(網(wǎng)經(jīng)社訊)行業(yè)要聞及簡評: 1)阿里云位居全球云數(shù)據(jù)庫市場第三,年增速 115%。
云原生數(shù)據(jù)庫正在形成氣候, 除了阿里之外,騰訊、華為等企業(yè)也推出了自研云數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品,數(shù)據(jù)庫市場正在加速變革。
2)工信部同意中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心設(shè)立域名根服務(wù)器及運(yùn)行機(jī)構(gòu)。此次所設(shè)立的是域名根鏡像服務(wù)器,對國內(nèi)域名解析效率提升有積極意義,但同媒體所稱“
改變我國域名根服務(wù)器受制于人的局面”聯(lián)系不大。 3)前 5個月軟件業(yè)務(wù)收入保持較快增長,利潤增速略有回升。
重要投融資事件: 1)寶信軟件擬以 29,193.28萬元收購武鋼集團(tuán)所持有的武漢鋼鐵工程技術(shù)集團(tuán)有限責(zé)任公司 100%股權(quán);
2)匯金股份控股子公司石家莊匯金供應(yīng)鏈管理有限公司擬收購邯鄲市兆通供應(yīng)鏈管理有限公司持有的 4家公司股權(quán);
3)數(shù)據(jù)智能技術(shù)服務(wù)百應(yīng)科技公司近日完成億元級戰(zhàn)略投資,投資方為恒生電子旗下產(chǎn)業(yè)基金與信雅達(dá)旗下產(chǎn)業(yè)基金;
4)易華錄擬收購錦宸集團(tuán)有限公司所持有的,項目公司泰州易華錄數(shù)據(jù)湖信息技術(shù)有限公司 30%股權(quán); 5)蘇州科達(dá)擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債計劃募集資金總額不超過 55,150.00萬元。
一周行情回顧: 上周,計算機(jī)行業(yè)指數(shù)下跌 2.74%,滬深 300指數(shù)下跌0.22%,前者跑輸后者 2.53pct。行業(yè)整體 P/E 為 46.07x。 207只 A 股成份股中, 41只股價上漲, 164只下跌, 2只平盤。
投資建議: 從基本面看,全國軟件業(yè)收入實現(xiàn)較快增長, 云計算、大數(shù)據(jù)、電商服務(wù)平臺技術(shù)增速較高。從市場走勢看,由于受美國對我國計算機(jī)行業(yè)打擊面擴(kuò)大等因素影響, 指數(shù)上周走跌, 估值已經(jīng)處于相對合理水平。
在本次 G20峰會上,習(xí)總書記和特朗普確定將重啟中美貿(mào)易談判,特朗普也稱將放松對華為的制裁,中美貿(mào)易摩擦有緩和跡象。但我們認(rèn)為,
短期內(nèi),中美貿(mào)易談判不確定性依然較高,
行業(yè)重點領(lǐng)域成為美方籌碼的可能性依然存在,建議關(guān)注受貿(mào)易戰(zhàn)影響較小的云化轉(zhuǎn)型、網(wǎng)絡(luò)安全等領(lǐng)域的標(biāo)的。中長期看,美國遏制中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展已成既定戰(zhàn)略,不會因為短期的政策調(diào)整而改變大的方向,國內(nèi)對關(guān)鍵軟硬件平臺、重點
IT 基礎(chǔ)設(shè)施的自主可控支持力度會持續(xù)加大,相關(guān)軟、硬件企業(yè)業(yè)績也將得到改善。
推薦中科創(chuàng)達(dá)、 廣聯(lián)達(dá)、 啟明星辰、 綠盟科技、 美亞柏科、航天信息、用友網(wǎng)絡(luò)、東方國信、 四維圖新、 蘇州科達(dá)、 衛(wèi)寧健康,建議關(guān)注中國長城、中科曙光、恒生電子、創(chuàng)業(yè)慧康、和仁科技、思創(chuàng)醫(yī)惠、北信源。
風(fēng)險提示: 1) 中美貿(mào)易摩擦仍存在不確定性:部分企業(yè)供應(yīng)鏈斷裂可能性加大,整機(jī)出口由于關(guān)稅上升也可能受到?jīng)_擊;
2)下游需求風(fēng)險:如下游政企客戶因財力受限致 IT 支出下滑,將對企業(yè)訂單和收入形成負(fù)面影響;
3)新技術(shù)風(fēng)險:如新一代信息技術(shù)的研發(fā)遭遇瓶頸或應(yīng)用推廣緩慢,不利于相關(guān)企業(yè)發(fā)展; 4)商譽(yù)風(fēng)險:
2019年經(jīng)濟(jì)下行壓力大且仍是對賭到期高峰,尚難以排除大規(guī)模商譽(yù)減值的可能。（來源：平安證券 文/閆磊 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
查看PDF原文
