(網(wǎng)經(jīng)社訊)2020 年以來中央5 次提及“新基建”，逆周期調(diào)節(jié)通信顯身手中央5 次會議要求出臺新型基礎(chǔ)設(shè)施投資支持政策，改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)，加快5G 網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度，作為逆周期調(diào)節(jié)手段“新基建”相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將長期受益。
全球科技處于移動互聯(lián)網(wǎng)到物聯(lián)網(wǎng)的升級周期，以5G 為代表的通信基建是“新基建”重點(diǎn)
通信行業(yè)具有科技和基建的雙重屬性，其溢出效應(yīng)推動車聯(lián)網(wǎng)、遠(yuǎn)程醫(yī)療、大數(shù)據(jù)、智能家居、智能工廠等行業(yè)蓬勃發(fā)展，是“新基建”投資重點(diǎn)。
政府側(cè)“新基建”投資預(yù)計(jì)可達(dá)8-9 萬億元，通信行業(yè)預(yù)計(jì)占2000 到2500億元
按照廣東2020 年重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目計(jì)劃對全國政府側(cè)投資總量推算，未來三至五年“新基建”總量在8-9 萬億元之間，5G 基站占比1.5%，大數(shù)據(jù)中心占比1.0%，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)占比0.1%，三者合計(jì)投資體量在2000 億元至2500 億元。
2 月22 日和3 月6 日工信部兩度開會加速推進(jìn)，5G
建設(shè)提速在即會議要求一是加快網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，二是深化融合應(yīng)用，三是壯大產(chǎn)業(yè)生態(tài)。中國移動發(fā)布了二期核心設(shè)備集采。按照目前建設(shè)模式并參考4G
歷史經(jīng)驗(yàn)，我們預(yù)測2020 年三大運(yùn)營商資本開支合計(jì)可達(dá)3500 億元。
“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”再度升溫，物聯(lián)網(wǎng)全行業(yè)處在爆發(fā)前期。
Machina 預(yù)測中國物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)量在三年內(nèi)將超過100 億，增幅顯著高于世界水平。多省市政府已經(jīng)快速行動，如遼寧省已印發(fā)相關(guān)相關(guān)行動計(jì)劃。
云應(yīng)用流量快速增長，中國IDC 市場長期向好近5 年來中國移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量持續(xù)高增長奠定了IDC市場繁榮的基本面。
疫情影響無法上班，大部分公司改用線上辦公，導(dǎo)致云應(yīng)用需求快速增長。
阿里釘釘、騰訊會議均擴(kuò)充服務(wù)器10 萬臺，IDC 成為信息基礎(chǔ)設(shè)施。
投資建議
推薦標(biāo)的：物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域龍頭企業(yè)移為通信。受益標(biāo)的：設(shè)備商龍頭企業(yè)中興通訊，IDC 行業(yè)龍頭企業(yè)光環(huán)新網(wǎng)、寶信軟件。
風(fēng)險提示：全球疫情擴(kuò)散情況影響建設(shè)進(jìn)度偏慢。運(yùn)營商經(jīng)營改善不及預(yù)期影響資本開支。（來源：新時代證券 文/胡皓 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
