(電子商務研究中心訊)近日，智能制造及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊受到市場高度關注，拓斯達、快克股份、五洋停車、黃河旋風和克來機電等股票表現(xiàn)亮眼， 對此我們的主要觀點如下：
1、消息面催化及市場風格博弈提升智能制造及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊熱度。從消息面來看，近期行業(yè)主要有兩個催化因素： 1） 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專項工作組成立， 標志著我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領域政策層面的最高決策機構(gòu)的成立，參考集成電路行業(yè)，為后續(xù)的大規(guī)模資金投入、政策支持提供了想像空間； 2）富士康 IPO 迅速過審，標志著 A 股工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)龍頭的誕生，也體現(xiàn)了國家層面對智能制造產(chǎn)業(yè)的大力支持和國家意志戰(zhàn)略方向。此外，近期市場風格在周期、藍籌以及成長股之間的風格博弈， 也給智能制造及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊帶來了較高關注度。
2、智能制造正一步一腳印踏實落地，給投資者帶來更多優(yōu)質(zhì)選擇。以工業(yè)機器人行業(yè)為例， 核心零部件如控制器、伺服電機和諧波減速機等已經(jīng)開始國產(chǎn)化，而且供應商相對多元化， RV 減速機也開始國產(chǎn)化，整個產(chǎn)業(yè)體系近年來得到了切切實實的進步。 2017年我國工業(yè)機器人產(chǎn)量達到 13.1萬臺(套)，同比增長51%，根據(jù) IFR 預測， 2018-2020 年國內(nèi)機器人銷量將分別為 16、19.5、23.8萬臺，未來 3 年 CAGR 達到 22%。行業(yè)的快速發(fā)展使得參與企業(yè)技術(shù)提升、業(yè)績釋放，也帶給投資者更多的優(yōu)質(zhì)標的選擇空間。
3、智能制造是產(chǎn)業(yè)升級的基礎，是制造業(yè)發(fā)展的長期方向。 全球制造業(yè)轉(zhuǎn)移的過程就是不斷追求綜合利潤優(yōu)化的過程，在第四次制造業(yè)轉(zhuǎn)移中，我國制造業(yè)面臨著低端產(chǎn)業(yè)外流和制造業(yè)回歸歐美兩方面的壓力，我國要想留住有價值的制造業(yè)，產(chǎn)業(yè)升級是必經(jīng)之路。而工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是智能制造的基礎，智能制造是降低人力成本、提升產(chǎn)品品質(zhì)的重要手段，將貫穿整個產(chǎn)業(yè)升級過程，也是長期大方向。
投資建議：我們看好智能制造的長期發(fā)展，建議重點關注工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關優(yōu)質(zhì)標的如拓斯達、快克股份、克來機電、黃河旋風（明匠智能）、愛仕達、埃斯頓、智云股份、五洋停車等。
風險提示：行業(yè)發(fā)展進度不及預期的風險、市場風格切換的風險等。（來源：太平洋證券 文/劉國清 劉瑜 編選：電子商務研究中心）
