(網(wǎng)經(jīng)社訊)投資要點(diǎn)（行業(yè)評(píng)級(jí)：增持） 2020年國(guó)泰君安中期投資策略線(xiàn)上交流會(huì)01
新基建升溫&國(guó)產(chǎn)化進(jìn)入深水區(qū)背景下，關(guān)注數(shù)據(jù)、連接、算力、融合新基建將是中國(guó)未來(lái)5年甚至10年科技產(chǎn)業(yè)的主線(xiàn)，涉及產(chǎn)業(yè)升級(jí)的成功與否，5G與人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等領(lǐng)域結(jié)合，為新技術(shù)新模式深度融合與系統(tǒng)創(chuàng)新創(chuàng)造了條件，帶動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的效率提高、成本降低和能力提升。
5G和流量基建共振，通信需求側(cè)具備較強(qiáng)的逆周期性和確定性2020年，中國(guó)和海外國(guó)家先后進(jìn)入5G規(guī)模投資元年，同時(shí)“2019-nCoV”疫情的影響導(dǎo)致新型信息基建節(jié)奏略有影響，但經(jīng)濟(jì)推動(dòng)作用和社會(huì)溝通更加突出，隨著終端更新升級(jí)和多樣化流量繁榮，全球ICT產(chǎn)業(yè)全面進(jìn)入5G新周期，5G和流量基建景氣度走高。
以應(yīng)用為目標(biāo)，下一個(gè)十年產(chǎn)業(yè)主線(xiàn)已經(jīng)開(kāi)始
2020年，國(guó)家先后出臺(tái)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能汽車(chē)等代表未來(lái)大型應(yīng)用方向的重要舉措，傳統(tǒng)應(yīng)用滲透及新型應(yīng)用培育正當(dāng)時(shí)。以遠(yuǎn)程服務(wù)為代表的一批傳統(tǒng)應(yīng)用在疫情之下加速滲透，而車(chē)聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、超高清、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用正從導(dǎo)入期進(jìn)入突破期。
投資建議：圍繞“5G基建、云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈、新型應(yīng)用”三條賽道，尋找核心競(jìng)爭(zhēng)力公司1）5G基建領(lǐng)域，推薦中興通訊、中國(guó)鐵塔，受益標(biāo)的為光迅科技等；2）云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈，推薦中際旭創(chuàng)、新易盛、星網(wǎng)銳捷、光環(huán)新網(wǎng)、奧飛數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港等；3）創(chuàng)新應(yīng)用及產(chǎn)業(yè)域，推薦和而泰、中國(guó)聯(lián)通、會(huì)暢通訊、移遠(yuǎn)通信，受益標(biāo)的為移為通信。
風(fēng)險(xiǎn)提示
“2019-nCoV”海外疫情發(fā)展的不確定性、設(shè)備商供應(yīng)鏈穩(wěn)健具有不確定性、流量類(lèi)業(yè)務(wù)及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用發(fā)展或不及預(yù)期。
