(電子商務研究中心訊) 托比網(wǎng)企業(yè)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2017三季度我國企業(yè)級市場共發(fā)生284起投融資事件，獲投企業(yè)278家，融資金額超過357.3億元人民幣(不包含60家未披露融資企業(yè))。托比研究團隊根據(jù)融資企業(yè)的主營業(yè)務將278家企業(yè)進行兩大類劃分：企業(yè)級交易市場和企業(yè)級服務市場。其中交易市場專指B2B交易平臺所發(fā)生的投融資事件，服務市場分為行業(yè)解決方案類融資事件、公共服務類融資事件以及一批以技術驅動作為核心要素去服務中小企業(yè)的融資事件。需要說明的是這批純技術驅動的企業(yè)暫不作為分析重點，只在文末附上詳細融資圖表。
圖一：2017三季度企業(yè)級市場獲投領域全景
依據(jù)各獲投行業(yè)的融資數(shù)量得出，醫(yī)療領域、物流領域、工業(yè)領域成為Q3我國企業(yè)級市場中融資事件發(fā)生最多的三大行業(yè)，共計融資事件70起，占總融資數(shù)量的24.6%；根據(jù)這三大領域內獲投企業(yè)所披露的融資金額計算，醫(yī)療領域吸金超過73.1億元人民幣，物流領域吸金超過85.4億元人民幣，工業(yè)領域吸金超過21.1億元人民幣。共計占總融資額的50.3%。
圖二：2017三季度企業(yè)級市場獲投行業(yè)融資數(shù)量
一、企業(yè)級交易市場(B2B)
托比網(wǎng)企業(yè)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，Q3共發(fā)生67起交易型B2B投融資事件，涵蓋領域包括快消(含農(nóng)村市場)、餐飲(含生鮮、食材)、汽車(含整車、汽配)、物流、工業(yè)用品(含工業(yè)設計)、建筑建材(含建材物流)、鋼鐵有色(含鋼鐵物流、鋁材)、旅游酒店、能源(含石油、煤炭、天然氣)、紡服、MICE、醫(yī)療、IC元器件、跨境、廣告、教育、體育、珠寶等近20個行業(yè)。
圖1.1：2017Q3企業(yè)級交易市場(B2B)投融資數(shù)量(按所在行業(yè)分)
其中快消、餐飲、汽車等行業(yè)成為Q3企業(yè)級交易市場獲投融資最多領域，融資數(shù)量26起，融資企業(yè)24家(其中車通云進行3輪融資)。
圖1.2：2017Q3企業(yè)級交易市場(B2B)融資數(shù)量前三行業(yè)
快速消費品領域有10家企業(yè)獲得融資，按主營業(yè)務不同可分為四個方向：綜合型快消平臺(拼便宜、貨圈全)，垂直型快消平臺(1919酒類直供、集餐廚)，服務農(nóng)村消費市場平臺(村集、樂村淘)以及提供辦公室零食的快消平臺(閑呀、領蛙、螞蟻鮮生、七只考拉)。進一步分析可以看到，這些平臺成立時間多集中在近三年(2017年3家，2014—2016年各2家)并且從獲投輪次上來講，除了1919酒類直供(部分to B業(yè)務)獲得戰(zhàn)略投資外，其余企業(yè)基本上都處在A輪次之前?；谝陨蟽牲c可以認為，行業(yè)玩家雖層出不窮但模式發(fā)展有待進一步探索。這里需要作說明的是，基于辦公室場景開展的快消電商平臺正在成為新零售風口中的一種重要表現(xiàn)形式，與無人零售、智能貨柜、線下體驗店一并成為新零售的重要布局場景。
餐配生鮮領域有8家企業(yè)獲得融資，按主營業(yè)務不同分為四個方向：餐飲供應鏈服務商(信良記、九橙)，餐配食材電商平臺(好肉網(wǎng)、鏈農(nóng)網(wǎng)、分分鐘食材、鮮美信息)，生鮮電商(海之貓)，企業(yè)訂餐服務平臺(美餐網(wǎng))。從獲投輪次上來看，偏向企業(yè)服務的餐配平臺輪次較高，次之是為中小餐廳提供食材及供應鏈服務的企業(yè)多處于A、B輪次，相比之下，生鮮電商平臺還處在萌芽階段，這一點與我國整個生鮮電商領域所面對的痛點多、市場大的癥狀相吻合。
汽車行業(yè)有6家企業(yè)獲得融資，按主營業(yè)務不同分為兩個方向：整車和汽配(含輪胎產(chǎn)業(yè)鏈服務)，其中以汽配為主。整車方向有賣好車、牛牛汽車兩家企業(yè)，獲投輪次均為B輪；汽配領域有康眾汽配、快準車服、車通云和我愛輪胎網(wǎng)。其中康眾汽配和快準車服深耕方向均在汽車零部件領域，車通云目前主要以車型數(shù)據(jù)為主定位到車輛定損估價及智能維修平臺，未來會延展到基于車型數(shù)據(jù)庫的零配件交易，我愛輪胎網(wǎng)服務場景則在于物流車隊的整個輪胎養(yǎng)護、更換的產(chǎn)業(yè)鏈?？傮w上來看，汽車領域處在穩(wěn)健成長期。
在65家融資企業(yè)中，56家企業(yè)進行了融資金額披露，吸金量共超過46.51億元人民幣。
圖1.3：2017Q3企業(yè)級交易市場(B2B)融資情況(按月度劃分)
按月度融資事件的數(shù)量及金額來看，7月份發(fā)生29起，融資金額超過25.43億元人民幣，成為該季度融資數(shù)量及金額最密集月份；緊跟其后的是8月份，融資事件24起，融資金額超過15.16億元人民幣，9月份則是該季度發(fā)生融資數(shù)量及金額最少的月份，共14起融資事件，吸金量在5.9億元人民幣左右。整體上來說，交易型B2B在Q3的月度表現(xiàn)中呈衰減態(tài)勢，但與Q2(39起)、Q1(35起)比較處于高增長狀態(tài)，預估四季度交易型B2B融資數(shù)量會在30起以上。
另外，在披露融資金額的56家企業(yè)中，有16家企業(yè)(占披露融資企業(yè)數(shù)的28.6%)獲過億元融資，金額共達到35.91億元人民幣，占披露融資金額總數(shù)的77.2%。數(shù)據(jù)表明，在交易型B2B融資事件中，資本市場的金額去向較為集中。
根據(jù)Q3獲投的交易型B2B企業(yè)所披露的資本方進行統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)：參投資本機構共有103家(含7位天使投資人)，其中參投次數(shù)僅發(fā)生一次的機構94家，占到總數(shù)91.3%，剩余的9家中，投資頻數(shù)2次的機構8家，僅鐘鼎創(chuàng)投1家機構發(fā)生三次投資。另外根據(jù)參投頻次與參投輪次綜合考量，鐘鼎創(chuàng)投、云啟資本、源碼資本、DCM中國、經(jīng)緯中國等五家機構成為Q3參投交易型B2B企業(yè)的TOP5明星機構。
通過上述各維度數(shù)據(jù)分析，得出：
?、僭赒3企業(yè)級交易市場中，資本機構更加青睞快速消費品領域、餐配生鮮領域和汽車領域，但就參投的輪次表現(xiàn)來看，汽車領域處于茁壯成長階段。
②交易型B2B企業(yè)在Q3的月度表現(xiàn)上融資數(shù)量及金額均在下降，但與Q2、Q1相比較，處于大幅上升狀態(tài)，另外根據(jù)國家近來對產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、百萬企業(yè)上云工程等政策及建議的相繼出臺，勢必對整個行業(yè)提振信心。預估四季度交易型B2B融資數(shù)量會突破30起。
③參投交易型B2B企業(yè)的資本機構較為分散。表明資本市場對B2B交易模式的持續(xù)關注同時B2B的整個市場格局還是處在前期生長階段，距離獨角獸的產(chǎn)生還需商業(yè)模式的不斷進化。
二、企業(yè)級服務市場(行業(yè)解決方案類)
托比網(wǎng)企業(yè)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，Q3共發(fā)生111起為細分行業(yè)內中小企業(yè)提供解決方案的融資事件，獲投企業(yè)110家，80家企業(yè)進行了融資金額披露，總融資金額超過208億元人民幣，其中醫(yī)療領域、工業(yè)領域、物流領域內發(fā)生的融資事件分別為29起、14起、14起，成為Q3企業(yè)級服務市場中提供行業(yè)解決方案類發(fā)生融資事件最多的三大行業(yè)。
圖2.1：2017Q3企業(yè)級市場行業(yè)解決方案類投融資數(shù)量(按所在行業(yè)分)
在醫(yī)療領域，共發(fā)生融資事件29起，其中7月份5起，8月份11起，9月份13起，且各月吸金數(shù)量依次上漲，總融資金額超過了72.5億元人民幣(不包含未披露融資金額的6家上市企業(yè))，融資面一路向好。另外根據(jù)這29家所提供的在醫(yī)療領域不同解決方案，大致分為8個方向：為醫(yī)療核心企業(yè)提供SaaS化供應鏈管理、為醫(yī)院及藥店提供智慧解決方案、為藥物研發(fā)人員提供一站式信息解決方案、為移動醫(yī)療APP提供流量快速變現(xiàn)、提供醫(yī)療產(chǎn)品整體解決方案、提供醫(yī)療設備服務、提供醫(yī)學檢測服務、提供虛擬現(xiàn)實服務等等。
圖2.2：醫(yī)療領域八大解決方案
從融資階段上來看，有7家企業(yè)進行了上市，其中兩家IPO，五家新三板。兩家IPO企業(yè)分別是昭衍新藥、金域醫(yī)學。昭衍新藥是一家藥物安全性評價機構，金域醫(yī)學是一家第三方醫(yī)學檢測機構。五家新三板分別是鑫科生物、僑森醫(yī)療、八通生物、盟迪奧、康沁藥業(yè)，均屬于醫(yī)療產(chǎn)品與技術方案服務商，比如僑森醫(yī)療主攻一次性醫(yī)療耗材產(chǎn)品研究，康沁藥業(yè)則是大容量注射藥品的研發(fā)商，盟迪奧則專注于按摩保健器材的研發(fā)。從商業(yè)模式上來看，其中有五家企業(yè)是基于互聯(lián)網(wǎng)信息而展開的運營業(yè)務，分別是醫(yī)鏈科技(天使輪)、海鶿科技(B輪)、智麥引擎(pre-A輪)、藥渡網(wǎng)(B輪)、趣酷互動傳媒(Pre-A輪)，分別對應的解決方案為SaaS化供應鏈管理、智慧醫(yī)院解決方案、智慧藥店銷售方案、藥物研發(fā)信息解決方案、醫(yī)療產(chǎn)業(yè)跨界營銷服務。
在工業(yè)領域，共發(fā)生融資事件14起，其中7月4起，8月4起，9月6起，共計融資金額超過16.62億元人民幣。按主營業(yè)務不同，出現(xiàn)四類工業(yè)領域的解決方案：工業(yè)系統(tǒng)服務商(網(wǎng)藤科技、橙子自動化)，工業(yè)品(含機器人)制造商(雷鳥科技、繪聲科技、海默機器人、揚天科技、金宇順達、海立股份、大千科技、銘普光磁、優(yōu)艾智合)，制造業(yè)信息化服務商(黑湖科技)和機器人SaaS服務商。
圖2.3：工業(yè)領域四大解決方案
從獲投輪次來看，該領域內四家上市企業(yè)均在工業(yè)品制造商內，其余三個領域中，獲投輪次均處在初級階段(種子輪、Pre-A、A輪)。通過輪次比對發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段我國工業(yè)領域的信息化還處在初級階段，并綜合考慮國家實施中國智造2025方針等因素，工業(yè)領域信息化服務的創(chuàng)投還處在窗口期。
在物流領域，共發(fā)生融資事件14起，其中7月份2起，8月份6起，9月份6起，共計融資金額超77.6億元人民幣(不含兩家企業(yè)未透露融資金額)。這13家獲投企業(yè)(雅澳供應鏈發(fā)生兩次融資)的業(yè)務分布在六個大方向：倉儲服務(極智嘉科技Geek+、易商紅木集團)，三方物流(颶風股份、華貿物流)，SaaS系統(tǒng)(集行神州、大東車慧)，物流金融(雷勵金融)，供應鏈服務商(東方嘉盛、雅澳供應鏈、百世物流、越海物流、商橋物流)，物流周轉箱租借服務(箱箱共用)。
圖2.4：物流領域六大解決方案
從獲投輪次上來看，Pre-A輪、A輪次、B輪、IPO上市以及戰(zhàn)略投資構成了Q3物流領域提供解決方案的獲投企業(yè)整體的融資階段。結合獲投企業(yè)的主營業(yè)務得知，供應鏈服務方向、第三方物流服務方向、倉儲服務方向成為資本市場中表現(xiàn)較為突出的三大領域。
圖2.5：物流領域在資本市場中表現(xiàn)突出的三大方向
按月度融資數(shù)量及金額對Q3行業(yè)解決方案類的111起融資事件分析得出，7月份發(fā)生20起融資事件，吸金超過43.1億元人民幣(3家未披露融資，融資階段均為新三板上市)；8月份發(fā)生42起融資事件，吸金超過26.6億元人民幣(11家未披露融資，融資階段為八家新三板、兩家IPO、1家戰(zhàn)略融資)；9月份發(fā)生49起融資事件，吸金超過138.4億元人民幣(16家未披露融資，融資階段為14家新三板、1家IPO、1家戰(zhàn)略融資)。
圖2.6:2017Q3企業(yè)級市場行業(yè)解決方案類投融資情況(按月度分)
根據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，Q3提供行業(yè)解決方案類的融資領域中，上市融資占比達到了30%，成為考察該領域融資輪次的較為重要的統(tǒng)計指標。從上市結構來看，其中7家IPO，26家掛牌新三板。從業(yè)務領域來看，醫(yī)療、建筑建材、能源環(huán)保居于前三，涉及企業(yè)依次為鑫科生物、僑森醫(yī)療、八通生物、昭衍新藥、盟迪奧、金域醫(yī)學、康沁藥業(yè)；華盈智能、利林商業(yè)、華億裝飾、廣正股份、建筑網(wǎng)；朗新科技、東日環(huán)保、天澄環(huán)保、恒力檢測。
圖2.7:2017Q3提供行業(yè)解決方案類上市企業(yè)的上市結構情況(按所在行業(yè)劃分)
為進一步滿足創(chuàng)投者對Q3企業(yè)級市場中提供行業(yè)解決方案類企業(yè)的融資情況深度了解的需求，現(xiàn)將該領域涉及的獲投企業(yè)名單進行列出，供日后跟蹤解讀。
三、企業(yè)級服務市場(企業(yè)公共服務類)
托比網(wǎng)企業(yè)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，Q3共發(fā)生86起為中小企業(yè)提供公共服務解決方案的投融資事件，服務領域涵蓋了創(chuàng)業(yè)空間(孵化器)、人力資源、企業(yè)安全、銷售營銷、金融及支付、企業(yè)財稅、企業(yè)云、IT基礎設施及電商解決方案、資質認證、媒體社群、知識產(chǎn)權為主的各類賽道，其中銷售營銷、企業(yè)安全、創(chuàng)業(yè)空間、IT基礎設施及電商解決方案等領域成為發(fā)生投融資較多的賽道，均在10起以上。
圖3.1：2017Q3企業(yè)級市場公共服務類投融資數(shù)量(按服務領域分)
在這86起投融資事件中，83家企業(yè)獲得融資(其中優(yōu)客工場獲投三次、氪空間兩次)，共計融資金額超過93億元人民幣(不包含19家融資企業(yè)未披露的金額)。從月度獲投數(shù)量及金額上來看，8月份以41起融資數(shù)量及超過41億元人民幣的金額成為Q3企業(yè)級市場公共服務類投融資事件發(fā)生最為密集的月份，其它月份融資數(shù)量均在22起左右，融資金額在9月份超28.7億元人民幣，7月份超23.1億元人民幣?？傮w來看，企業(yè)級市場的公共服務領域在Q3的獲投率上保持了穩(wěn)中趨升的態(tài)勢。
圖3.2：2017Q3企業(yè)級市場公共服務類投融資情況(按月度劃分)
在這83家獲投企業(yè)中，按照披露的融資階段分為9個階段，依次為天使輪次階段(含天使輪、Pre-A輪)、A輪次階段(含A輪、A+輪)、B輪次階段(含B輪、B+輪)、C輪次階段、D輪次階段、E輪次階段、新三板、新三板后(含戰(zhàn)略投資及其它)、IPO上市等。其中獲投輪次最多的階段為A輪次階段，企業(yè)數(shù)量22家；天使輪次階段次之，企業(yè)數(shù)量19家；B輪次階段和新三板并列跟其后，企業(yè)數(shù)量均為12家。通過融資階段的分布可以看出，Q3企業(yè)級市場的公共服務領
域在資本市場的表現(xiàn)處于高能蓄勢，后續(xù)有迅猛噴薄之態(tài)。
圖3.3：2017Q3企業(yè)級市場公共服務類投融資情況(按融資階段分)
對這83家獲投企業(yè)的注冊地址統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在區(qū)域分布上，企業(yè)注冊地多集中在北京及東部沿海區(qū)域，但同時西南部的四川、云南、重慶也有出現(xiàn)，特別是四川成都成為西南部重點獲投城市。在省級行政區(qū)域中，獲投數(shù)量排名前五的分別為北京、廣東、上海、浙江、江蘇、四川。其中北京地區(qū)有36家獲投企業(yè)，占整個獲投企業(yè)數(shù)量的43.4%，位居第一；其后廣東地區(qū)和上海地區(qū)分別以14.5%和12.0%的占比位居第二、第三。
圖3.4：2017Q3企業(yè)級市場獲投的公共服務類企業(yè)注冊地分布情況
如果將其注冊地進一步關聯(lián)獲投企業(yè)的主營業(yè)務，得出不同地域的獲投企業(yè)其主營業(yè)務的聚焦也有所偏重，以排名前三的北京、廣東、上海為例，北京地區(qū)以企業(yè)安全、銷售營銷類獲投企業(yè)為主；廣東地區(qū)以金融支付為主；上海地區(qū)以IT基礎設施及電商解決方案類獲投企業(yè)為主。
圖3.5：2017Q3企業(yè)級市場公共服務類獲投企業(yè)主營業(yè)務與注冊地關聯(lián)情況
通過上述各維度數(shù)據(jù)分析，得出：
①銷售營銷、企業(yè)安全、創(chuàng)業(yè)空間、IT基礎設施及電商系統(tǒng)解決方案、金融支付、企業(yè)云、人力資源、企業(yè)財稅等賽道成為Q3企業(yè)級公共服務類市場中受到資本市場關注度較強的領域，尤其在銷售營銷、企業(yè)安全、創(chuàng)業(yè)空間領域。
?、趶娜谫Y階段和金額上來看，目前企業(yè)級公共服務類市場的發(fā)展速度較為樂觀，整個獲投比率有望在四季度保持上升。
?、郾本V東、上海等地成為企業(yè)級公共服務類市場獲投的重點城市。其中北京地區(qū)以企業(yè)安全、銷售營銷類為主；廣東地區(qū)以金融支付為主；上海地區(qū)以IT基礎設施及電商解決方案類為主。這一點與我國整個互聯(lián)網(wǎng)及高科技技術的產(chǎn)業(yè)分布及使用狀況有密切關系。
附：2017Q3企業(yè)級市場公共服務類獲投企業(yè)詳細概況
為進一步滿足企業(yè)級市場的創(chuàng)投者研讀需求，托比研究將上述部分細分領域的獲投企業(yè)具體狀況列出，其余領域將保留企業(yè)名錄。
銷售營銷類
Q3有12起為企業(yè)提供銷售營銷類服務的投融資事件，獲投企業(yè)12家，融資金額超22億元人民幣，融資輪次主要集中在B輪之前和新三板兩個階段，其主營業(yè)務主要是圍繞廣告營銷、新媒體營銷、品牌渠道建立以及客戶關系管理四個方面展開。這一領域也稱為該季度在企業(yè)級公共服務市場中獲投最多的賽道。
創(chuàng)業(yè)空間類
Q3有10起為中小企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)空間的投融資事件，獲投企業(yè)7家，融資金額超過18億元人民幣，獲投輪次主要集中在A—C輪次及戰(zhàn)略投資階段。所有獲投企業(yè)中，優(yōu)客工場的表現(xiàn)尤為突出。優(yōu)客工場在該季度連續(xù)獲得三次融資，金額達到16億元人民幣，并在7月份又戰(zhàn)略投資了Wedo聯(lián)合創(chuàng)業(yè)社，該企業(yè)成為該季度在創(chuàng)業(yè)空間領域內獲投次數(shù)最多，金額最大的明星企業(yè)。
企業(yè)安全類
Q3有10起提供企業(yè)安全服務的投融資事件，獲投企業(yè)10家，融資金額超6.2億元人民幣，融資輪次上除去安博通在新三板之后的戰(zhàn)略融資和易安聯(lián)獲得戰(zhàn)略融資外，剩余企業(yè)的輪次主要集中在B輪之前。這9家企業(yè)的主營業(yè)務主要是圍繞為企業(yè)提供網(wǎng)絡信息安全、企業(yè)終端安全以及移動安全技術等不同方向展開。
IT基礎設施及電商解決方案類
Q3有10起為企業(yè)提供IT基礎設施、電商系統(tǒng)解決方案類的投融資事件，獲投企業(yè)10家，披露的融資金額在8億元人民幣左右，從融資階段上來看，有一半企業(yè)在新三板，剩余5家多集中在B輪之前，其中Shopex商派網(wǎng)絡的融資狀況顯示為2013年已被阿里巴巴并購。這些企業(yè)的主營業(yè)務主要涵蓋了以下幾個方面：軟件開發(fā)、電商系統(tǒng)/網(wǎng)絡解決方案、IT基礎技術提供等。
金融、支付類
Q3有9起為企業(yè)提供金融、支付類的投融資事件，獲投企業(yè)9家，融資金額超過12億元人民幣，融資輪次階段較為分散，從天使到C輪，戰(zhàn)略投資以及新三板均有。其主營業(yè)務主要涵蓋金融服務：企業(yè)貸款融資服務、供應鏈金融服務、企業(yè)資產(chǎn)證券化服務、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)對接銀行服務和支付服務：助力商家支付場景快速實現(xiàn)。
企業(yè)云類
Q3有7起為企業(yè)提供云服務的投融資事件，獲投企業(yè)7家，融資金額超15億元人民幣，融資輪次主要集中在A、B兩個輪次，其中需要重點關注的企業(yè)為七牛云，現(xiàn)已融資輪次到達E輪，累積融資金額17億元人民幣左右，已成為國內領先的企業(yè)級云服務商。這七家企業(yè)在主營業(yè)務的分布上主要涵蓋了各類云服務和云計算市場兩個方面。
人力資源類
Q3有7起為中小企業(yè)提供人力資源服務的投融資事件，獲投企業(yè)7家，融資金額超2.9億元人民幣，從融資輪次上來看，主要集中在B輪之前和新三板兩個階段，其主營業(yè)務主要是圍繞為企業(yè)提供人才招聘系統(tǒng)、勞動力管理系統(tǒng)、員工福利以及獵頭服務等四個類目展開。
企業(yè)財稅類
Q3有5起為企業(yè)提供財稅服務的投融資事件，獲投企業(yè)共5家，融資金額共計4.2億元人民幣，融資輪次有A輪、B輪、及上市和戰(zhàn)略投資等幾種類型。其主營業(yè)務主要包括了企業(yè)財稅支持、費用管理SaaS服務、增值稅及會計咨詢解決方案等。
其它類
四、企業(yè)級服務市場(純技術驅動類)
托比研究數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，在Q3還出現(xiàn)了一批以技術驅動作為核心要素去服務中小企業(yè)的一類獲投企業(yè)，為分析方便的需要，暫且按照各個獲投企業(yè)的核心技術進行分類，大致分為大數(shù)據(jù)類型、區(qū)塊鏈類型和AI類型。
（來源：托比網(wǎng) 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
