(電子商務(wù)研究中心訊) 行情走勢
上周,滬深300指數(shù)漲幅為2.57%,計算機行業(yè)上漲3.70%,行業(yè)跑贏大盤1.13個百分點,其中硬件板塊上漲3.44%,軟件板塊上漲3.63%,IT服務(wù)板塊上漲4.14%。個股方面多倫科技、漢邦高科、真視通漲幅居前;啟明信息、中科曙光、同花順跌幅居前。l國際市場阿里云將建印度和印尼數(shù)據(jù)中心,全球覆蓋達17個區(qū)域;印度2019年超越美國,成全球第二大智能手機市場;日本借深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)破譯人類思維,人工智能走近大腦。
國內(nèi)市場
人工智能機器人參加數(shù)學(xué)“高考”,卻輸在“語文”上;暗云風(fēng)暴再度來襲,騰訊電腦管家率先查殺;蘋果再度牽手騰訊手機管家,合作升級發(fā)布防垃圾短信功能。
A股上市公司重要動態(tài)信息
迅游科技:27億元收購獅之吼100%股權(quán);久其軟件:擬發(fā)行7.8億可轉(zhuǎn)債用于研發(fā)中心建設(shè)等項目;三變科技:中標(biāo)1766萬美元尼泊爾配變供貨項目;長亮科技:擬1.2億購買優(yōu)訊信息70%股權(quán);辰安科技:擬推144萬股限制性股權(quán)激勵計劃。
投資策略
上周,僅有三個交易日,滬深300指數(shù)震蕩上漲,中小板和創(chuàng)業(yè)板全周收漲強于大盤。計算機大幅上漲,行業(yè)內(nèi)個股大多數(shù)全周收漲,行業(yè)內(nèi)概念板塊全部上漲,其中智能家居、大數(shù)據(jù)、安防監(jiān)控指數(shù)等板塊漲幅居前。估值層面,行業(yè)目前的市盈率(中信,TTM)為49.6倍,相對于滬深300的估值溢價率為281.54%,行業(yè)估值距離近三年歷史區(qū)間下限(3年下限為38倍,10年下限為32倍)仍有一定距離,估值仍有調(diào)整空間。本周阿里云宣布將建印度和印尼數(shù)據(jù)中心,這是阿里云的全球化棋局的又一落子。隨著阿里云的步步緊逼,亞馬遜、騰訊等云計算巨頭必然會加快步伐,國內(nèi)的競爭也會日趨激烈。我們認(rèn)為,巨頭的加碼競爭有利于云計算產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的優(yōu)勝劣汰,掌控產(chǎn)業(yè)鏈核心競爭力的公司將脫穎而出。本周機器人參加高考,數(shù)學(xué)取得了不俗的成績,而自然語言理解方面尚有待加強;同期日本借助深度學(xué)習(xí)破譯人類思維取得一定的進展。正如我們之前的判斷,人工智能的基礎(chǔ)研究在逐步深化,應(yīng)用領(lǐng)域也在加速落地,有望推動人工智能相關(guān)企業(yè)的業(yè)績。建議投資者關(guān)注人工智能應(yīng)用領(lǐng)域的長期投資價值。從近期政策層面看,監(jiān)管層減緩IPO發(fā)行速度,控制大股東減持等政策均在一定程度上降低對現(xiàn)有存量中小盤個股沖擊,加之近期大股東頻頻發(fā)布增持計劃也將對個股走勢產(chǎn)生一定支撐。但從行業(yè)估值情況看,除少數(shù)優(yōu)質(zhì)個股在業(yè)績增長驅(qū)動下估值較為合理外,部分個股估值仍存明顯的調(diào)整空間,因此從行業(yè)整體投資思路看,目前仍以基本面和業(yè)績強支撐的低估值個股為主要選股思路,建議投資者重點關(guān)注業(yè)績增長確定性高、估值低的品種。綜上,我們繼續(xù)維持行業(yè)“看好”的投資評級,板塊方面,建議積極關(guān)注軌道交通信息化、人工智能、存儲與信息安全板塊,股票池繼續(xù)推薦科大訊飛、啟明星辰、中科曙光、新大陸、美亞柏科。
風(fēng)險提示:人工智能技術(shù)突破受阻、政策落地低于預(yù)期。（來源：渤海證券 文/王洪磊 編選：中國電子商務(wù)研究中心）
