(電子商務(wù)研究中心訊) 行情走勢
上周，滬深300指數(shù)上漲1.88%，計(jì)算機(jī)行業(yè)上漲0.79%，行業(yè)跑輸大盤1.09個(gè)百分點(diǎn)，其中硬件板塊上漲0.78%，軟件板塊上漲0.75%，IT服務(wù)板塊上漲0.90%。個(gè)股方面博彥科技、三變科技、南威軟件漲幅居前；創(chuàng)業(yè)軟件、易聯(lián)眾、金卡股份跌幅居前。
國際市場
蘋果公司超過三星電子成為美國智能手機(jī)市場第一大生產(chǎn)商；Oculus將讓低端電腦也用上VR：新技術(shù)將支持更低配置；Facebook擬通過無人機(jī)提供寬帶，正與運(yùn)營商談判；IMAX投5000萬美元建立VR投資基金，欲助推VR內(nèi)容創(chuàng)作。
國內(nèi)市場
Android手機(jī)全球份額還在漲，華為在歐洲兩國趕上了三星；京東雙11無人車首次送貨：自主路徑規(guī)劃。
A股上市公司重要?jiǎng)討B(tài)信息
億陽信通：簽訂9322萬新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)第六師五家渠市“智慧城市”建設(shè)C標(biāo)段；中科曙光：公司與廣西玉林市政府簽訂合作框架協(xié)議建設(shè)智慧城市項(xiàng)目；漢鼎宇佑：擬55萬港幣參股設(shè)立香港合資公司，加碼金融互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)；漢鼎宇佑：子公司擬1.03億收購海潤影視3.69%股權(quán)，布局泛娛樂產(chǎn)業(yè)；達(dá)實(shí)智能：中標(biāo)1.2億智慧節(jié)能服務(wù)領(lǐng)域項(xiàng)目；中?？萍迹菏盏?000萬元政府補(bǔ)助；藍(lán)盾股份：成為2016年第一批CNVD技術(shù)組成員單位；恒華科技：擬2億元參股設(shè)立中山翠亨能源公司，完善電力行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈布局；新開普：2400萬元參股希嘉教育20%股份，完善公司大數(shù)據(jù)綜合應(yīng)用體系；同方股份：擬1.6億元設(shè)立合資公司，實(shí)施環(huán)保類PPP項(xiàng)目；航天信息：擬推不超過1700萬股限制性股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃；梅安森：簽訂2041萬元重慶萬盛經(jīng)開區(qū)“智慧城管”項(xiàng)目；銀信科技：擬非公開發(fā)行募資不超過5.6億元，投入中小企業(yè)云運(yùn)維服務(wù)管理平臺(tái)等項(xiàng)目。
投資策略
上周，大盤受益于大盤股帶動(dòng)強(qiáng)勢上漲，中小板和創(chuàng)業(yè)板亦出現(xiàn)上漲但弱于大盤。計(jì)算機(jī)行業(yè)震蕩上漲走勢明顯弱于大盤，板塊方面次新股強(qiáng)勢領(lǐng)漲，移動(dòng)支付、智慧醫(yī)療、人工智能等板塊則漲幅居后。我們判斷，行業(yè)漲勢相對(duì)較弱的主要原因：1)大盤股上漲產(chǎn)生明顯的資金抽離效應(yīng)，缺少資金推動(dòng)行業(yè)整體走勢明顯弱于大盤；2)行業(yè)估值目前仍處于消化階段，行業(yè)目前整體估值(TTM)為52.5倍，相對(duì)于滬深300的估值溢價(jià)率為300.8%，雖估值已明顯走低，但相較于近三年估值區(qū)間的下限仍有一定距離，預(yù)計(jì)行業(yè)仍將震蕩整理并以業(yè)績消化估值。從機(jī)構(gòu)倉位情況看，機(jī)構(gòu)對(duì)行業(yè)的配置比重已明顯降低，預(yù)計(jì)隨著行業(yè)估值逐步消化，在配置角度行業(yè)將逐步重獲青睞。而從行業(yè)近幾年的并購重組方面看，2016、2017年業(yè)績承諾集中到期，業(yè)績承諾到期后上市公司業(yè)績層面的風(fēng)險(xiǎn)較大，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待近兩年并購較多的公司。展望后市，我們?nèi)哉J(rèn)為行業(yè)短期內(nèi)大概率仍將維持震蕩，因此在配置層面建議投資者仍應(yīng)從基本面出發(fā)，甄選個(gè)股以獲取成長收益，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注基本面扎實(shí)、業(yè)績增速高的優(yōu)質(zhì)白馬個(gè)股博取業(yè)績成長收益。此外，我們?nèi)越ㄗh投資者關(guān)注人工智能及軌道交通信息化板塊，1)人工智能：國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)巨頭的在資本層與產(chǎn)品層加速布局，人工智能產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相結(jié)合將孕育巨大的產(chǎn)業(yè)價(jià)值與應(yīng)用前景；2)軌道交通信息化：“十三五”期間我國各大城市均大力發(fā)展城市軌道交通，預(yù)計(jì)隨著城市軌道交通建設(shè)及運(yùn)營里程不斷加長，信息化需求將逐步推升。綜上，我們繼續(xù)維持行業(yè)“看好”的投資評(píng)級(jí)，股票池繼續(xù)推薦運(yùn)達(dá)科技、恒華科技、東方網(wǎng)力、華宇軟件、四維圖新。(來源：渤海證券 文/王洪磊 編選：中國電子商務(wù)研究中心)
