒙較早、在乎個性化體驗、重視高性價比、信任KOL/KOC 分享體驗。為此公司構(gòu)建DTC 數(shù)字化全渠道的運營模式，線上廣泛覆蓋社交內(nèi)容平臺，線下體驗專柜迅速擴(kuò)張。
通過這種模式，公司專注于深度客戶參與、創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)和個性化服務(wù)，為消費者提供卓越的購物體驗。根據(jù)逸仙電商招股書援引CIC 報告：2019 年至2020 年9 月30 日，完美日記是唯一一家每個月在天貓上GMV 均超過1 億元的美妝品牌。
高度社交化的營銷推廣，數(shù)據(jù)驅(qū)動下的產(chǎn)品推新。公司在行業(yè)內(nèi)率先合作KOL進(jìn)行病毒式在線社交營銷活動，截至2020 年9 月30 日，公司合作超過15000名 KOL，由此快速為品牌和產(chǎn)品打造出廣泛且忠實的粉絲基礎(chǔ)。DTC 模式幫助公司與客戶直接互動，收集有關(guān)行為與偏好的數(shù)據(jù)，準(zhǔn)確把握用戶核心需求，縮短產(chǎn)品開發(fā)周期，提升產(chǎn)品推新速度。從概念設(shè)計到產(chǎn)品上市，公司平均研發(fā)周期在6 個月內(nèi)。2019/2020Q3 公司分別推出超過800/700 種全新SKU，涉及眼妝、唇妝、面部彩妝、化妝工具以及護(hù)膚品多種類別。
強(qiáng)大的技術(shù)團(tuán)隊與供應(yīng)鏈，保障DTC 系統(tǒng)高效運轉(zhuǎn)。公司擁有超過200 名工程師的數(shù)據(jù)技術(shù)團(tuán)隊，致力于技術(shù)、數(shù)據(jù)和相關(guān)功能的開發(fā)，以支持公司的軟件運營和分析。該團(tuán)隊自主開發(fā)了包括供應(yīng)鏈管理(SRM)、辦公自動化（OA）、KOL 管理、產(chǎn)品管理、電子商務(wù)商店和實時大數(shù)據(jù)平臺等一系列系統(tǒng)。世界一流的供應(yīng)鏈不僅提高了公司的制造效率，還可助力公司與全球領(lǐng)先的ODM/OEM 在技術(shù)和研究方面的深入合作以不斷開發(fā)新品。
IPO 募資5.77 億美金，助力公司未來發(fā)展。公司計劃約30%將用于商業(yè)運作，30%用于戰(zhàn)略投資和收購，20%用于繼續(xù)發(fā)展大數(shù)據(jù)技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)和配方研發(fā)，20%用于線下體驗店擴(kuò)張。
風(fēng)險提示：全球疫情惡化，宏觀經(jīng)濟(jì)下行，行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。
