(網(wǎng)經(jīng)社訊)移動(dòng)社交應(yīng)用的戰(zhàn)局一直沒(méi)有結(jié)束過(guò):與多數(shù)人的刻板印象相反,微信不是移動(dòng)社交應(yīng)用的“終結(jié)者”,社交戰(zhàn)場(chǎng)從來(lái)沒(méi)有結(jié)束過(guò)。目前,在興趣社交、垂直社交或弱社交領(lǐng)域,還存在著微博、百度貼吧、小紅書、陌陌、探探、Soul、音遇等十幾款活躍度很高的應(yīng)用;騰訊原有的QQ和QQ空間也并未衰落,還衍生出了興趣部落、QQ看點(diǎn)等內(nèi)容社交玩法?？偠灾?社交市場(chǎng)并不存在“沉寂已久”的現(xiàn)象,也就談不上“烽煙再起”。
三款社交應(yīng)用,只有“多閃”比較有看相:1月15日發(fā)布的三款應(yīng)用中,“馬桶MT”主打匿名社交,與Soul、秘蜂、一罐等定位類似;這個(gè)市場(chǎng)太小,而且現(xiàn)有產(chǎn)品比較成熟,新來(lái)者的空間不大?！傲奶鞂殹本褪恰白訌椂绦拧钡墓δ軘U(kuò)展,而“子彈短信”在曇花一現(xiàn)之后已經(jīng)基本出局,再次興起的可能性不大。只有主打視頻社交、年輕人社交的“多閃”有一些看相,而且可以得到今日頭條、抖音的流量輸入。
“多閃”針對(duì)的真的是微信嗎?好像不是。我們認(rèn)為,“多閃”的直接對(duì)標(biāo)產(chǎn)品不是微信,而是微博、陌陌和QQ的綜合體。在興趣社交方面,它與微博類似;在視頻社交方面,與陌陌有重疊;在主打年輕人休閑關(guān)系方面,與QQ形成競(jìng)爭(zhēng)。事實(shí)上,騰訊的產(chǎn)品線上已經(jīng)有一款與“多閃”定位類似的社交應(yīng)用,那就是QQ(包括附屬的QQ空間、興趣部落等)。無(wú)論今后“多閃”會(huì)不會(huì)沖擊微信的基本盤,目前它尚未與微信形成直接競(jìng)爭(zhēng)。在目標(biāo)用戶方面,QQ目前主打未成年人、學(xué)生,“多閃”的年齡定位稍高,以年輕白領(lǐng)為主。
微信的“有所不為”,成就了對(duì)手的“有所為”:在中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)頭部應(yīng)用中,微信是最克制的一個(gè)。在1月9日的微信公開(kāi)課上,張小龍做了4個(gè)小時(shí)的演講,全面闡述了他的極簡(jiǎn)主義、唯美主義產(chǎn)品觀,強(qiáng)調(diào)不在乎用戶時(shí)長(zhǎng)、做減法而不是加法、不追求激進(jìn)變現(xiàn)的設(shè)計(jì)思路。既然微信“有所不為”,就一定會(huì)留下巨大的空白地。無(wú)論是抖音還是快手,都只能沖擊微信的用戶時(shí)長(zhǎng)(這恰恰是微信不在乎的),不能沖擊它的強(qiáng)社交關(guān)系。換句話說(shuō),一個(gè)人看完短視頻、玩完游戲,仍然會(huì)回到微信處理人際關(guān)系。這是微信乃至整個(gè)騰訊唯一的底線,也是“馬桶MT”、“多閃”、“聊天寶”無(wú)法沖擊的。所以,張小龍說(shuō):不擔(dān)心競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,只擔(dān)心微信自己偏離航道。
騰訊可以高枕無(wú)憂嗎?絕對(duì)不能!即便“多閃”等新興社交應(yīng)用不會(huì)沖擊微信的基本盤,騰訊仍然不能掉以輕心。首先,“多閃”與QQ的定位有一些重疊,而QQ至今仍是騰訊游戲的重要流量來(lái)源,以及信息流廣告的入口之一;騰訊絕不能承受QQ大幅度衰落的風(fēng)險(xiǎn)。其次,微信不在乎用戶時(shí)長(zhǎng),但是騰訊旗下的其他應(yīng)用(尤其是視頻、音樂(lè)、游戲等內(nèi)容應(yīng)用)在乎,必須采取有效措施留住用戶。第三,更多的社交應(yīng)用競(jìng)品可能還在等待入局。當(dāng)然,在現(xiàn)階段,壓力最大的還不是騰訊,而是那些用戶黏性相對(duì)較弱的垂直社交應(yīng)用。
投資建議
我們認(rèn)為,2019年整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)都受到了宏觀經(jīng)濟(jì)下行的影響,而且監(jiān)管環(huán)境也不太寬松。包括騰訊、阿里巴巴在內(nèi)的大型互聯(lián)網(wǎng)公司面臨著轉(zhuǎn)型的壓力,需要為今后5-10年積蓄彈藥、尋找新引擎。本次三款社交新應(yīng)用發(fā)布,直接影響的將是微博、陌陌等,但是目前還很難判斷具體的影響幅度;當(dāng)然,影響不一定是負(fù)面的,也可能產(chǎn)生正面的“溢出效應(yīng)”--2018年,抖音的異軍突起就為陌陌、歡聚時(shí)代等產(chǎn)生了正面影響。
風(fēng)險(xiǎn)提示宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn);監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn);技術(shù)替代風(fēng)險(xiǎn);海外擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn);估值偏高。（來(lái)源：國(guó)金證券 文/裴培 編選：電子商務(wù)研究中心）
