(網(wǎng)經(jīng)社訊)一、支付清算監(jiān)管的國際發(fā)展
支付清算系統(tǒng)作為經(jīng)濟(jì)金融體系的重要基礎(chǔ)設(shè)施，是維系金融機(jī)構(gòu)、金融市場之間的紐帶，其安全穩(wěn)定運(yùn)行及運(yùn)行效率直接關(guān)系到經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活中存款貨幣和金融工具轉(zhuǎn)賬的順利進(jìn)行，關(guān)系到社會(huì)公眾對于貨幣及貨幣轉(zhuǎn)移機(jī)制的信心，影響一國的金融體系安全和社會(huì)穩(wěn)定。近年來，對支付系統(tǒng)實(shí)施有效監(jiān)管的重要性伴隨支付系統(tǒng)復(fù)雜程度、集中程度越來越高日趨提升。因此，對支付清算體系的監(jiān)督管理也是金融監(jiān)管的核心領(lǐng)域之一，支付清算體系監(jiān)管是防范支付體系風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)支付市場秩序、保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益的重要保障。另一方面，支付清算系統(tǒng)作為重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施和機(jī)構(gòu)間主要的資金融通渠道，也是金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的潛在來源。
2008年席卷全球的金融危機(jī)凸顯了支付結(jié)算系統(tǒng)在國家和地區(qū)金融穩(wěn)定中的重要基礎(chǔ)地位。國際社會(huì)在深刻反思國際金融危機(jī)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，著力構(gòu)建以系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范為核心的支付結(jié)算體系金融監(jiān)管政策框架。2012年4月，支付清算體系委員會(huì)（CPSS）和國際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）技術(shù)委員會(huì)結(jié)合金融危機(jī)的教訓(xùn)以及執(zhí)行已有國際標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)驗(yàn)，制定并正式發(fā)布了《金融市場基礎(chǔ)設(shè)施原則》（Principles for Financial Market Infrastructures，簡稱PFMI）。PFMI從支付結(jié)算體系的法律基礎(chǔ)、風(fēng)險(xiǎn)管理、結(jié)算、違約管理、準(zhǔn)入、效率、透明度等方面提出了24條一般性原則，并要求各成員國盡快采用和實(shí)施這些新的原則和標(biāo)準(zhǔn)。核心內(nèi)容包括：金融市場基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)當(dāng)具有穩(wěn)健、清晰、透明且可執(zhí)行的法律基礎(chǔ)，建立明確、透明的治理安排；應(yīng)當(dāng)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，管理面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)；提高了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，在信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性管理、抵押品、保證金，以及系統(tǒng)準(zhǔn)入等方面設(shè)立了更嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；中央銀行、市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)和其他相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)進(jìn)行適當(dāng)和有效的監(jiān)督管理，明確了監(jiān)管部門的基本職責(zé)。
由于大量衍生品交易缺乏中央對手方集中清算相關(guān)安排，因部分交易參與者資金鏈斷裂而導(dǎo)致蔓延的2008年金融危機(jī)過去未屆十年?？偨Y(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，對系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識和防范的意識大大增強(qiáng)成為共識，國際社會(huì)亦普遍認(rèn)識到集中化清算有利于更加有效的管理金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的風(fēng)險(xiǎn)。成立集中的清算基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支付市場也是題中應(yīng)有之義。在集中清算模式下，個(gè)體的風(fēng)險(xiǎn)敞口被監(jiān)管部門盡早清晰了解的概率顯著提升；機(jī)構(gòu)之間關(guān)聯(lián)程度的有效識別和量化，高效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測，通過多邊軋差和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)降低交易對手的信用風(fēng)險(xiǎn)，必要時(shí)可即時(shí)采取的隔離措施，均對個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散起到了有效的防范作用。因此，構(gòu)建并運(yùn)營統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺，為支付機(jī)構(gòu)提供統(tǒng)一、集中的資金清算服務(wù)，提高清算效率，降低支付成本，是順應(yīng)國際金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)趨勢的最優(yōu)選擇。
二、網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展導(dǎo)致支付清算體系面臨挑戰(zhàn)
清算業(yè)務(wù)受理并接觸客戶、商戶的大量金融信息，涉及重大公共利益；作為重要金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的支付清算業(yè)務(wù)系統(tǒng)，需要搭建并維護(hù)安全可信的數(shù)據(jù)傳遞系統(tǒng)，并連接眾多主體，其風(fēng)險(xiǎn)防范和穩(wěn)定運(yùn)行對有效保障支付體系的整體穩(wěn)定具有重大影響。鑒于清算系統(tǒng)作為公共設(shè)施的基礎(chǔ)及系統(tǒng)重要性，特別是由于技術(shù)等方面的風(fēng)險(xiǎn)，基礎(chǔ)系統(tǒng)發(fā)生問題會(huì)繼而影響到整個(gè)系統(tǒng)中的各市場參與方，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的傳遞，因此清算機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)的清算系統(tǒng)就具有了系統(tǒng)重要性，支付清算業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)審慎地僅特許清算機(jī)構(gòu)開展。作為國際共識的PFMI也對加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了明確的要求。
包括第三方支付在內(nèi)的中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)歷經(jīng)了較長時(shí)期的野蠻生長，行業(yè)集聚的風(fēng)險(xiǎn)和累積的問題亦逐漸暴露。近年來包含網(wǎng)絡(luò)支付在內(nèi)的第三方支付市場飛速發(fā)展，在促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、便利人民日常生活的同時(shí)，也暴露了較多亟待解決的問題，如支付客戶備付金安全；支付數(shù)據(jù)信息沉淀于各家支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部，監(jiān)管部門難以監(jiān)控，在反洗錢、反恐怖融資等方面的努力困難重重；行業(yè)“巨頭”憑借更“完善”的直連體系和費(fèi)率的不斷降低形成市場壁壘，中小支付機(jī)構(gòu)面臨生存艱難等。尤引發(fā)關(guān)注的是，支付機(jī)構(gòu)通過搭建和銀行的直連體系，實(shí)質(zhì)上違規(guī)從事跨行清算。清算安排中，商業(yè)銀行為其客戶提供資金結(jié)算，清算組織和中央銀行提供跨行清算服務(wù)。傳統(tǒng)清算組織及其搭建的數(shù)據(jù)傳遞系統(tǒng)類似于“接線板”，便利商業(yè)銀行與商業(yè)銀行（跨行/跨機(jī)構(gòu)）交換數(shù)據(jù)，計(jì)算應(yīng)該轉(zhuǎn)移的資金情況，最終的資金劃撥通過中央銀行調(diào)整商業(yè)銀行開立在中央銀行的賬戶的頭寸來完成。但是，直連模式下的“巨頭”支付機(jī)構(gòu)將單筆跨行支付業(yè)務(wù)，拆分成兩筆同行業(yè)務(wù)，自行劃撥資金，通過調(diào)整支付機(jī)構(gòu)在不同銀行的備付金集合賬戶的頭寸，完成清算，可以繞過傳統(tǒng)清算系統(tǒng)而直接完成資金劃撥和轉(zhuǎn)移，支付機(jī)構(gòu)實(shí)質(zhì)上扮演了跨行清算的角色。這意味著支付機(jī)構(gòu)與各個(gè)商業(yè)銀行之間不再需要“接線板”即能“順暢”地開展業(yè)務(wù)。
基于網(wǎng)絡(luò)支付的迅猛發(fā)展，國家加強(qiáng)了對網(wǎng)絡(luò)支付清算業(yè)務(wù)的監(jiān)管，2016年《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》（國辦發(fā)〔2016〕21號）明確規(guī)定，非銀行支付機(jī)構(gòu)不得連接多家銀行，變相開展跨行清算業(yè)務(wù)。非銀行支付機(jī)構(gòu)開展跨行支付業(yè)務(wù)應(yīng)通過人民銀行跨行清算系統(tǒng)或者具有合法資質(zhì)的清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行。在現(xiàn)有的第三方支付模式中，同一支付機(jī)構(gòu)除了在備付金存管銀行開立賬戶之外，還可以在多家備付金合作銀行開立賬戶；同時(shí)一家銀行也將對接多家支付機(jī)構(gòu)。在此模式下，支付機(jī)構(gòu)用戶的支付清算，實(shí)際上是該支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部的資金流轉(zhuǎn)，其信息隱藏在支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部。監(jiān)管機(jī)構(gòu)只能看到銀行賬戶金額的變動(dòng)，看不到資金流轉(zhuǎn)的詳細(xì)信息，這就暗藏違法違規(guī)的隱患，提升了反洗錢等監(jiān)管的難度，也為央行掌握資金流動(dòng)性輔助貨幣政策制定增添了障礙。同時(shí)為保障網(wǎng)絡(luò)支付清算業(yè)務(wù)合規(guī)進(jìn)行，有必要按照《金融市場基礎(chǔ)設(shè)施原則》確立的基本原則建設(shè)一個(gè)創(chuàng)新的非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺
三、網(wǎng)聯(lián)平臺是支付清算監(jiān)管創(chuàng)新的具體體現(xiàn)
從前述國際支付清算監(jiān)管發(fā)展趨勢和我國網(wǎng)絡(luò)支付行業(yè)發(fā)展中面臨的問題可以看出，網(wǎng)聯(lián)的設(shè)立有其歷史的必然性，是在行業(yè)整體發(fā)展到一定階段，落實(shí)監(jiān)管要求的有益探索。網(wǎng)聯(lián)二字集中彰顯了作為一家行業(yè)服務(wù)公司的定位，“網(wǎng)絡(luò)支付的聯(lián)結(jié)者”的使命旨在解決第三方支付行業(yè)的一些痼疾和痛點(diǎn)，即交易通道應(yīng)由國家搭建，擔(dān)當(dāng)金融領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施，功能核心聚焦于使點(diǎn)（支付機(jī)構(gòu)）到點(diǎn)（銀行）的交通更順暢，尋求資源集約使用，合理降低整個(gè)市場的交易成本，相應(yīng)提高支付清算效率。
網(wǎng)聯(lián)作為第三方支付機(jī)構(gòu)“共建、共有、共享”的平臺，是在“建設(shè)金融基礎(chǔ)設(shè)施，讓所有第三方支付機(jī)構(gòu)更趨健康發(fā)展”的主旨下，由央行指導(dǎo)和推動(dòng)，由中國支付清算協(xié)會(huì)組織支付機(jī)構(gòu)共同發(fā)起籌建的統(tǒng)一清算平臺，經(jīng)營范圍涵蓋“建設(shè)和運(yùn)營全國統(tǒng)一的清算系統(tǒng)；提供非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)資金清算”。相對分散股權(quán)結(jié)構(gòu)中，“央行系”機(jī)構(gòu)作為第一大股東占股比例達(dá)到37%，其余63%的股權(quán)由第三方支付機(jī)構(gòu)持有。網(wǎng)聯(lián)的股東包含幾乎所有頭部第三方支付機(jī)構(gòu)，即使沒有直接入股的中小機(jī)構(gòu)也通過中國支付清算協(xié)會(huì)持有的股權(quán)獲得發(fā)聲通道。網(wǎng)聯(lián)這種全新的混合所有制股權(quán)結(jié)構(gòu)的嘗試，使之得以盡可能傾聽市場上各主要參與方的利益訴求。從法律性質(zhì)上看，網(wǎng)聯(lián)屬于一家由多家機(jī)構(gòu)共同出資設(shè)立，按照市場化、公司化運(yùn)作的企業(yè)法人。網(wǎng)聯(lián)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)模式雖然在世界范圍內(nèi)沒有可供參照的經(jīng)驗(yàn)，但轉(zhuǎn)接清算機(jī)構(gòu)采用私法的公司制組織形式保證效率確是世界范圍通行的做法。
網(wǎng)聯(lián)的定位是為網(wǎng)絡(luò)支付行業(yè)眾多經(jīng)營者提供服務(wù)的一家市場化機(jī)構(gòu)。網(wǎng)聯(lián)通過混合所有制的法人治理結(jié)構(gòu)，以“共有”模式最大程度調(diào)動(dòng)第三方支付市場主體參與平臺建設(shè)的積極性，以“共建”模式，由支付機(jī)構(gòu)共同出人出力建設(shè)平臺，滿足第三方支付機(jī)構(gòu)高峰時(shí)的交易和清算要求，平臺也由各家支付機(jī)構(gòu)“共享”，為市場上所有的主體提供平等、統(tǒng)一的清算服務(wù)。網(wǎng)聯(lián)為第三方支付機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的涉銀行賬戶網(wǎng)絡(luò)支付提供穩(wěn)定的轉(zhuǎn)接清算服務(wù)，并作為支付清算基礎(chǔ)設(shè)施依法接受央行的指導(dǎo)和監(jiān)管。
同時(shí)，網(wǎng)聯(lián)成立的初衷之一即是為解決第三方支付機(jī)構(gòu)交易數(shù)據(jù)不透明、資金流向不清晰等問題，確?？蛻魝涓督鸺写婀苤贫嚷涞??？梢哉f，從其成立之初，網(wǎng)聯(lián)就承載著作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)對整個(gè)網(wǎng)絡(luò)支付行業(yè)監(jiān)管的抓手的重托。作為國家級金融基礎(chǔ)設(shè)施，根據(jù)監(jiān)管要求履行清算數(shù)據(jù)報(bào)送義務(wù)，協(xié)助對第三方支付機(jī)構(gòu)備付金監(jiān)測、管理，履行防控金融風(fēng)險(xiǎn)，反洗錢、反恐怖融資、反逃稅等社會(huì)責(zé)任，還有協(xié)助監(jiān)管控制支付清算行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)控等責(zé)任。監(jiān)管部門的意圖即是通過網(wǎng)聯(lián)這一平臺實(shí)現(xiàn)對第三方支付機(jī)構(gòu)的對稱監(jiān)管，從而實(shí)現(xiàn)支付市場的良性發(fā)展。其天生即是作為重要的新興金融基礎(chǔ)設(shè)施角色出現(xiàn)，這是網(wǎng)聯(lián)設(shè)立的初衷，是監(jiān)管機(jī)構(gòu)賦予其的歷史使命。
網(wǎng)聯(lián)履行這些義務(wù)和責(zé)任，是協(xié)助監(jiān)管部門防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，是監(jiān)管意志的間接表達(dá)。根據(jù)《中國人民銀行法》的規(guī)定，央行負(fù)有組織或者協(xié)助組織清算系統(tǒng)，協(xié)調(diào)清算事項(xiàng)，提供清算服務(wù)的職責(zé)，因此，構(gòu)建高效、透明、規(guī)范、完整的金融市場基礎(chǔ)設(shè)施是央行的職責(zé)所在。同時(shí)這也是國際支付結(jié)算體系委員會(huì)（CPSS）和國際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）發(fā)布的《金融市場基礎(chǔ)設(shè)施原則》（PFMI）提出的明確要求。該原則明確提出，“中央銀行應(yīng)當(dāng)有權(quán)力和資源有效履行管理、監(jiān)管和監(jiān)督金融基礎(chǔ)設(shè)施的職責(zé)”。由央行通過以參股設(shè)立行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營機(jī)構(gòu)的形式搭建網(wǎng)聯(lián)平臺，而非直接組織建設(shè)，既是落實(shí)其法定職責(zé)的具體措施，更體現(xiàn)出央行在治理能力現(xiàn)代化背景下的謹(jǐn)慎與克制。網(wǎng)聯(lián)作為國家金融基礎(chǔ)設(shè)施，更多的是站在市場的角度，維護(hù)和平衡市場上各方的利益，為整個(gè)市場提供穩(wěn)定的服務(wù)，使支付機(jī)構(gòu)和銀行降低成本，使商戶和消費(fèi)者獲得更流暢的交易體驗(yàn)，使整個(gè)交易更加透明。長期來看，網(wǎng)聯(lián)需要面對的就是如何在實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的審慎化目標(biāo)與支付機(jī)構(gòu)市場化發(fā)展之間的平衡。
四、網(wǎng)聯(lián)將為支付清算市場帶來深刻的影響
直連模式下的“巨頭”支付機(jī)構(gòu)實(shí)質(zhì)上扮演了跨行清算的角色。一方面，清算渠道作為行業(yè)公共資源日漸為部分市場參與者獨(dú)占，行業(yè)“巨頭”通過對渠道壟斷的有效利用構(gòu)建閉環(huán)生態(tài)和競爭壁壘，導(dǎo)致與銀行商洽對接等方面，其他支付機(jī)構(gòu)在需要直面不平等競爭起點(diǎn)。另一方面，幾乎所有交易信息在掌握入口的“巨頭”集團(tuán)體系內(nèi)閉環(huán)流轉(zhuǎn)，無論對監(jiān)管或消費(fèi)者，透明度都越來越低。網(wǎng)聯(lián)平臺作為主要處理涉銀行賬戶網(wǎng)絡(luò)支付的清算平臺，把清算功能從各家第三方支付公司“剝離”，切斷第三方支付和銀行的“直連”的同時(shí)，而負(fù)責(zé)任地?fù)?dān)當(dāng)銀行與第三方支付的合法橋梁，保證了中小支付機(jī)構(gòu)能夠公平參與競爭并避免“壟斷”的各類伴生損害。從保護(hù)弱勢市場參與者維度，保證用戶通過第三方支付的交易信息能夠公開和透明。在網(wǎng)聯(lián)平臺出現(xiàn)之前，支付機(jī)構(gòu)違規(guī)不將交易涉及的商戶及交易具體信息發(fā)送給銀行，銀行對交易本質(zhì)的了解程度有限。銀行卡持卡人僅憑收到的銀行賬單和短信通知很難回溯每一筆交易。伴隨支付機(jī)構(gòu)逐漸切量至網(wǎng)聯(lián)平臺后，持卡人賬單上會(huì)有每一筆交易的詳情，資金去向一目了然。從銀行維度，原來拿到的交易信息是碎片化的且難以進(jìn)行數(shù)據(jù)治理，基于碎片化信息亦難將風(fēng)險(xiǎn)控制的精細(xì)化程度不斷提高。僅僅保留在各家支付機(jī)構(gòu)的交易信息，對于監(jiān)管部門無疑是黑箱，這造成對支付機(jī)構(gòu)逃避監(jiān)管、違規(guī)挪用備付金、違規(guī)清算等諸多隱患?？梢灶A(yù)見，網(wǎng)聯(lián)平臺處理全量交易后，銀行卡持卡人的所有交易信息通過網(wǎng)聯(lián)平臺都能實(shí)現(xiàn)追溯，支付機(jī)構(gòu)所有操作均陽光化。
網(wǎng)聯(lián)的建成有利于資源共享，并合理降低行業(yè)總體成本。此前，采用“直連”模式的支付機(jī)構(gòu)和銀行兩兩建立連接，單一支付機(jī)構(gòu)為擴(kuò)大市場份額都需要與盡可能多的銀行建立連接。粗略計(jì)算，央行發(fā)出總共200多張支付牌照，全國有4000多家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（即使僅考慮市場占有率較高的全國性商業(yè)銀行，也有十幾家），假設(shè)每一家支付機(jī)構(gòu)和每一家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)都建立直接連接，所需的服務(wù)器資源、網(wǎng)絡(luò)資源，包括接口開發(fā)成本、專線成本、維護(hù)升級成本在內(nèi)的連接成本將是巨大的。網(wǎng)聯(lián)模式采用統(tǒng)一的接入平臺，采用統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、報(bào)文規(guī)范，既節(jié)約了支付機(jī)構(gòu)與銀行的重復(fù)建設(shè)成本，也降低了標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一帶來的后期維護(hù)費(fèi)用。特別對于中小型機(jī)構(gòu)，通過向網(wǎng)聯(lián)模式的轉(zhuǎn)變，不再需要逐一談判、對接及運(yùn)維，其成本降低的邊際效應(yīng)會(huì)越強(qiáng)。
從整個(gè)支付市場的角度看，網(wǎng)聯(lián)有利于重塑支付清算市場的競爭格局。特別是在銀聯(lián)也上線無卡清算平臺后，兩者在網(wǎng)絡(luò)支付清算業(yè)務(wù)中會(huì)產(chǎn)生直接的競爭。開放的腳步不停，外資清算組織未來可能合法合規(guī)地加入競爭體系，合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值，競爭亦將激發(fā)整個(gè)支付清算市場活力。同時(shí)，作為核心金融基礎(chǔ)設(shè)施的支付清算系統(tǒng)，定位為金融行業(yè)乃至全社會(huì)經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的基礎(chǔ)。與我國金融改革進(jìn)一步深化的快速進(jìn)程相比，我國的支付清算基礎(chǔ)設(shè)施一段時(shí)間以來“高效供給”不足，與滿足支付市場合規(guī)需求的目標(biāo)尚存距離，網(wǎng)聯(lián)的成立無疑是國家在支付清算基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域加強(qiáng)“供給側(cè)”改革的有力舉措。
可以說，網(wǎng)聯(lián)平臺建設(shè)對于做好金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，防控金融風(fēng)險(xiǎn)，健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線作用關(guān)鍵、意義重大。當(dāng)然，網(wǎng)聯(lián)作為一項(xiàng)新生事物，在全球范圍內(nèi)還沒有能完全與之對標(biāo)的機(jī)構(gòu)，需要通過為多元市場參與主體創(chuàng)造價(jià)值，提升商戶、消費(fèi)者支付體驗(yàn)來提升自身的市場地位。同時(shí)，網(wǎng)聯(lián)在建設(shè)和運(yùn)行的過程中，不可避免地也會(huì)遇到諸多困難和挑戰(zhàn)，需要防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，確保系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)行。但相信在監(jiān)管部門的指導(dǎo)和全行業(yè)的積極支持下，完全有能力實(shí)現(xiàn)網(wǎng)聯(lián)平臺的“高性能、高擴(kuò)展、高可用、高安全、高可控、高一致”，為市場提供中立、安全、可信賴的支付清算服務(wù)。
作者：趙英，法學(xué)博士，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后，曾任職于原國務(wù)院法制辦公室，現(xiàn)任網(wǎng)聯(lián)清算有限公司法務(wù)部負(fù)責(zé)人。研究方向?yàn)槊裆谭爸Ц肚逅惴杀O(jiān)管制度。（來源：銀行家 文/趙英 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
