(電子商務研究中心訊) 支付寶推AR紅包是紅包大戰(zhàn)的前奏、移動支付交易端PK的開始。我們認為:1)紅包和社交是渾然天成的;2)關系鏈決定了產(chǎn)品屬性粘性。總結一下微信社交鏈的兩大優(yōu)勢,第一,QQ主要面向年輕客戶;第二,沉淀關系鏈?,有線上走向線下,由陌生走向熟悉,微信沉淀下來的關系鏈在關鍵營銷事件中能激活使用頻率;3)企業(yè)強勢基因決定的。
依托AR紅包的商戶營銷將受追捧,技術融合場景創(chuàng)新成為未來趨勢:支付寶AR實景紅包首批接入的商家包括可口可樂、寶潔、優(yōu)衣庫、餓了么等,由于其較高的轉化率以及對流量的聚集效應使得商家與支付寶均會極力借助AR紅包實現(xiàn)客戶推廣,所以我們預計短期支付寶AR紅包將接入更多商戶。
今年除夕微信會出什么招?微信紅包猜想:很期待微信紅包玩法的推出,按照過去的思路,微信團隊對于一種新功能起碼有兩種以上的儲備,更別說還有QQ這個內部競爭者,我們認為有兩種情形,一種策略是不接招,繼續(xù)強化長板推出基于社交的新的營銷方式,如結合人工智能的衍生;另外一種就是直接PK,在線下營銷上導流,打打優(yōu)惠牌;期待今年的紅包大戰(zhàn)。紅包大戰(zhàn)只是前戲,接下來阿里和騰訊在交易上的較量,牽扯到的是各自的整個生態(tài),包括電商、服務、金融等等各方面,那才將是真正的大戲。
不免俗的分析一下產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會:首先,我們認為最受益的是消費金融和第三方支付,不管是線上線下,這個數(shù)據(jù)都會非常好看,彈性也非常大,重點關注華峰超纖(收單),海立美達(第三方支付)奧馬電器。我們在策略報告中也重點提示推薦。其次,關注下基于圖商的超圖軟件(集采)、四維圖新(精度地圖),基于定位通訊的合眾思壯;最后,AR/VR產(chǎn)業(yè)鏈,基于圖像識別的,佳都科技和東方網(wǎng)力。以及網(wǎng)絡安全的美亞柏科(位置定位追蹤)
周觀點
本周我們重點推薦智慧醫(yī)療板塊。首先,經(jīng)過前期較大幅地的下跌板塊公司已處于階段性低點;其次,本周醫(yī)改(供給側改革)政策頻頻,十三五衛(wèi)生與健康規(guī)劃指導意見出臺,明確指出了公立醫(yī)院改革,分級診療,醫(yī)保支付體系改革等主要的關鍵詞;接著衛(wèi)計委出臺遠程醫(yī)療技術標準,護理科獨立運營改革,央視新聞爆料醫(yī)院醫(yī)藥回扣達30%-40%,國家衛(wèi)計委連夜督查,一系列政策出臺。我們認為,明年是十三五規(guī)劃第一年,關注民生的醫(yī)改政策推動力度會超預期,作為市場最堅定的看好醫(yī)改的賣方,我們看好產(chǎn)業(yè)鏈重構帶來的增量投資機會,醫(yī)療信息化做為產(chǎn)業(yè)鏈中游的供應商,之前只是跟下游的公立醫(yī)院,第三方體檢,醫(yī)保、商報等環(huán)節(jié)構成業(yè)務關系,未來基于三大數(shù)據(jù)庫建設的三醫(yī)聯(lián)動平臺,通過GPO平臺串聯(lián)起上游的藥廠、器械廠、耗材廠,有望介入到2萬億醫(yī)療服務產(chǎn)業(yè)鏈的醫(yī)藥(1.2萬億),器械、耗材(5000-6000億)的大市場中,過去基于大數(shù)據(jù)變現(xiàn)的商業(yè)邏輯有望回歸到正確的戰(zhàn)略方向上來。建議圍繞三條主線:1)平臺型公司,圍繞三醫(yī)聯(lián)動、分級診療鏈條布局的,有望成為平臺型公司的,推薦易聯(lián)眾,東華軟件,關注東軟集團、萬達信息;2)聚焦垂直細分領域,推薦院內解決方案商思創(chuàng)醫(yī)慧;3)工具類公司,關注海虹控股(保險智能審核),久遠銀海(三保合一)。
重點推薦標的:易聯(lián)眾、創(chuàng)意信息以及東華軟件
易聯(lián)眾:公司中標福建省級及地市級所有的醫(yī)療保障信息系統(tǒng)與廣西的省級區(qū)域醫(yī)療信息化平臺,“三明模式”得到驗證并快速向廣西、山西、廣東等多省推廣,同時大數(shù)據(jù)業(yè)務與產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務也將跟隨項目版圖推進,公司擁有了7大省級人社運營平臺和幾大醫(yī)保省級平臺,大健康平臺的卡位優(yōu)勢明顯,具備了平臺型公司的潛力。我們長期看好公司以大數(shù)據(jù)為核心,通過征信、醫(yī)療服務、保險、消費金融等多種業(yè)務,結合醫(yī)療健康、第三方服務和政務服務為一體的多渠道、全方位的進行產(chǎn)業(yè)鏈整合,增量市場空間巨大。
創(chuàng)意信息:小市值(99市值,20億流通市值),低估值(考慮增發(fā)攤薄16年55倍,17年35倍)。圍繞“IDC+網(wǎng)格計算+運營”的布局包含了基礎設施,運維軟硬件一體化解決方案,數(shù)據(jù)運營完整的產(chǎn)業(yè)鏈。未來公司一方面繼續(xù)整合資源完善自身整體解決方案,另一方面繼續(xù)通過外延與合作的方式切入更多領域,從信息化到云化再再到數(shù)據(jù)分析提供一整套的解決方案,從而圍繞核心技術打造平臺型公司,保證公司未來業(yè)務持續(xù)快速增長。
東華軟件:公司是國內頂級信息技術服務供應商,醫(yī)療金融行業(yè)應用已成為公司核心業(yè)務;政策密集出臺推動分級診療制度,DRG有望成為醫(yī)?？刭M主流支付模式,同時北京的DRGs成功經(jīng)驗有望向全國推廣;公司作為北京DRGs課題組在信息系統(tǒng)建設開發(fā)領域的唯一技術合作方,將在DRGs全國范圍推廣的過程中,區(qū)域性競爭長期受益;引入中海海盛險資,進軍保險行業(yè),未來將形成互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、商業(yè)保險、居民健康管理、遠程醫(yī)療、個性化醫(yī)療相結合的商業(yè)模式。（來源：國金證券股份有限公司 文/魏立；編選：網(wǎng)經(jīng)社）
