(電子商務研究中心訊) 上周行情回顧:上周申萬計算機指數(shù)收于4229.79點,下跌3.41%,滬深300指數(shù)上漲0.13%。申萬計算機指數(shù)漲跌幅在所有申萬一級行業(yè)中排名第二十六(26/28)。分版塊來看,上周各主題板塊以下跌走勢為主,電子商務指數(shù)、移動互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)、智能穿戴指數(shù)表現(xiàn)位居前列,人工智能指數(shù)、移動支付指數(shù)、安防監(jiān)控指數(shù)表現(xiàn)最差。上周計算機板塊有37家公司上漲,11家公司持平,147家公司下跌。其中漲幅比較大的公司有中威電子(+7.36%)、蘇州科達(+6.47%)、漢鼎宇佑(+6.45%)、四方精創(chuàng)(+5.39%)、恒華科技(+5.35%)。
本周行業(yè)觀點:(1)近日,中共中央政治局就實施國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略進行第二次集體學習。習近平主席在主持學習時強調要推動實施國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略,加快完善數(shù)字基礎設施,推進數(shù)據(jù)資源整合和開放共享,保障數(shù)據(jù)安全,加快建設數(shù)字中國,更好服務我國經(jīng)濟社會發(fā)展和人民生活改善。早在2015年的十八屆五中全會,黨中央、國務院就提出“實施國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略”,國務院也印發(fā)了《促進大數(shù)據(jù)發(fā)展行動綱要》。
2017年年初工信部印發(fā)我國“十三五”期間的大數(shù)據(jù)發(fā)展規(guī)劃,以進一步推動我國大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。我們認為,我國在信息化水平的日益提高的過程中積累了豐富的數(shù)據(jù)資源,同時隨著大數(shù)據(jù)技術創(chuàng)新取得突破,為我國大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定良好基礎。而我國經(jīng)濟社會發(fā)展對信息化的要求使得大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有強大的內生動力,國內豐富的應用場景為技術落地帶來便利。由于政府部門掌握著大量高質量數(shù)據(jù)資源,大數(shù)據(jù)技術的應用有望提升國家治理現(xiàn)代化水平從而促進保障和改善民生。國家對于大數(shù)據(jù)領軍企業(yè)的培養(yǎng)有利于行業(yè)內優(yōu)質公司的成長,我們看好在技術、數(shù)據(jù)資源、產(chǎn)業(yè)布局等方面有先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)。
(2)上周,智能駕駛領域重磅消息不斷。
業(yè)內不同領域的企業(yè)紛紛啟動戰(zhàn)略合作,以搶占智能駕駛領域先機。商湯科技與本田合作共同發(fā)力適合乘用車場景的L4級自動駕駛方案。阿里巴巴與福特汽車簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,聯(lián)手打造智聯(lián)網(wǎng)汽車。京東也將在長沙建設無人車產(chǎn)業(yè)基地,期望提升無人配送技術能力,并計劃5年內投資100億元。再加上此前騰訊與廣汽集團在智能網(wǎng)聯(lián)汽車車聯(lián)網(wǎng)服務、智能駕駛、云平臺等方面的合作,以及百度2018年的無人車小規(guī)模量產(chǎn)計劃。我們看到各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭正通過不同的路徑布局智能駕駛方向,汽車的信息化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化有望成為重要發(fā)展趨勢。目前產(chǎn)業(yè)發(fā)展尚處在初級階段,生態(tài)體系也未形成,業(yè)內率先布局企業(yè)有望享受先發(fā)優(yōu)勢,我們看好在智能駕駛、車聯(lián)網(wǎng)、高精度地圖等細分領域有所布局的企業(yè)。
重點推薦公司:
(1)恒華科技:“十三五”期間電網(wǎng)建設投入依舊可觀,配電網(wǎng)側建設是重點,智能化投入比例也有望提升。公司也在積極推進電力信息化領域的SaaS服務,云平臺業(yè)務進展順利,2017年年中總用戶數(shù)達到54,520家,相比去年同期增長約50%。新一輪電改的核心是售電側市場的放開,公司可以為新興售電公司提供從業(yè)務培訓、投融資、配網(wǎng)建設到信息系統(tǒng)建設的售電側一體化服務,公司有望受益于電改的深入推進;
(2)佳都科技:公司以智能軌道交通和智慧城市為核心業(yè)務,兩項業(yè)務上半年均取得了重要進展。在軌道交通領域,2017年3月公司在武漢成立分公司,標志著公司繼廣州之外又一個根據(jù)地的確立。在智慧城市領域,公司積極推動人工智能技術、大數(shù)據(jù)技術和以視頻監(jiān)控為基礎的社會治安防控體系的結合,以形成特色產(chǎn)品、增強行業(yè)競爭力。上半年,公司在鞏固華南地區(qū)業(yè)務的同時,在新疆、貴州等地的業(yè)務實現(xiàn)戰(zhàn)略性突破。
(3)思創(chuàng)醫(yī)惠:公司是國內唯一一家在電子商品防盜(EAS)行業(yè)的上市龍頭企業(yè)。公司EAS產(chǎn)品種類齊全,擁有EAS產(chǎn)業(yè)技術優(yōu)勢與規(guī)模優(yōu)勢,公司EAS業(yè)務持續(xù)穩(wěn)定增長,產(chǎn)品銷售覆蓋海內外,全球市場占有率超過30%,維持40%以上高毛利率。通過與IBM合作,公司成功將IBM沃森本土化,已與國內幾十家三甲醫(yī)院簽署了Watson腫瘤解決方案合作協(xié)議,其中近十家沃森聯(lián)合會診中心已經(jīng)正式落地運營并開放商用服務。此外,公司的RFID業(yè)務發(fā)展多年,擁有一定的技術積累與客戶,為服裝零售業(yè)及生鮮零售行業(yè)的客戶提供智能化解決方案。隨著線下生鮮等快速大規(guī)模布局,相關訂單有望快速增長。
(4)啟明星辰:啟明星辰長期以來始終專注于信息安全領域,以安全產(chǎn)品和安全服務兩條主線,較為完備的覆蓋客戶的網(wǎng)絡安全需求。根據(jù)第三方數(shù)據(jù)及公司年報,公司近些年在安全管理平臺(SOC)、統(tǒng)一威脅管理平臺(UTM)、入侵檢測/入侵防御(IDS/IPS)、防火墻、VPN等主流信息安全產(chǎn)品的市場占有率保持領先,綜合實力突出。公司一直以來注重公司的研發(fā)及技術儲備,研發(fā)投入占營收的比重始終保持在行業(yè)內的較高水平。
風險因素:技術發(fā)展及落地不及預期;行業(yè)增速不及預期風險;估值水平持續(xù)回落風險;商譽減值風險。（來源：信達證券 文/邊鐵城 編選：中國電子商務研究中心）
