(電子商務(wù)研究中心訊) 2016年以來，隨著金融科技與互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管政策、法規(guī)制度的逐步完善以及互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)治理的全面展開，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正式告別“野蠻生長”的初生期進(jìn)入理性規(guī)范發(fā)展的成長期。
近日，國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室(中國社會(huì)科學(xué)院)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)分析與評(píng)估課題組發(fā)布了《中國互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)與分析報(bào)告》(以下簡稱“報(bào)告”)。報(bào)告認(rèn)為，從互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整體狀況來看，目前還需要進(jìn)一步規(guī)范市場秩序，提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，營造有法可依，執(zhí)法必嚴(yán)的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境。
行業(yè)整體發(fā)展?fàn)顩r
自2015年12月以來，我國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)量呈逐月減少趨勢(shì)，截至2016年12月，平臺(tái)數(shù)為2448家，同比下降28.7%。截至2017年5月，平臺(tái)數(shù)進(jìn)一步下降到2148家，比2017年年初減少300家。
過去一年，隨著監(jiān)管政策的陸續(xù)出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治工作的全面展開，退出和發(fā)生問題平臺(tái)數(shù)量也迅速增多。截至2016年12月底，累計(jì)停業(yè)和問題平臺(tái)數(shù)量達(dá)3429家，比2015年底增加1741家。2017年以來，累計(jì)停業(yè)和問題平臺(tái)數(shù)量逐漸趨于穩(wěn)定，截至2017年5月，累計(jì)停業(yè)和問題平臺(tái)數(shù)量3748家。停業(yè)和問題平臺(tái)主要集中在廣東、山東、上海、浙江、北京五省(市)，它們占全國停業(yè)及問題平臺(tái)總數(shù)比例達(dá)到60.96%。
報(bào)告顯示，過去一年，我國網(wǎng)絡(luò)借貸伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治工作全面深入展開也步入到深度調(diào)整期，同時(shí)，投資人氣和行業(yè)發(fā)展仍然取得了可喜進(jìn)步。截至2016年12月，行業(yè)歷史累計(jì)成交量為33290.92億元。截至2017年5月底，行業(yè)歷史累計(jì)成交量達(dá)到45790.32億元，比2016年同期增加35482.97億元。
網(wǎng)絡(luò)借貸的貸款余額也呈快速增長趨勢(shì)，截至2016年12月底，行業(yè)總體待還余額達(dá)8162.24億元，是上一年同期的1.86倍。截至2017年5月，待還余額進(jìn)一步攀升至9966.46億元。在待還余額的區(qū)域分布上，排名前三位的省市為北京、上海、廣東，三省市待還余額分別為3508.97億元、2504.53億元和1897.31億元，占全國的比例為79.4%。
與金融領(lǐng)域整體利率水平呈上升趨勢(shì)形成鮮明對(duì)比，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)受本身供求關(guān)系和監(jiān)管因素影響，綜合收益率仍然呈現(xiàn)連續(xù)下降趨勢(shì)。報(bào)告顯示，2016年12月底，全國平均綜合收益率為9.76%，顯著低于2015年底12.45%的同期水平。2017年5月，綜合利率進(jìn)一步下降至9.21%。截至2017年5月，綜合收益率在16%以上的平臺(tái)占6.2%，收益率在12%至16%之間的占26.08%，在8%至12%之間的占55.43，在8%以下的占12.29%。
盡管互聯(lián)網(wǎng)金融隨著嚴(yán)格監(jiān)管和專項(xiàng)整治進(jìn)入深度調(diào)整階段，但行業(yè)人氣不減反增。2016年12月底，投資人數(shù)和借款人數(shù)分別達(dá)到411.88萬人和203.97萬人，是上一年同期的1.38倍和2.60倍。2017年5月，當(dāng)月投資人數(shù)和借款人數(shù)進(jìn)一步攀升到414.95萬人和322.11萬人。北京、上海和廣東地區(qū)平臺(tái)投資和融資依然高于其他地區(qū)。
報(bào)告分析，相較于傳統(tǒng)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)控體系無論在合法性、規(guī)范性還是科學(xué)性等層面仍存有諸多缺陷，既有典型業(yè)務(wù)“異化”特征，風(fēng)險(xiǎn)也更加復(fù)雜——不僅存在著征信體系和市場環(huán)境的不完善、組織結(jié)構(gòu)和交易機(jī)制的漏洞，同時(shí)也存在內(nèi)控機(jī)制的不足以及IT和信息安全方面的不可靠。另外，監(jiān)管機(jī)制和法律體系不完備也是廣遭詬病。
2016年4月，針對(duì)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的諸多問題與亂象，國務(wù)院發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，隨后，以互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)治理為主要內(nèi)容的監(jiān)管行動(dòng)在全國各地陸續(xù)展開。目前，隨著清理整頓工作的逐步完成，為期一年的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治工作也接近收尾驗(yàn)收階段。監(jiān)管政策漸次落地和行業(yè)治理持續(xù)深化，推動(dòng)行業(yè)正式告別“野蠻生長”的初生期，進(jìn)入理性規(guī)范發(fā)展的成長期，行業(yè)發(fā)展生態(tài)環(huán)境趨好，風(fēng)險(xiǎn)水平趨穩(wěn)可控。
報(bào)告評(píng)級(jí)方法及結(jié)果
報(bào)告共選取國內(nèi)100家代表性網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為評(píng)級(jí)對(duì)象，按平臺(tái)所處地域不同劃分。數(shù)據(jù)長度從2016年1月至2016年12月。對(duì)選取的100家平臺(tái)在信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行評(píng)估(附表省略)。
報(bào)告認(rèn)為，進(jìn)入本次評(píng)級(jí)的平臺(tái)，與上次相比變化較大，一定程度上反映了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)行業(yè)深度調(diào)整的現(xiàn)狀。從互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整體狀況來看，目前，還需要進(jìn)一步規(guī)范市場秩序，提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，營造有法可依，執(zhí)法必嚴(yán)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境。
報(bào)告顯示，反映償還意愿和償還能力的信用風(fēng)險(xiǎn)總體情況依然令人不甚滿意。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)對(duì)象是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不愿意服務(wù)的群體，償還能力和償還意愿普遍不高，同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)本身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也相對(duì)較弱，平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)既是監(jiān)管當(dāng)局和社會(huì)公眾關(guān)注的焦點(diǎn)，更是關(guān)乎到行業(yè)整體發(fā)展，生死存亡的大事。目前，針對(duì)平臺(tái)償還能力和償還意愿問題，監(jiān)管部門已經(jīng)出臺(tái)了諸如規(guī)范資金存管、強(qiáng)化第三方賬戶管理、嚴(yán)格擔(dān)保程序和業(yè)務(wù)等多項(xiàng)法規(guī)，這些都應(yīng)不折不扣地落實(shí)。
另外，從反映包含借款期限、平臺(tái)人氣、標(biāo)的額度和投標(biāo)可轉(zhuǎn)讓性內(nèi)容的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果可以看出，我國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)通過專項(xiàng)整治，開始走上小額分散的規(guī)范化發(fā)展之路，行業(yè)流動(dòng)性明顯改善。從操作風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估結(jié)果可以看出，目前，無論是平臺(tái)的硬件和軟件技術(shù)系統(tǒng)還是業(yè)務(wù)經(jīng)營的集中度和透明度，相對(duì)于行業(yè)發(fā)展規(guī)模，業(yè)務(wù)安全模式和信息披露要求，尚需進(jìn)一步提升。
報(bào)告認(rèn)為，我國互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治已接近尾聲，行業(yè)整體生態(tài)環(huán)境明顯改善，累積風(fēng)險(xiǎn)已得到了有效控制和治理，主流平臺(tái)也正在積極應(yīng)對(duì)限額調(diào)整、銀行資金存管、外部審計(jì)、ICP/EDI備案等基礎(chǔ)合規(guī)性要求。
報(bào)告最后強(qiáng)調(diào)，行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)有效管控畢竟不是一蹴而就，很多平臺(tái)尚未經(jīng)歷完整風(fēng)險(xiǎn)周期，相對(duì)平臺(tái)發(fā)展速度和資產(chǎn)規(guī)模，風(fēng)險(xiǎn)文化和管理體系相對(duì)薄弱。尤其值得關(guān)注的是，多數(shù)平臺(tái)尚未實(shí)現(xiàn)常態(tài)化盈利，在可預(yù)見的強(qiáng)監(jiān)管態(tài)勢(shì)下，行業(yè)深度洗牌和調(diào)整遠(yuǎn)未結(jié)束，這也在一定程度上平添了行業(yè)發(fā)展變數(shù)。期待隨著專項(xiàng)整治收官和長效機(jī)制建立，我國金融科技和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展能夠?qū)崿F(xiàn)真正騰飛。(來源：金融時(shí)報(bào) 文/柳立 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
