(電子商務研究中心訊) 36氪研究院認為：新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的驅(qū)動力主要來自于供給端產(chǎn)量大幅提升、需求端市場逐步成熟兩方面。其中，供給端政策紅利期接近尾聲，需求端市場因素逐步成主要驅(qū)動力。預計到2040年，全球電動汽車銷量份額將超越內(nèi)燃機，達到54%。
從產(chǎn)業(yè)鏈角度分析，新能源汽車產(chǎn)業(yè)可分為上游的動力電池制造企業(yè)、中游的整車廠和下游的充電樁產(chǎn)業(yè)以及汽車后市場。本報告主要從動力電池和整車廠兩個角度開展。
目前，動力電池市場的主要品類是鋰離子電池?，F(xiàn)階段，我們更看好三元技術(shù)路線。投資標的方面，我們認為擁有技術(shù)創(chuàng)新能力和上下游產(chǎn)業(yè)鏈融合能力的電池企業(yè)將在市場競爭中受益。其中，提供單一服務的PACK企業(yè)正在逐步成為夕陽產(chǎn)業(yè)，但如果其能在技術(shù)集約型的BMS環(huán)節(jié)建立自身技術(shù)壁壘，并能主動出擊整合電芯企業(yè)，中短時期內(nèi)仍具備一定的投資價值。另外，伴隨規(guī)模龐大的動力鋰電市場崛起，下一步我們將迎來鋰電池回收和下游梯次利用行業(yè)發(fā)展機遇。預計，鋰電池回收再利用產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模在2020年將達到百億規(guī)模?？傮w而言，我們建議“長期關(guān)注”核心環(huán)節(jié)—三元電芯類企業(yè)；“長期關(guān)注”鋰電材料回收企業(yè)；“中短期”關(guān)注PACK企業(yè)。
基于動力電池高能量密度發(fā)展趨勢之上，新能源汽車產(chǎn)業(yè)將朝著集成化、智能化方向發(fā)展。在整車廠投資標的方面，我們更看好那些在傳感器、動力電池以及其他零部件等硬件供應鏈方面具備獨特壁壘的整車企業(yè)。（來源：36氪 編選：中國電子商務研究中心）
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