(網(wǎng)經(jīng)社訊)本期投資提示: 新聞事件:在11月28日舉行的小米AIoT開發(fā)者大會上,小米與宜家宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作。,雙方將在中國推出智能照明解決方案,宜家全線智能照明產(chǎn)品將在12月接入小米IoT平臺,這也是宜家第一次與中國科技企業(yè)合作。 小米--AI+IoT領(lǐng)域龍頭,市場份額遙遙領(lǐng)先。與線下巨頭合作融合,補(bǔ)充線下零售與場景體驗?zāi)芰Α?/p>
1)小米從最初的客戶積累à逐漸擴(kuò)大品類供應(yīng)商以及生態(tài)鏈公司,再提供低價IoT WiFi模組和開放式平臺,逐漸建起物物相聯(lián)+智能家居的雛形。根據(jù)小米集團(tuán)18Q3財報顯示,小米IoT消費級物聯(lián)網(wǎng)連接設(shè)備數(shù)已經(jīng)達(dá)1.32億臺(不含手機(jī)、平板和筆記本電腦),AI智能語音助理“小愛同學(xué)”的月活躍用戶超過了3400萬;小米在消費級IoT硬件全球份額達(dá)到1.7% VS蘋果0.9%。
2)多領(lǐng)域?qū)ふ引堫^合作伙伴,共同構(gòu)筑線下場景體驗。本次AIoT大會上小米還宣布與愛空間、全季酒店、車和家達(dá)成合作,將產(chǎn)品融入線下居住、酒店、汽車等場景中,并借助線下龍頭的資源優(yōu)勢進(jìn)一步拓寬產(chǎn)品受眾面,擴(kuò)大線下流量入口。家居作為典型的低頻、高客單、重體驗產(chǎn)品,家居零售核心競爭力仍需扎根于線下,包括產(chǎn)品力、供應(yīng)鏈管理、售前售后服務(wù)等。宜家多年在傳統(tǒng)線下零售搭建的完整的產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)能力、全球的供應(yīng)鏈能力、線下場景體驗、以及對消費者心理的深刻洞察,都構(gòu)筑了強(qiáng)大的線下家居零售競爭力,對于小米而言是很重要的能力補(bǔ)充。除了此次小米的跨界合作之外,近幾年我們還看到了其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭的線下合作試水:如京東&曲美、喜臨門、美的,阿里&居然之家、海爾,天貓&索菲亞等。
宜家:首次與中國科技企業(yè)合作,標(biāo)志著宜家以更開放、更靈活的姿態(tài)開啟升級之路。近兩年國內(nèi)家居市場受宏觀地產(chǎn)調(diào)控影響沖擊,加之消費者選購與決策方式的靈活化,家居零售渠道開始呈現(xiàn)多樣化特征。宜家在近幾年國內(nèi)銷售業(yè)績開始有所放緩,單店收入多年維持在6億元水平,客單價提升幅度有限;在這樣的背景下,宜家也開始嘗試探索多元的增長途徑。除了此次在智能照明領(lǐng)域和小米的探索合作,借助小米平臺的用戶基礎(chǔ),新拓展了差異化的消費客群外,宜家還通過:
1)零售新渠道拓展明顯加速--擁抱電商。宜家品牌知名度較高,但官網(wǎng)僅顯示信息而無購物功能,我國甚至催生了“宜家代購”模式來滿足消費者需求,也間接推動了其他家居/生活電商平臺的發(fā)展。宜家經(jīng)過近6年時間在國內(nèi)自建多個分撥配送中心來部署電商業(yè)務(wù),終于在2018年8月推出網(wǎng)上商城及微信小程序,嘗試創(chuàng)新玩法和新業(yè)態(tài)刺激消費。
2)探索嘗試線下新業(yè)態(tài)--體驗中心門店。2018年11月宜家在中國建立首個體驗中心:1)去除倉儲空間,將經(jīng)營面積最大化,更多樣板間/產(chǎn)品供顧客體驗;2)增加數(shù)字化展示+互動體驗工具;3)新增家居設(shè)計中心;4)掃碼購物、配送到家。此體驗中心是宜家在“小店”模式的嘗試,未來宜家計劃在中國開設(shè)更多“市中心店”,讓消費者可以更容易接觸到宜家的產(chǎn)品以及家居設(shè)計解決方案。
投資案件
結(jié)論和投資建議
小米聯(lián)手宜家標(biāo)志著:1)從行業(yè)角度:小米生態(tài)鏈網(wǎng)絡(luò)逐漸完善,以開放的心態(tài)歡迎并聯(lián)手各類第三方企業(yè),加上擁有較強(qiáng)的產(chǎn)品力,有望加快智能家居的消費者教育過程與普及速度;2)從企業(yè)角度:小米、網(wǎng)易、阿里巴巴、京東等爭先涉足線上家居零售領(lǐng)域,試圖分流傳統(tǒng)家居龍頭流量,但在前期流量快速增長過后必將回歸線下綜合實力比拼,行業(yè)內(nèi)的跨界聯(lián)手融合頻繁也應(yīng)證了這一趨勢。具備強(qiáng)大產(chǎn)品力和線下運營能力的家居龍頭依然擁有堅實的護(hù)城河優(yōu)勢。
原因及邏輯
1)小米從原始客戶積累擴(kuò)大供應(yīng)商+產(chǎn)品SKUè形成生態(tài)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng),為智能家居實現(xiàn)打下根基;疊加宜家與小米產(chǎn)品物美價廉,定位大眾消費群體,有望提高普及率。 2)在地產(chǎn)紅利釋放過后,仰仗單一家居零售渠道無法支撐業(yè)績成長。線下具備優(yōu)秀競爭實力的家居龍頭有望通過布局新零售渠道、異業(yè)聯(lián)盟等方式突破成長瓶頸。
有別于大眾的認(rèn)識
市場認(rèn)為智能家居產(chǎn)品僅為科技愛好者所追捧,產(chǎn)品售價較高、實際使用意義不大,智能家居難以快速普及。我們認(rèn)為目前的智能家居產(chǎn)品和技術(shù)雖然仍在快速迭代更新中,但未來普及率有望快速提升系:1)產(chǎn)品性價比顯著提高(小米全系列產(chǎn)品主打“物美價廉”,海外部分智能音箱產(chǎn)品也開始降價);2)優(yōu)質(zhì)廠商從用戶痛點出發(fā),有望培育起新的家居使用習(xí)慣;3)未來供消費者體驗的線下應(yīng)用場景將快速增加(樣板間、酒店、汽車等);4)5G時代有望來臨。尤其以小米為首,智能家居系列產(chǎn)品嘗試成本較低,聯(lián)手享譽(yù)全球的家居品牌--宜家,有望加速提升智能家居普及度,為行業(yè)從量變到質(zhì)變的快速爆發(fā)做好準(zhǔn)備。（來源：申萬宏源證劵 文/周海晨 編選：電子商務(wù)研究中心）
