(網(wǎng)經(jīng)社訊)截止到5月17日，傳媒板塊年初到現(xiàn)在下跌0.65%，排名所有板塊第13 名，上周傳媒板塊上漲0.32%。上周市場(chǎng)出現(xiàn)了一定的分化，傳媒板塊的MCN 和影視板塊表現(xiàn)較為優(yōu)秀，以及我們前期出了深度報(bào)告的【新經(jīng)典】在創(chuàng)階段新高。同時(shí)我們近期發(fā)布了影視行業(yè)深度推薦PPT《剩者為王，MCN 業(yè)務(wù)新亮點(diǎn)》，建議投資者高度關(guān)注【芒果超媒】【光線(xiàn)傳媒】等影視行業(yè)的龍頭公司。
剩者為王，關(guān)注影視公司MCN 業(yè)務(wù)發(fā)展。我們近期繼續(xù)建議投資者關(guān)注影視行業(yè)的龍頭公司，特別是【芒果超媒】【光線(xiàn)傳媒】等，我們認(rèn)為，整個(gè)影視行業(yè)，在經(jīng)歷了前幾年政策監(jiān)管，稅收查處，以及疫情的影響，真正留在影視行業(yè)的公司已經(jīng)寥寥無(wú)幾，整個(gè)影視行業(yè)正在經(jīng)歷著徹底的供給側(cè)改革，特別是此次疫情導(dǎo)致很多影院關(guān)閉，以及很多影視項(xiàng)目組無(wú)法復(fù)工，更是使得很多電影公司的影片無(wú)法上映，從而使得一些影視公司的現(xiàn)金流面臨著巨大的壓力，甚至不得不倒閉。
而且不僅是國(guó)內(nèi)的影視公司受到疫情的影響，海外的好萊塢大片拍攝也同樣影響，我們預(yù)計(jì)明年好萊塢大片的數(shù)量供應(yīng)也會(huì)急劇減少。而在這種環(huán)境下，我們并不必過(guò)于悲觀，我們看到，湖南衛(wèi)視即將推出《乘風(fēng)破浪的姐姐們》，而光線(xiàn)傳媒也在不斷布局動(dòng)漫電影產(chǎn)業(yè)，手上握有大量現(xiàn)金和像《姜子牙》等重量級(jí)IP，在行業(yè)嚴(yán)冬中，他們反而有望逆勢(shì)擴(kuò)張，搶占市場(chǎng)份額和注意力，另一方面，政府近期已經(jīng)在不斷出臺(tái)支持政策，影視行業(yè)有望在后期迎來(lái)業(yè)務(wù)反轉(zhuǎn)。
建議高度關(guān)注直播電商。近期無(wú)論是陳赫、劉濤，還是羅永浩、董明珠的直播帶貨，關(guān)注度都非常高，并且直播電商有望在電商中的滲透率快速提升，這有望是5G 應(yīng)用里第一個(gè)爆款應(yīng)用，但另一方面，直播電商也存在著進(jìn)入門(mén)檻過(guò)低，行業(yè)不規(guī)范現(xiàn)象較多的情況，同時(shí)網(wǎng)紅本身的形象存在一定的不確定性，但是雖然有一些問(wèn)題，但毫無(wú)疑問(wèn)，行業(yè)隨著觀念的轉(zhuǎn)變，爆發(fā)性的增長(zhǎng)將會(huì)進(jìn)一步加速。
投資建議上，我們繼續(xù)建議傳媒板塊圍繞三個(gè)方向布局：第一個(gè)方向就是有望沖擊千億市值的龍頭傳媒公司，我們建議堅(jiān)定持有，調(diào)整即買(mǎi)入，我們強(qiáng)烈建議關(guān)注【完美世界】【三七互娛】【芒果超媒】等；第二個(gè)方向，我們看好各個(gè)細(xì)分板塊的龍頭公司，我們繼續(xù)建議關(guān)注【新媒股份】【世紀(jì)華通】【順網(wǎng)科技】【奧飛娛樂(lè)】【壹網(wǎng)壹創(chuàng)】【慈文傳媒】【歡瑞世紀(jì)】【華策影視】【吉比特】【掌趣科技】【中文傳媒】【捷成股份】【分眾傳媒】【華揚(yáng)聯(lián)眾】【寶通科技】【游族網(wǎng)絡(luò)】【中信出版】【恒信東方】【立思辰】【金科文化】【心動(dòng)公司】等；最后，我們建議關(guān)注各種新的主題方向投資，包括KOL，MCN，VR/AR，云游戲，4K 超高清等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1）相關(guān)政策收緊風(fēng)險(xiǎn)；2）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；3）產(chǎn)品發(fā)布進(jìn)度和表現(xiàn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；4）市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)等；5）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
