(電子商務研究中心訊)板塊追蹤:上周通信(申萬)指數(shù)收于2612.03,上漲0.23%,滬深300指數(shù)上漲0.42%,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.67%。上周,各申萬一級行業(yè)指數(shù)漲跌不一,通信行業(yè)指數(shù)上漲幅度較小,排名第14。從子板塊來看,上周漲跌參半。其中,北斗導航板塊上漲最多(5.15%),其次是車聯(lián)網(wǎng)(2.75%)。個股方面,上周通信板塊有54家公司上漲,7家公司持平,49家公司下跌。
行業(yè)觀點:在4月12日舉行的“2018第二屆中國通信業(yè)物聯(lián)網(wǎng)大會”上,中國聯(lián)通物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務部總經(jīng)理陳曉天表示,中國聯(lián)通物聯(lián)網(wǎng)公司上個月拿到了正式執(zhí)照。他還透露到今年5月份,聯(lián)通NB-IOT基站規(guī)模將超過30萬個,基本做到全國覆蓋。此前,電信已于2017年宣布建成30萬的NB-IOT基站。而中國移動也于2017年8月宣布投資400億建設40萬座NB-IOT基站數(shù)。隨著移動近日獲批FDD牌照,其物聯(lián)網(wǎng)建設的步伐將會加快。在終端側,運營商也在大力補貼來加快推進用戶的發(fā)展。之前三大運營商都出臺了補貼政策,如2017年7月,中國電信宣布將投入3億元物聯(lián)網(wǎng)專項資金推進NB-IoT終端產(chǎn)業(yè)鏈成熟。目前補貼政策主要集中于移動終端,我們認為,終端廠商在運營商的大力扶持之下,出貨量將快速增長,物聯(lián)網(wǎng)終端廠商的成長空間將被打開,建議關注高新興,移為通信和廣和通等模塊廠商,以及行業(yè)應用較為成熟的智能表企業(yè)金卡智能。
此外,工業(yè)和信息化部、公安部、交通運輸部于近日印發(fā)《智能網(wǎng)聯(lián)汽車道路測試管理規(guī)范(試行)》,對測試主體、測試駕駛人及測試車輛、交通違法和事故處理等作出了明確的規(guī)定,于5月1日正式施行。這是首次從國家層面明確了測試主體、測試駕駛人及測試車輛的相關條件,為智能汽車在全國范圍內(nèi)開展道路測試奠定了政策基礎,也將促進相關標準盡快落地。我們認為,本次三部委正式出臺國家級智能網(wǎng)聯(lián)汽車路測的總體規(guī)定,從政策上給予智能駕駛“合法身份”,預計將有效推進智能駕駛汽車上路測試,加快推動智能網(wǎng)聯(lián)汽車向示范應用和商業(yè)化推廣轉變。而規(guī)范規(guī)定測試車輛需具備實時回傳控制模式、位置、速度及加速度等數(shù)據(jù)信息,車聯(lián)網(wǎng)設備商或?qū)⑹芤?。建議關注高新興(車聯(lián)網(wǎng)終端+模組廠商),海格通信(高精度北斗)。
公司推薦:1、高新興(300098):近年來公司致力于由單一的通信運維服務商轉型升級,樹立了以物聯(lián)網(wǎng)技術為核心,聚焦公共安全行業(yè)應用,打造大數(shù)據(jù)運營商的發(fā)展戰(zhàn)略。公司成立時主要產(chǎn)品為基站監(jiān)控設備,通過視頻監(jiān)控的集成進入安防行業(yè),目前安防業(yè)務體系已經(jīng)形成五大板塊:通信安防、平安城市、金融安防、鐵路安全和警務系統(tǒng)。公司外延式發(fā)展切入物聯(lián)網(wǎng),夯實智慧城市基礎架構。收購中興智聯(lián),布局電子車牌市場,收購中興物聯(lián),建立“云+端”業(yè)務生態(tài)體系。2、海能達(002583):公司目前是全球極少數(shù)同時提供TETRA、PDT、DMR、專網(wǎng)LTE等全系列標準產(chǎn)品的專網(wǎng)通信設備商。在中國,公司市場占有率本土品牌排名第一;在全球,公司產(chǎn)品出貨量排名第二,僅次于專網(wǎng)傳統(tǒng)龍頭摩托羅拉。設計上,公司在防爆、防水防塵、工業(yè)設計等方面達到業(yè)界領先水平。生產(chǎn)上,憑借產(chǎn)業(yè)鏈配套齊全、生產(chǎn)要素價格低廉的優(yōu)勢,公司在成本控制上具備全球競爭力。未來5年,借助軌道交通大規(guī)模建設帶來的網(wǎng)絡建設需求以及PDT系統(tǒng)的鋪開,公司有望復制華為的成長路徑成為專網(wǎng)行業(yè)的小巨頭。3、星網(wǎng)銳捷(002396):公司通過投資設立與并購多家子公司,布局企業(yè)級網(wǎng)絡設備,通訊產(chǎn)品,網(wǎng)絡終端,防災減災信息服務和視頻信息應用等業(yè)務。其中,子公司銳捷網(wǎng)絡的企業(yè)級網(wǎng)絡設備業(yè)務為主要收入來源。子公司升騰資訊主營業(yè)務包括網(wǎng)絡終端和支付POS終端。
其瘦客戶機產(chǎn)品線已連續(xù)15年中國銷量第一,智能POS銷量業(yè)內(nèi)遙遙領先,電話POS市場占有率位居國內(nèi)第一。子公司星網(wǎng)視易主要業(yè)務為KTV娛樂解決方案,連續(xù)9年在KTV市場占有率第一,市場覆蓋40多個國家和地區(qū)。子公司德明通訊專注于“非手機類”無線通訊產(chǎn)品的設計、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,主打海外市場,產(chǎn)品已遠銷30個國家和地區(qū)。在車聯(lián)網(wǎng)領域,推出了小于10米精確定位的車載定位系統(tǒng),目前已占據(jù)美國二手車市場定位系統(tǒng)60%以上份額。子公司四創(chuàng)軟件在防災減災軟件市場市占率第一。
風險因素:技術發(fā)展及落地不及預期;行業(yè)增速不及預期風險。（來源：信達證券 文/邊鐵城 編選：電子商務研究中心）
