(網(wǎng)經(jīng)社訊)“直播電商”規(guī)范起草，關(guān)注618 加速直播電商發(fā)展經(jīng)中國商業(yè)聯(lián)合會(huì)下達(dá)計(jì)劃，中商聯(lián)媒體購物專業(yè)委員會(huì)將牽頭起草行業(yè)內(nèi)首部全國性社團(tuán)標(biāo)準(zhǔn)《視頻直播購物運(yùn)營和服務(wù)基本規(guī)范》和《網(wǎng)絡(luò)購物誠信服務(wù)體系評(píng)價(jià)指南》兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)。目前相關(guān)法律法規(guī)對(duì)直播帶貨缺乏直接具體的法律規(guī)定，行業(yè)制定相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)非常重要?，F(xiàn)階段“直播帶貨”存在虛假宣傳、平臺(tái)責(zé)任不明確、侵害消費(fèi)者權(quán)益等問題；兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)，有望強(qiáng)化行業(yè)整體的規(guī)范意識(shí)與自律管理水平，引導(dǎo)行業(yè)的有序發(fā)展。
2020 年“618”電商購物節(jié)期間，直播是京東、天貓等頭部平臺(tái)的重要引流手段，抖音快手短視頻新平臺(tái)加速扶持直播電商發(fā)展，直播電商正處于平臺(tái)扶持紅利期。1）天貓618“理想生活狂歡季”（5 月30 日-6 月20 日）期間，天貓推出618 官方直播，通過明星直播吸引各類型觀眾群體，并利用促銷折扣完成消費(fèi)轉(zhuǎn)化。2）京東在多個(gè)垂直類目設(shè)置了直播專場(chǎng)，如在3C 品類與聯(lián)想合作的“總裁專場(chǎng)”、在運(yùn)動(dòng)品類設(shè)置“王牌運(yùn)動(dòng)館x 奧運(yùn)冠軍”；6 月6 日，“央視Boys”康輝、撒貝寧、尼格買提、朱廣權(quán)直播三小時(shí)銷售額破13.9 億。3）我們認(rèn)為，在電商平臺(tái)的體系化策劃與推動(dòng)下，直播內(nèi)容與電商消費(fèi)的通路已經(jīng)逐步成型；電商或?qū)⒋蜷_傳統(tǒng)內(nèi)容生產(chǎn)與藝人經(jīng)紀(jì)的行業(yè)天花板。
投資觀點(diǎn)：游戲/視頻具配置價(jià)值，關(guān)注直播電商及廣電板塊。
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游戲行業(yè)，我們推薦龍頭三七互娛、完美世界、世紀(jì)華通，關(guān)注姚記科技、掌趣科技。我們認(rèn)為產(chǎn)品矩陣豐富、運(yùn)營與發(fā)行經(jīng)驗(yàn)積累深厚的龍頭公司具備平滑產(chǎn)品表現(xiàn)波動(dòng)的能力，值得一定的確定性溢價(jià)；同時(shí)我們也關(guān)注因產(chǎn)品周期和買量發(fā)行帶來業(yè)績(jī)彈性的二線游戲公司機(jī)會(huì)。
視頻行業(yè)則受活躍用戶增長(zhǎng)、付費(fèi)滲透率提升、愛奇藝開啟提價(jià)等因素合力推動(dòng)，中長(zhǎng)期成長(zhǎng)確定性強(qiáng)。繼續(xù)推薦芒果超媒（內(nèi)容底蘊(yùn)與壁壘逐步被充分認(rèn)知，通過“大芒計(jì)劃”切入電商）、新媒股份（廣東省內(nèi)IPTV 滲透率仍有提升空間，IPTV 增值包和省外IPTV 業(yè)務(wù)拓展是看點(diǎn)）。
關(guān)注618 加速電商發(fā)展。1）電商平臺(tái)：推薦阿里巴巴、京東、拼多多；2）MCN 相關(guān)公司：關(guān)注星期六、中廣天擇及姚記科技；3）直播電商服務(wù)類SaaS 公司：推薦中國有贊，關(guān)注微盟集團(tuán)；4）借助直播新渠道、打造新品牌的消費(fèi)品公司及服務(wù)商。
關(guān)注廣電板塊及歌華有線。“全國一網(wǎng)”掛牌倒計(jì)時(shí)，6 月30 日中國廣電或?qū)⑼瓿蓲炫疲枞A有線或發(fā)揮重要作用。
風(fēng)險(xiǎn)分析。互聯(lián)網(wǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、游戲產(chǎn)品表現(xiàn)不達(dá)預(yù)期、監(jiān)管政策變動(dòng)。
