(電子商務研究中心訊) 【研究報告內容摘要】
公司亮點:
光維通信是國內光通信測量細分市場第一。光維通信是一家提供光通信網(wǎng)絡部署及檢測解決方案的綜合供應商,針對不同客戶個性化需求,提供定制化的光通信網(wǎng)絡部署及檢測方案集成與服務,不僅為客戶提供部署及檢測方案設計、通用或專用設備儀表的配套供應,還提供物流配送、技術培訓、后續(xù)維修等一攬子綜合服務。公司在光通信領域近20年的沉浸,如今已經(jīng)做到國內光通信測量細分市場第一。
“寬帶中國”戰(zhàn)略推進光通信行業(yè)快速發(fā)展,公司主營保持穩(wěn)定增速。“寬帶中國”戰(zhàn)略提出到2020年固定寬帶接入用戶數(shù)目標4億戶,目前還有很大空間。國內光通信市場在經(jīng)歷了13-14年的低谷期后再度進入增長軌道,公司在光通信網(wǎng)絡部署及檢測細分行業(yè)一直名列前茅,公司利用進入行業(yè)較早的先發(fā)優(yōu)勢在細分行業(yè)中高端繼續(xù)占有較大市場占有率,同時積極開拓海外市場;公司拓展新業(yè)務進入智能電網(wǎng)領域,下屬企業(yè)光維電力在2015年完成產(chǎn)品布局后,2016年在數(shù)個省份取得實質性收入。
打造中國第一營養(yǎng)品垂直電商平臺。公司旗下的電商平臺“酸橘子”是一家經(jīng)營進口營養(yǎng)品的垂直細分類跨境電商。據(jù)不完全統(tǒng)計,目前國內進口營養(yǎng)品市場大約有500-700億的市場規(guī)模。“酸橘子”通過提供咨詢和營養(yǎng)定制服務,已經(jīng)積累了一百萬以上的線上注冊用戶,是國內最大而且最知名的海外營養(yǎng)品的線上購物平臺。
投資建議:
公司在光通信測量領域積累了近20年的行業(yè)經(jīng)驗,積累了大量的運營經(jīng)驗、客戶資源和品牌影響力。在行業(yè)內部競爭加劇,增速趨緩的背景下,公司仍將利用以往的先發(fā)優(yōu)勢和行業(yè)積累,通過精細化嚴控成本,牢牢握住相應的市場份額。“酸橘子”的進口營養(yǎng)品跨境電商業(yè)務受益于大健康背景下旺盛的消費需求以及跨境電商的政策紅利,未來幾年將取得迅猛發(fā)展。我們首次覆蓋給予“買入”評級。
風險因素:國家產(chǎn)業(yè)政策及市場風險;技術風險;主要供應商較為集中的風險。(來源：山西證券；編選：網(wǎng)經(jīng)社）
