(網(wǎng)經(jīng)社訊)計(jì)算機(jī)行業(yè)表現(xiàn)回顧:A 股多數(shù)行業(yè)上漲,除休閑服務(wù)、醫(yī)藥生物、汽車、食品飲料等7個板塊外,其余板塊全部上漲。滬深指數(shù)上漲0.84%,計(jì)算機(jī)行業(yè)上漲3.27%,在28個申萬一級行業(yè)中漲幅排名第3位,行業(yè)P/E為35.80x。
融資融券及限售股解禁:截止上周倒數(shù)第二個交易日,申萬計(jì)算機(jī)行業(yè)成分股中共有45只融資融券標(biāo)的。板塊兩融余額為361.88億元,相比此前一周增加0.23億元,板塊兩融余額流通市值比為3.50%,與此前一周相比上漲0.01%。上周,久遠(yuǎn)銀海、衛(wèi)寧健康、創(chuàng)意信息等8家公司有限售股上市流通;本周,或有金證股份、新大陸等6家公司有限售股解禁。
阿里達(dá)摩院發(fā)布2019年十大科技趨勢,智慧城市、AI 語音、自動駕駛等入圍。1月2日,作為阿里巴巴重金打造的前沿科技研究機(jī)構(gòu)——阿里達(dá)摩院,發(fā)布了2019年十大科技發(fā)展趨勢,涵蓋了智慧城市、語音AI、AI專用芯片、超大規(guī)模圖神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、計(jì)算體系重構(gòu)、5G 網(wǎng)絡(luò)、數(shù)字身份、自動駕駛、區(qū)塊鏈以及數(shù)字安全防護(hù)等十個領(lǐng)域,其中,達(dá)摩院重點(diǎn)提到了2019年自動駕駛和區(qū)塊鏈將回歸理性,進(jìn)入冷靜發(fā)展期,其他各領(lǐng)域在2019年都有望取得重大突破。
阿里此次發(fā)布的十大科技趨勢,同我們此前發(fā)布十大猜想中的AI 專用芯片、計(jì)算體系重構(gòu)、數(shù)字安全防護(hù)等領(lǐng)域有共通之處。另外,對于自動駕駛、人工智能以及區(qū)塊鏈等此前市場熱炒的領(lǐng)域,我們同阿里達(dá)摩院的觀點(diǎn)也基本一致,未來將進(jìn)入理性發(fā)展期,相關(guān)企業(yè)將考慮的是如何找到合適的市場切入點(diǎn),實(shí)現(xiàn)技術(shù)的落地和產(chǎn)業(yè)化。
智慧城市是達(dá)摩院十大科技趨勢的首要關(guān)注點(diǎn),達(dá)摩院認(rèn)為2019年該領(lǐng)域?qū)?shí)現(xiàn)從局部智能到全面智能的轉(zhuǎn)變。近年來,隨著新型智慧城市建設(shè)的推進(jìn),云物移大智技術(shù)應(yīng)用增加,由運(yùn)營商和設(shè)備企業(yè)主導(dǎo)的傳統(tǒng)智慧城市,生態(tài)參與者更加多元,包括平安科技、阿里巴巴、百度等綜合科技企業(yè)都在利用其平臺整合優(yōu)勢,積極進(jìn)入該領(lǐng)域,恰恰是這些新主體為智慧城市帶來了新的發(fā)展方向。傳統(tǒng)智慧城市建設(shè)偏重于某個領(lǐng)域的智能,如政務(wù)、消防、交通等,隨著未來平安科技、阿里巴巴此類企業(yè)的深度參與,智慧城市將實(shí)現(xiàn)的是全局性的智能化,即全要素聯(lián)動、全時空感知。
計(jì)算體系重構(gòu)也是阿里達(dá)摩院和我們團(tuán)隊(duì)的共同關(guān)注點(diǎn)。隨著人工智能算法的日趨復(fù)雜,計(jì)算量的需求快速增加。按照測算,AI 算 法的計(jì)算量需求每3.5個月內(nèi)就會實(shí)現(xiàn)翻番,但是計(jì)算能力卻依然在按照摩爾定律在演進(jìn),而且摩爾定律的天花板也在開始凸顯,算力不足的問題日趨嚴(yán)重。同時,隨著5G 網(wǎng)絡(luò)的落地,大連接時代將到來,萬物互聯(lián)將成為現(xiàn)實(shí),而云計(jì)算由于受到帶寬的限制,難以滿足海量終端的接入計(jì)算需求。智能計(jì)算以及邊緣計(jì)算有望成為主要的解決途徑,阿里達(dá)摩院的計(jì)算體系重構(gòu)也是基于此。其中,智能計(jì)算主要是利用AI 對傳統(tǒng)計(jì)算中心進(jìn)行優(yōu)化,提高效率,同時,開發(fā)AI 專用芯片,解決人工智能時代面臨的算力不足的問題。
數(shù)據(jù)安全尤其云數(shù)據(jù)的安全將成為2019年關(guān)注的重點(diǎn)。近年來,國內(nèi)企業(yè)和機(jī)構(gòu)對上云的接受程度快速提升,截至到2017年底,應(yīng)用云計(jì)算的企業(yè)已經(jīng)達(dá)到54.7%。上云的加速,同時也帶來了對數(shù)據(jù)安全性的擔(dān)憂。研究機(jī)構(gòu)Cybersecurity Insiders 最新調(diào)研的數(shù)據(jù)顯示,全球90%的安全專家都開始擔(dān)憂云安全,尤其是數(shù)據(jù)安全。該機(jī)構(gòu)調(diào)研顯示,排在擔(dān)心第一位的安全問題就是數(shù)據(jù)丟失和泄漏(占67%),第二是數(shù)據(jù)隱私(61%)。阿里預(yù)計(jì)2019年,隨著國家在法律法規(guī)方面的趨嚴(yán),數(shù)據(jù)安全防護(hù)相關(guān)技術(shù)將得到加速應(yīng)用和發(fā)展,尤其是跨系統(tǒng)的數(shù)據(jù)追蹤溯源相關(guān)的技術(shù),比如水印技術(shù),數(shù)據(jù)資產(chǎn)保護(hù)的技術(shù)以及面向強(qiáng)對抗的高級反爬蟲技術(shù)等將得到更加廣泛的推廣。
投資建議:上周,計(jì)算機(jī)板塊有了一個較好的開局,跑贏滬深300指數(shù)并排在28個申萬一級行業(yè)的第三位,市場信心正在修復(fù)。2019年,板塊無論是在技術(shù)創(chuàng)新、政策扶持還是在市場需求方面,都有著有力的支撐。技術(shù)方面,智能計(jì)算、邊緣計(jì)算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域都有望取得突破,并有望在服務(wù)器以及智慧城市等領(lǐng)域和場景實(shí)現(xiàn)廣泛應(yīng)用;政策方面,2019年,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造以及網(wǎng)絡(luò)安全等領(lǐng)域的政策支撐仍十分明確,不少配套政策已經(jīng)在近期落地;市場方面,云計(jì)算、兩化融合、醫(yī)療教育信息化、安全可控等方面,都將為板塊的發(fā)展提供有力的需求支持。當(dāng)前時點(diǎn),我們繼續(xù)推薦廣聯(lián)達(dá)、蘇州科達(dá)、用友網(wǎng)絡(luò)、深信服、東方國信、中科曙光、衛(wèi)寧健康等標(biāo)的。
風(fēng)險提示:
1) 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)推廣進(jìn)度不及預(yù)期。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)仍處于發(fā)展初期,技術(shù)尚未成熟,大規(guī)模應(yīng)用仍需時日,推廣難度可能顯著超出預(yù)期,這將延緩相關(guān)上市公司業(yè)績釋放。
2) 財(cái)政IT 支出力度不及預(yù)期。相當(dāng)一部分計(jì)算機(jī)行業(yè)上市公司的業(yè)務(wù)需求來自政府支出或與其緊密相關(guān),如政府財(cái)政收入緊張導(dǎo)致其IT 支出下滑,將拖累相關(guān)公司的業(yè)績。
3) 板塊估值水平下跌。計(jì)算機(jī)板塊估值高于絕大多數(shù)行業(yè),如市場環(huán)境整體不佳,流動性緊張或風(fēng)險偏好低迷,或市場風(fēng)格對板塊不利,相應(yīng)估值可能大幅波動。（來源：平安證券 文/閆磊 ；編選：電子商務(wù)研究中心）
