(電子商務(wù)研究中心訊) 投資要點(diǎn):
行業(yè)要聞
華為正在研發(fā)人工智能處理器
四維圖新已經(jīng)量產(chǎn)國產(chǎn)首顆ADAS芯片
臺積電6月營收月增逾15% Q2營收符合預(yù)期
全球平板組裝產(chǎn)業(yè)市場淡季受沖擊,出貨大幅下滑
重要公司公告
【朗科智能】中報(bào)業(yè)績預(yù)增,凈利潤同比增加10%-25%
【深天馬A】中報(bào)業(yè)績預(yù)增:凈利潤同比增加50%-100%
【京東方A】中報(bào)業(yè)績預(yù)增:凈利潤預(yù)計(jì)42億~45億元
【藍(lán)思科技】中報(bào)業(yè)績預(yù)增:凈利潤同比增加15%-40%
【歐菲光】投資設(shè)立全資子公司南昌觸控科技
走勢與估值
上周全體A股上漲0.50%(流通市值加權(quán)平均法,下同),創(chuàng)業(yè)板下跌4.41%,中小板下跌1.48%,渤海電子行業(yè)下跌2.40%,在申萬28個子行業(yè)中排名中游,子板塊中半導(dǎo)體下跌2.52%,電子元器件下跌1.84%,光學(xué)光電子下跌2.56%,電子設(shè)備與制造下跌1.68%。截至上周五,剔除負(fù)值情況下,全體A股TTM市盈率為18.78倍(歷史TTM整體法,下同),渤海電子板塊的TTM市盈率為44.56倍。目前相對于全體A股的估值溢價率137%,從子板塊的估值情況來看目前半導(dǎo)體、電子元器件、光學(xué)光電子、電子設(shè)備與制造板塊TTM市盈率分別為51.11倍、40.34倍、40.74倍、44.14倍。
本周觀點(diǎn)與策略
華為研發(fā)人工智能芯片、四維圖新量產(chǎn)ADAS芯片顯示越來越多的廠商切入芯片領(lǐng)域,其中人工智能與自動輔助駕駛是未來最火爆的兩個方向。未來集成電路市場將不僅僅是芯片廠商之間的競爭,而是會擴(kuò)展到整個互聯(lián)網(wǎng)廠商,具有資金與研發(fā)實(shí)力的公司將有先發(fā)優(yōu)勢。
IDC公布全球平板組裝產(chǎn)業(yè)銷量,環(huán)比下滑30.8%,同比下滑12.4%,我們認(rèn)為平板電腦產(chǎn)品趨勢或?qū)⒀永m(xù)到年底。臺積電6月營收符合業(yè)界預(yù)期,2017年以來半導(dǎo)體市場持續(xù)處于景氣狀態(tài)。就半導(dǎo)體子行業(yè)而言下半年我們?nèi)耘f持續(xù)看好封測行業(yè)。股票池推薦:洲明科技(300232)、華天科技(002185)、國星光電(002449),歌爾股份(002241)、歐菲光(002456)。
風(fēng)險提示
智能影音系統(tǒng)普及不及預(yù)期;半導(dǎo)體封測國產(chǎn)化進(jìn)程不及預(yù)期。（來源：渤海證券 文/徐勇 編選：中國電子商務(wù)研究中心）
