(電子商務(wù)研究中心訊) 最新消息
樂視網(wǎng)母公司LeEco于10月19日在美國舊金山召開了發(fā)布會,LeEco創(chuàng)始人賈躍亭宣布了公司戰(zhàn)略和新產(chǎn)品。
分析
(1)LeEco在會上發(fā)布了新一代智能手機(jī)和電視。超級手機(jī)“樂S3”和“樂Pro3”(享受100美元優(yōu)惠折扣后售價分別為149美元和299美元)以及超級電視均較技術(shù)規(guī)格相似的競爭對手品牌擁有價格優(yōu)勢(詳見下頁中的比較)。優(yōu)惠折扣可在LeEco的電商平臺樂視商城中用于購買其他產(chǎn)品和服務(wù)。
(2)憑借具有競爭力的硬件定價,公司繼續(xù)執(zhí)行其“平臺+終端+內(nèi)容+應(yīng)用”的生態(tài)系統(tǒng)戰(zhàn)略(即以低價硬件積累大量用戶并通過增值服務(wù)盈利)。除智能手機(jī)和電視外,樂視生態(tài)還推出了VR、智能自行車和智能電動車等產(chǎn)品。公司在發(fā)布會上表示,所有這些智能硬件都將通過LeEco的平臺相互連接,形成一套完整的生態(tài)系統(tǒng)。
(3)樂視還發(fā)布了“EcoPass”生態(tài)會員服務(wù),會員可通過此項服務(wù)獲取LeEco的電影和視頻等內(nèi)容以及其他增值服務(wù)。公司表示,LeEco將與美國的Lionsgate和Sling等內(nèi)容供應(yīng)商合作。我們認(rèn)為其合作關(guān)系將幫助提升樂視生態(tài)硬件+內(nèi)容對于美國消費(fèi)者的吸引力。
潛在影響
我們維持對該股的買入評級(位于強(qiáng)力買入名單)和盈利預(yù)測不變。我們的12個月目標(biāo)價格仍為人民幣63.43元,基于39倍的2020年預(yù)期市盈率并以8%的股權(quán)成本貼現(xiàn)回2016年計算得出。主要風(fēng)險:超級電視和超級手機(jī)銷售差于預(yù)期;硬件和內(nèi)容成本高于預(yù)期。(來源：高盛高華證券；編選：中國電子商務(wù)研究中心）
